夜讀 | 「長線暴利大師」斯坦利·克羅的操盤術曝光

跟着 「暴利大師」—— 斯坦利・克羅的腳步，看看他是如何在交易中實現超高盈利的。

斯坦利・克羅，這位來自美國的交易大師，自上世紀 60 年代踏入金融交易市場，在 70 年代初的一波暴漲行情里，他憑藉着卓越的交易技巧，用 1.8 萬美元的本金狂賺 100 萬美元，這一戰績簡直令人驚歎。

1994 年，克羅來到廣州講學，當這位華爾街投資大師分享他成功的入市方法時，着重強調：只有在市場展現出強烈趨勢的時候，纔是放手進場的最佳時機。

他總結出了幾個關鍵的入市點：

一是趨勢翻轉時，市場風向即將轉變，抓住這個節點，就有可能搭上新一輪行情的快車；

二是盤整突破時，市場在一段時間的橫盤后，一旦突破區間，往往會迎來一波強勁的走勢；

三是在大勢反彈或回吐 45% - 55% 處，此時市場多空力量經過一定程度的博弈，出現了較為合適的入場時機。當趨勢分析正確時，他會採用金字塔加碼的策略，逐步增加倉位，擴大盈利。

而且，克羅認為錢是 「坐」 着賺回來的，不是頻繁操作就能實現的。只有用客觀的方法判斷趨勢翻轉時，纔是平倉的時機。在我看來，這就像釣魚，不能頻繁收杆，要有耐心等待大魚上鈎，等待趨勢反轉的明確信號。

在我的交易生涯中，見過太多人因為頻繁操作，在市場的微小波動中迷失方向，不僅耗費了大量精力，還損失了不少資金。而克羅這種耐心等待趨勢信號的做法，看似簡單，實則藴含着深刻的智慧。

斯坦利・克羅是典型的趨勢型交易者，他交易的核心思想就是清晰辨別市場的重大趨勢，然后堅定不移地順勢交易。

他的交易策略圍繞着趨勢展開，依據趨勢的發展制定相應的交易方針和方法。他曾説過：「要分別確認每個市場的大趨勢與小趨勢，始終順着大趨勢進行交易。」

在他眼中，交易就像是一場選擇的遊戲，大錢往往藏在順應大趨勢的方向里。他建議朋友們去做短線和日內交易，體驗其中的快樂和刺激，但他自己堅守順勢交易的道路。這就好比在湍急的河流中划船，順着水流的方向前行，不僅省力，還能更快地到達目的地。

在實際交易中，我也嘗試過順應趨勢交易，那種感覺就像是找到了市場的節奏，操作起來得心應手。當我準確判斷出大趨勢后，順着趨勢建倉，看着賬户里的資金隨着行情的發展而增長，內心充滿了成就感。

克羅採用的 「長線盈利模式」，讓他成爲了眾人眼中的 「長線暴利大師」。

這種模式下的技術派主要使用趨勢型系統，它依據設計者的數據統計，捕捉價格的轉折點，然后假定趨勢會延續，按照趨勢方向建倉交易，常見的指標如 MACD、SAR、移動平均線、DMI 等都屬於這一範疇。

趨勢型系統有着獨特的特點。首先是 「魚身理論」，它告訴我們不要妄圖在最低價買入，也別想着在最高價賣出，要學會放棄行情前后大約 20% - 30% 的利潤，將主要精力放在捕捉一波大行情中間 70% - 80% 的利潤部分。

這就如同吃魚，我們只吃最肥美的魚身部分，頭尾部分雖然也有肉，但相對較少且刺多。

其次，系統的靈敏度因投資者設置的參數、時間周期不同而有所差異。靈敏度強的指標對趨勢反轉反應迅速，但假信號也多；靈敏度低的則反應慢，假信號少，但放棄的前后利潤也更多。

再者，趨勢型指標要求投資者持倉時間較長，一般 2 - 3 個月甚至更久，這就需要投資者有一套與之相適應的心理控制方法和生活、交易模式。

我自己在運用趨勢型系統時，就深刻體會到了持倉時間長帶來的挑戰。有時候看着賬户里的利潤出現波動，心里難免會緊張，但只要趨勢沒有反轉，堅持持倉，往往能收穫不錯的收益。

而且，趨勢型系統的優點很明顯，在大行情來臨時能產生豐厚的利潤，但缺點也不容忽視，在盤整行情中容易產生連續虧損，這對交易者的心理承受能力是極大的考驗。

所以，使用趨勢型指標的難點不在於尋找捕捉趨勢的方法，而在於建立一套完善的趨勢確認和過濾原則，以此來回避風險。

裸K版趨勢交易：

均線版趨勢交易：

斯坦利・克羅還總結了一系列成功的戰術。當發現新的上漲趨勢正在形成時，果斷建立多頭倉位，順着大趨勢（上漲），逆着小趨勢（回調）交易，在較小的下跌處買進。

比如，當大趨勢是上漲，小趨勢出現回調，且價格下跌到支撐區，與上一次相比，市場下跌了漲幅的 35% - 50% 時，就是很好的做多時機。

在平倉方面，當市場完成上漲目標，或者市場主要情緒變得絕對看漲，小趨勢開始上漲，又或者價格進入可怕的阻力區，感覺再上漲就要進行關鍵價格修正時，就平掉部分多頭倉位。

而且，要抵制住誘惑，不在上漲時追漲買進，也不在下跌時恐慌賣出。如果趨勢對自己不利，迅速平倉；若市場對自己有利，不要急於平倉，因為大趨勢往往比我們想象的走得更遠。加倉時，他喜歡逆着小趨勢進行。

我在實際操作中，按照這些戰術進行交易，確實取得了不錯的效果。有一次，我判斷出市場處於上漲大趨勢中，在小趨勢回調時果斷加倉，當市場達到阻力區時，按照計劃平掉部分倉位，成功鎖定了利潤。

關於建倉，順着大趨勢交易，逆着小趨勢交易是關鍵。除了前面提到的做多條件，當市場大趨勢明顯下跌時，若小趨勢已經上漲，價格上漲到阻力區，且與上一次下跌相比，市場反彈了 35% - 50%，就可以選擇做空。

在平倉方面，如果有利潤，先找到合理的價格目標，假設做多，在阻力區平掉 1/3 的倉位；假設做空，在支撐區平掉 1/3 倉位。

當長期價格目標到達主要的阻力區和支撐區時，再平掉 1/3 倉位，用止損單保護剩下的 1/3 倉位，並採用跟蹤止損。

最終倉位可能會因止損而結束，但也許利潤會超出預期。如果是虧損，有幾種處理方式。

可以運用固定金額止損，當損失達到本金的某個比例，也就是自己能忍受的極限時止損；

也可以運用圖標止損，當大趨勢對倉位不利時平倉，而不是在小趨勢反轉時（小趨勢反轉時應該是建倉時機）。

持有倉位，直到確認自己判斷錯誤（大趨勢與自己持倉相反），然后在第一個技術修正時平倉。假設一建倉就虧損，若時機把握得好，在上漲大趨勢回調時做多，或者在下跌大趨勢反彈時做空，只要大趨勢不反轉，就不必急於平倉。

若大趨勢發生反轉，觀察當日市場行為，若收盤前大趨勢要反轉或正在反轉，至少平掉一部分倉位；

假如市場處於主要底部區域，有良好支撐，其他技術或基本面指標也建議繼續持有多頭倉位，那就繼續持有，但一定不要加倉，在反彈時清醒地選擇平倉。

以上，便是暴利大師斯坦利·克羅他所介紹的一些成功經驗以及交易操盤時的方法，希望能對你的交易有所幫助。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。