港美風向標 | 盤前一度飆升6%！臺積電業績大爆發將帶飛AI概念股？兩倍做多恆科ETF周漲逾7%

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洞察趨勢，追蹤大行，捕捉機會！本周《港美風向標》來了，速來圍觀搶佔先機！

盤前一度飆升6%！臺積電業績大爆發將帶飛AI概念股？降息預期重燃，黃金股或迎配置良機；兩倍做多恆科ETF周漲逾7%！「做多中國」響徹華爾街，可以入場嗎？>>

盤前一度飆升6%！臺積電業績超預期，AI概念迎新一輪爆發？

今日（1月16日），半導體巨頭臺積電發佈2024年四季度財報。截至2024年12月31日的第四季度，臺積電合併營收約8684.6億元新臺幣超預期，同比增長38.8%，環比增加14.3%；淨利潤3746.8億元新臺幣，好於預估3698.4億元臺幣，同比增57.0%，環比增加15.2%；每股盈余為14.45元新臺幣(摺合美國存託憑證每單位為2.24美元)，同比增57.0%。若以美元計算，2024年第四季營收為268.8億美元，同比增長37.0%，環比增長14.4%。

在第四季度財報會議上，臺積電預計2025年第一季度銷售額250億美元至258億美元，市場預估244.3億美元；預計第一季度毛利率57％至59％，市場預估56.9％。預計2025年資本支出380億美元至420億美元，市場預估351.5億美元。

由於Q4業績及Q1指引均超預期，在美股盤前時段，臺積電一度拉漲超6%。

摩根士丹利此前表示，除了持續強勁的AI芯片需求外，新款智能手機芯片、AI個人電腦的需求以及來自英特爾的外包訂單也將支撐臺積電未來的增長。

大摩分析團隊表示2025年全球科技巨頭們的雲端Al(人工智能)資本支出仍將保持強勁，下半年英偉達基於Blackwell Ultral架構的GB30OA芯片先進封裝產能需求應該會顯著提升。

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降息預期重燃，老鋪黃金等黃金股集體走強！金價有望再創新高？

本周三，美國公佈12月核心CPI同比增速回落至3.2%，為六個月來首次降低且低於預期和前值，環比增0.2%也低於預期和前值。數據公佈后，交易員預期美聯儲首次降息時間從9月提前至7月，全年累計降息幅度從28個基點回升至40個基點，基本回到了非農就業發佈前的水平。

降息預期轉向積極，黃金股有望持續受益。周四，港股黃金股集體走強，截至收盤老鋪黃金漲4.98%，靈寶黃金漲3.86%，紫金礦業漲2.49%。

黃金作為避險資產，通常在降息環境中被視為保值工具。瑞銀分析師近期表示，儘管金價已從高點回落，但央行需求強勁、投資者興趣上升以及中期美元走軟等因素，應有助於金價在2025年創下歷史新高。

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兩倍做多恆科ETF周漲逾7%！「做多中國」響徹華爾街，恆指連升3日重回19000點上方！可以入場嗎？

1月14日，中國央行舉行「中國經濟高質量發展成效」系列新聞發佈會。會議強調，2025年將落實好適度寬松的貨幣政策，根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機調整優化政策力度和節奏。

有着「全球股市牛市旗手」稱號的華爾街金融巨頭高盛，以及美銀等華爾街巨頭近日發出看漲中國股市的呼籲。高盛預計到2025年底，覆蓋中國核心資產的MSCI中國指數(MSCI China Index)以及滬深300指數將上漲約20%，並且高盛還表示看到該機構的一些客户將資金重新配置至中國股市，等到刺激政策出爐之時高盛的客户們有望集體涌向中國市場。

高盛表示，中國財政部計劃大幅增加財政支出以刺激消費和推動經濟進一步擴張是該機構對於中國股市2025年走勢持樂觀態度的重要因素。高盛的股票策略團隊預計，MSCI 中國指數的整體利潤規模將在2025年增長7%，預計在2026年有望增長約10%。

對於2025年中國股市，建議投資者重點關注潛在政策紅利釋放，即政府消費代理、新興市場出口商、精選科技/基礎設施代理方面。投資組合中，高盛的中國股市策略偏向消費，同時維持線上零售、媒體和醫療保健行業的「增持」評級，並將消費服務行業的評級提升至「增持」。

花旗集團近日發表研報稱，預計到2025年6月底的港股基準指數——恆生指數有望上行至26,000點，並將2025年底目標定為28,000點。

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