【港股通】速騰聚創(02498)午后升近12% 華西證券指市場逐步集中且清浙 首予增持評級

金吾財訊 | 速騰聚創(02498)午后漲幅擴大，截至發稿，漲11.99%，報28.95港元，成交額5.97億港元。

公司近日宣佈，已與具身智能全棧解決方案提供商和智慧城市服務營運商酷哇科技達成全面戰略合作，雙方擬基於速騰聚創的新一代數字化激光雷達及機器人移動解決方案，共同探索自動駕駛方案，引領城市服務智能化變革，加速城市場景下智能機器人的商業化落地。

華西證券表示，從行業空間來看，目前車載領城激光雷達迅德放量，而非車應用領域包括制草機、掃雪機、Robotaxi、具身機器人等，應用領域廣泛，市場空間廣闊；從競爭格局來看，市場逐步集中且清浙，目前玩家生要包括速騰聚創、禾賽科技、華為以及圖達通，根據蓋世汽車數據顯示2024年四家市佔率接近100%。

該行表示，因為公司仍處於發展起步階段，研發投入較高，短期內將繼續虧損，所以採取PS估值法更為合活，該行選取激光雷達或激光雷達核心零部件公司禾賽科技、矩光科技、永新光學作為可比公司，可比公司2024-2026年平均PS分別為7.78、5.69、4.22倍。該行預計速騰聚創2024-2026年營業收入分別為20、30、43億元，EPS分別為-0.97、-0.44、0.43元，當前市值對應PS分別為5.95、3.97、2.77倍，首次覆蓋給予增持評級。