ARK GPTalk｜資產管理規模10年增長超5倍，Ares為何能成為全球另類投資的引領者

1997年，Ares Management成立時還只是一家專注於槓桿貸款和高收益債券投資的公司。在2014年，Ares Management剛上市的時候，資產管理規模僅有820億美元。10年后的今天，這家公司已經發展成為管理着4640億美元資產的全球領先另類投資管理巨頭，依託遍佈全球35個以上辦事處、超過3,100名員工的全球網絡，Ares為養老基金、保險公司、主權財富基金等約2,660家機構投資者提供創新的投資解決方案。

作為全球信貸領域的佼佼者之一，Ares如何在錯綜複雜的市場條件下，實現既穩健又具吸引力的回報？

諾亞控股（HKEX：6686，NYSE：NOAH）旗下品牌ARK「GP Talk」欄目，將通過更豐富的業績數據，為您解讀全球另類投資引領者Ares。

此外，「香港ARK新春特別峰會」還安排了Ares的參訪環節，為您全方位解密全球頂尖管理人。1月15日我們不見不散！

多元化的投資平臺

Ares的投資平臺橫跨五大核心業務領域，通過不同資產類別的互補優勢，為全球客户提供全方位的投資解決方案。截至2024年第三季度，公司管理的總資產規模達4280億美元，具體業務分佈如下：

Ares業務分佈

（截止2024年第三季度）

數據來源：Ares官網｜製圖：ARK

值得注意的是，Ares在各個業務領域都處於領先的市場地位：

• 信貸業務已成為全球最大的直接貸款機構之一，在美國、歐洲和亞太地區都處於領先地位

• 實物資產業務中超過60%的投資集中在氣候基礎設施(31%)和數字基礎設施(30%)等快速發展的領域

• 二級市場投資業務源於2021年對Landmark Partners的收購，已成為公司重要的增長引擎

• 私募股權業務通過"模式識別"等差異化策略，專注於通過提升企業EBITDA創造價值

從2011年的490億美元AUM至今，Ares的資產管理規模實現了19%的年複合增長率，這得益於它自身強大的多元化業務佈局能力和靈活的資本配置方式。

卓越的投資業績

作為全球領先的另類投資管理公司之一，Ares在各個投資領域都展現出了強勁的業績表現。根據最新數據，公司各主要投資策略的收益表現如下：

Ares主要投資策略收益表現

Ares優異的投資業績主要源於三大核心優勢：

1）全面的市場覆蓋：公司通過全球35個以上的辦事處網絡，構建了深入本土市場的投資能力，以及強大的投資機會獲取渠道。

2）專業的投資團隊：擁有1,095位以上的投資專業人員，平均擁有25年以上的行業經驗。

3）嚴格的風險管理：通過跨平臺的協同效應，構建全面的風險評估體系，在不同市場周期中保持穩定的風險調整后收益。

在各個資產類別中，Ares都展現出了顯著的超額收益能力。特別值得注意的是：

• 基礎設施二級市場投資領域淨收益率達到46%，展現出公司在複雜資產定價方面的優勢

• 房地產二級市場和私募股權二級市場分別實現25%和17%的淨收益率，反映出公司在二級市場投資方面的專業實力

• 信貸業務領域普遍實現雙位數的總收益率，體現了公司在信貸投資方面的核心競爭力

這些優異的投資業績不僅體現了Ares在各個細分市場的專業能力，也為公司持續吸引新的機構投資者奠定了堅實基礎。

強大的機構投資者基礎

Ares在過去幾年間持續擴大其機構投資者基礎。截止2024年第三季度，Ares的投資者結構和分佈情況如下所示。

Ares投資者結構

（截止2024年第三季度）

數據來源：Ares官網｜製圖：ARK

Ares投資者地區分佈

（截止2024年第三季度）

數據來源：Ares官網｜製圖：ARK

這種多元化的投資者基礎反映出機構投資者對Ares投資能力的高度認可。

展望未來，Ares已經制定了到2028年的明確發展目標：

• 管理資產規模預計將超過7,500億美元

• 費用相關收益(FRE)預計將達到約26.5億美元

• 實現收入(Realized Income)預計將達到約35億美元

• 每股股息預計將保持20%以上的年複合增長率

憑藉其多元化的投資平臺、專業的投資團隊、嚴格的風險控制體系以及持續創新的能力，Ares有望繼續保持強勁的增長勢頭，進一步鞏固其在全球另類投資管理領域的領導地位，引領行業發展。

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