查理·芒格在ETF熱潮中重新捍衞主動投資：「生活不僅僅是被動財富積累」

「奧馬哈先知」沃倫·巴菲特和他的商業夥伴、已故資深投資者查理·芒格在伯克希爾-哈撒韋公司‘S(納斯達克股票代碼：BRK)2001年年會上為積極投資辯護。

發生了什麼：在2001年的一次會議上，在回答一個10歲的小男孩關於高中投資者教育的問題時，巴菲特説：「你在年輕的時候能做的最好的投資就是投資自己。」

然而，芒格在激勵了這名10歲的孩子后，趁機插上一句警告，説這孩子很可能會在他想做的事情上取得成功，但「這並不總是一個好主意。」

「如果你在生活中所做的一切都是通過消極地持有零碎的紙片來早早地致富的話。在你的一生中，你只在這方面做得越來越好，這是一種失敗的生活。生活不僅僅是精明地被動積累財富。「

被動投資是當代一種突出的投資策略，它涉及到反映一個市場指數，如S指數。

這種方法通常通過指數基金應用於股票市場，旨在複製特定基準的表現。傳統上，被動管理集中在股票領域，但現在正擴展到其他資產類別，包括債券、大宗商品，甚至對衝基金。

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為什麼重要：指導芒格和巴菲特合作的關鍵原則包括以有吸引力的價格投資於高質量企業的重點，長期投資的視角，以及對誠信和道德行為的堅定承諾。

然而，被動投資近年來越來越受歡迎。2024年對ETF來説是具有里程碑意義的一年，創紀錄的資金流入超過1.6萬億美元，推動全球市場的資產達到驚人的15.1萬億美元。

在機構採用和創紀錄的1485只新產品推出的推動下，ETF的飆升鞏固了ETF作為現代投資基石的地位。

這一爆炸性增長建立在年化增長率為19%的五年軌跡上。雖然被動投資仍占主導地位，93%的ETF跟蹤指數，但對主動策略的需求正在推動創新，並推動共同基金向ETF的轉換。

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