7家信託年報率先出爐：投資收益成「關鍵因素」 五礦信託首虧

轉自：貝殼財經

2025年伊始，7家信託公司率先公佈2024年業績情況。

其中，江蘇信託、英大信託、陝國投A、中糧信託實現營收、淨利潤雙增長，亦有國投泰康信託、百瑞信託出現營收、淨利潤雙降，五礦信託更是迎來14年首虧。

各家信託業績漲幅不一，陝國投A在2024年淨利潤漲幅領先，達22.4%，中糧信託淨利潤漲幅18.8%，江蘇信託、英大信託淨利潤則分別同比增長10.9%、9.7%。

金樂函數分析師廖鶴凱表示，2024年信託公司的業績總體表現不佳，特別是信託業務收入下降幅度較大，但少數中小型信託公司依然業績表現亮眼，反映出行業韌性和中小信託公司為更好適應政策環境，及時了調整業務方向。

7家信託公司2024年業績情況。貝殼財經記者製圖

首批信託公司「交作業」 投資收益成「關鍵因素」

1月14日，多家信託公司密集披露2024年度業績情況。在已披露業績的公司中，江蘇信託營收規模最大，營收、淨利潤分別為31.33億元、28.19億元，其次是英大信託，營收、淨利潤分別為29.87億元、18.02億元。

具體來看，江蘇信託主要的收入來源仍是投資收益，未經審計的利潤表顯示，江蘇信託2024年利息淨收入進一步減少，從上年同期的-4102.96萬元擴大至-5285.22萬元，但投資收益較上年同期增加了超4000萬元至21.41億元；英大信託的收入則主要依靠手續費及佣金淨收入，該項收入佔營收比重超95%。

江蘇信託2024年業績情況。公告截圖

陝國投A在2024年實現營業總收入29.23億元，同比增長3.92%；計提資產減值準備后實現淨利潤13.24億元，同比增長22.35%；扣除非經常性損益后的歸屬於上市公司股東的淨利潤12.24億元，同比增長17.86%。

陝國投A稱，營業總收入及淨利潤增長主要是公司主動管理能力進一步增強，信託業務發展質效提升，自有資金多元化運作穩健，效益良好。同時，公司風險防控平穩，信用減值損失同比下降。

貝殼財經記者注意到，陝國投A房地產信託佔比較小，近四年業績一直在穩步增長。財報顯示，2021-2023年，陝國投A歸母淨利潤分別是7.32億元、8.38億元、10.82億元。

中糧資本旗下的中糧信託2024年實現營收、淨利潤13.84億元、7.15億元，分別同比增長14.3%、18.8%。2024年，中糧信託利息淨收入仍為負值，但較上年同期-1303.02萬元，公允價值變動收益大幅增長，較上年同期翻了約三倍。

廖鶴凱指出，2024年債券市場繼續維持了較好的表現讓參與的公司持續獲利，雖然相關的獲利比例比去年有所收斂。

幾家歡喜幾家憂。1月11日，國投資本發佈國投泰康信託2024年度未經審計財務報表，國投泰康信託2024年利息收入僅1311.25萬元；收入佔比最高的手續費及佣金收入13.66億元，較上年同期減少1.62億元；投資收益較上年同期折半至2.97億元。

投資收益、公允價值變動收益同樣成為影響百瑞信託業績的重要因素。財報顯示，百瑞信託2024年投資收益從上年的1.16億元減少至8199.28萬元，公允價值變動收益從去年的-1.62億元擴大至-4.52億元。此外，百瑞信託2024年利息淨收入425.51萬元，同比減少了超七成。

五礦信託「掉隊」 為成立14年首虧

首批披露業績的7家信託公司業績分化，其中，國投泰康信託營收、淨利潤分別下降21.6%、29.1%至14.71億元、7.15億元；百瑞信託營收、淨利潤分別下降28%、13.4%至5.93億元、2.79億元。

7家信託公司中，僅五礦信託在2024年虧損，營收、淨利潤分別為-3.26億元、-9.55億元。五礦信託於2010年10月8日，在原慶泰信託投資有限責任公司完成司法重整的基礎上變更設立，此次虧損也是五礦信託成立以來首次虧損。

五礦信託2023年實現營業收入28.93億元，行業排名第10位；信託業務收入28.89億元，行業排名第2位；利潤總額15.74億元，行業排名第9位；淨利潤11.90億元，行業排名第10位。

行業「佼佼者」五礦信託為何「掉隊」？五礦資本在業績預告中稱，信託業務轉型，業務結構的改變導致手續費及佣金收入有所減少；公司下屬子公司持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產本期內公允價值出現下降。

五礦信託2024年業績情況。公告截圖

合併利潤表顯示，五礦信託2024年手續費及佣金收入從上年的28.89億元減少至18.26億元，利息淨收入同比由正轉負至-4.42億元，公允價值變動收益同樣同比由正轉負至-13.72億元。

事實上，自2021年起，隨着房地產市場調整，五礦信託出現業績下滑態勢。2021-2023年，五礦信託營收分別同比下降10.98%、21.54%、19.79%；淨利潤分別同比下降15.14%、24.83%、32.98%。

2024年上半年，五礦信託仍有多個信託產品逾期兑付包括「恆信國興636號-昆明基投集合資金信託計劃」、「恆信國興657號-贏勝51號集合資金信託計劃」及「五礦信託-恆信國興659號-新都1號集合資金信託計劃」三個信託產品。

不過，五礦信託剛經歷「換帥」，今年1月，青海金融監管局覈准五礦信託總經理劉雁任職資格，據悉，劉雁於1995年8月參加工作，2020年9月加入五礦信託；曾任五礦資本控股有限公司財務部總經理。

新京報貝殼財經記者 徐雨婷 編輯 陳莉 校對 柳寶慶