【券商聚焦】交銀國際維持富途控股(FUTU)買入評級 指美聯儲降息進度放緩有利其淨利息收入保持穩定

金吾財訊 | 交銀國際發研報指，上調富途控股(FUTU)4季度盈利預測，預計公司4季度Non-GAAP淨利潤為16億港元（上調10%），同比增長68%/環比增長14%，2024年全年同比增長18.3%。受益於4季度港股和美股成交活躍，預計單季成交金額創下歷史新高，預計4季度交易佣金收入同比增長1倍，環比增長19%。美聯儲降息進度放緩，有利於公司淨利息收入保持穩定。海外擴張和產品線拓展構建了穩健的盈利能力，2024-26年ROE有望保持在18%左右。

該行指，10月8日以來，公司股價有顯着下行，目前股價對應2024年市盈率僅為16倍（基於GAAP淨利潤），顯着低於美股互聯網券商，考慮到公司盈利增速和盈利能力更具優勢，當前估值已具備較大吸引力。該行預計中國支持經濟的政策仍有望持續出臺，並提振資本市場，公司估值仍有提升空間。維持買入評級和目標價108美元。