凱雷警惕美國大型科技股「過熱」風險 或轉投「極其便宜」的歐股懷抱

智通財經APP獲悉，凱雷投資集團的托馬斯(Jason Thomas)説，美國大型科技股的漲勢開始顯得有些過頭，而陷入困境的歐洲股市的吸引力則有所提振。托馬斯周二接受採訪説，在接下來的幾個月里，歐元可能會與美元平價，給予美元投資者外匯交易順風因素，以及歐股已顯得「極其便宜」的估值。他説，歐洲股票的交易價格比美國資產低40%。

總部位於華盛頓的凱雷全球研究和投資策略主管托馬斯表示，「這為投資者提供了相當可觀的風險補償，」與此同時，他表示，大型科技公司採取更「重資產」的商業模式，這使得其估值受到更嚴格的審視。

托馬斯的觀點使他成為一個異類，目前歐洲經濟反彈的預測仍然難以捉摸，而美國科技股表現出色。標準普爾500指數在截至2024年的10年間上漲了186%，令斯托克歐洲600指數48%的漲幅相形見絀。

不過，歐元上周觸及1歐元兑1.0226美元的12個月低點，遠低於去年9月觸及的1.1214美元高點。彭博的外匯匯率預測模型(FX Rate Forecast Model)顯示，歐元兑美元跌破1美元的風險正在上升。

托馬斯表示將密切關注歐洲的變化。他稱，該地區懸而未決的一個重大問題是，各國領導人是否會按照歐洲央行前行長德拉吉(Mario Draghi)的建議採取行動，即每年投資至多8,000億歐元(合8,290億美元)，並承諾定期發行共同債券，以提高歐元區的全球競爭力。

關於美國科技，托馬斯表示，投資者需要看看對人工智能基礎設施和數據中心的大規模投資是否會得到回報，這一浪潮曾推動英偉達公司在過去12個月里增長了近三倍，而往后表現如何仍需觀察。

他説：「這些公司的估值表明，這些資本的回報率將在25-30%之間，我們正在等待實際結果。」