2024年度回顧——弗若斯特沙利文，助力企業赴境外上市領導者

來源：活報告

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IPO

行業顧問

助力企業赴美上市領導者

2014至2024年，弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan，以下簡稱「沙利文」）蟬聯境外IPO市場行業研究顧問市場份額領導地位，近10年服務擬境內外上市企業超過1,000家，持續佔據各行業赴海外IPO市場行業顧問的領導地位。

2024年，沙利文總共協助64家企業赴境外上市，其中赴港上市企業43家，赴美上市企業21家（覆蓋納斯達克證券交易所、紐約證券交易所），其中赴美上市企業中有17家中國企業及4家外國企業。

今年以來，中概股赴美上市的企業所覆蓋的行業領域極為廣泛，且具有高發展潛力。2024年赴美IPO企業中，TMT行業佔比最高，以互聯網服務與基礎設施領域相關企業為主，該行業一直是資本市場的熱門領域，具有較高的創新性和發展潛力；其次製造業企業赴美上市數量佔比位居第二，其中尤以新能源汽車品牌極氪（NYSE：ZK）在美股的表現最為亮眼，堪稱「最快」赴美上市的造車新勢力；同時消費服務領域的增長也很明顯，涵蓋了如休閒娛樂、食品餐飲等多個子行業，業內企業具有較大的發展空間和融資需求，顯示出該領域的高增長潛力和市場前景；金融領域以及教育行業等也有企業赴美上市，但佔比相對較小。

1、極氪智能科技有限公司（ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited，股票代碼：NYSE：ZK）於2024年5月10日成功在紐約證券交易所掛牌上市。作為中國新能源汽車產業的代表企業之一，極氪的上市提升了整個新能源汽車板塊在國際資本市場的關注度和影響力，有助於吸引更多資金投入該領域，推動行業的發展。公司是中國領先的智能電動汽車公司，通過持續開發並提供新一代高端電動汽車和技術驅動的解決方案，引領我國汽車行業的電氣化、智能化發展和創新。

2、Pony AI Inc（股票代碼：NASDAQ：PONY）於2024年11月27日成功登陸美國納斯達克，成為「全球Robotaxi 第二股」。小馬智行是一家領先的自動駕駛出行服務商，致力於提供安全、先進、可靠的全棧式自動駕駛技術，實現未來交通方式的徹底變革。

3、中馳車福互聯科技（全球）有限公司（股票代碼：NASDAQ：AZI）於2024年8月28日成功登陸美國納斯達克。中馳車福互聯科技（全球）有限公司成立於2010年，是中國較早進入產業互聯網領域的高新技術企業。公司定位於中國汽車產業供應鏈數字化服務領域，為整車生產商/平行進口車商、保險公司、配件廠商搭建行業公共數字化供應鏈SaaS。

4、XCHG Limited（股票代碼：NASDAQ：XCH）於北京時間2024年9月10日成功登陸美國納斯達克。智充科技是全球領先的新能源汽車充電解決方案提供商，通過結合專有快充及儲能技術和配套服務，大幅提高了新能源汽車的充電效率，並釋放了儲能和管理的價值。

5、Graphjet Technology（以下簡稱「Graphjet」，股票代碼：NASDAQ：GTI）與 ENERGEM CORP (NASDAQ：ENCP)於當地時間2024年3月7日在納斯達克合併上市。合併完成后，新的實體在Nasdaq Global Market以新的股票代碼「GTI」交易普通股，並以「GTIWW」交易認股權證。Graphjet擁有世界首創的專利技術，可以通過回收棕櫚籽油生產過程中產生的棕櫚仁殼生產單層石墨烯和人造石墨，是全球領先的採用創新型生物質材料石墨烯和石墨生產商。同時其生產的石墨烯和石墨材料可用於新能源汽車中的電池等部件，有望提高電池的性能以及降低生產成本，從而推動新能源汽車行業的發展。

6、承創互連科技國際控股股份有限公司（股票代碼：NASDAQ：CCTG）於2024年1月18日成功登陸美國資本市場主板。公司總部位於香港，主要透過子公司從事連接器、電纜及線束等互連產品製造，應用於消費性電子產品、工業、專業及户外照明、綠色能源、農業、醫療保健、汽車、網絡通訊、電力等產業。

7、雷神能源（股票代碼：NASDAQ：LSE）成立於2007年，是一家為石油和天然氣行業提供清潔能源設備和綜合解決方案的供應商，致力於為客户提供高性能、安全且具有成本效益的能源解決方案。主要業務包括清潔能源產業銷售、新能源生產運營、數字化與集成設備、石油天然氣工程技術服務。目前，雷神能源的業務範圍已從中國擴展到中亞、東南亞地區。

2024年，隨着國內餐飲市場競爭的白熱化，食飲、餐飲領域企業將目光轉向海外，希望通過境外上市募集資金進一步拓展國際市場份額，提升品牌在全球的影響力。同時在當下消費者對飲食健康安全愈發關注的背景下，餐飲行業呈現出整合與規模化發展的趨勢。一些具有品牌優勢和資金實力的企業通過併購、加盟等方式擴大規模，提升市場份額和競爭力，同時發力產品創新和迭代升級，通過倡導可持續發展理念，實行綠色環保行動，一系列舉措為企業提供了更廣闊的融資渠道和品牌背書，有利於企業在行業整合中佔據優勢地位，實現規模化發展。

1、榮業食品控股集團有限公司（股票代碼：NASDAQ：WYHG）於2024年11月26日正式在美國納斯達克交易所敲鍾上市。公司是廣東省重點農業龍頭企業，主要從事肉類加工產品生產和銷售，已形成傳統臘味、休閒小食、速凍食品等三大產品矩陣。

2、Premium Catering (Holdings) Limited（股票代碼：NASDAQ：PC）於2024年9月25日成功登陸美國納斯達克。集團是一家食品承辦商，向新加坡的外籍工人提供準備好的餐食，同時經營食品攤位並提供自助餐服務。

3、Top Wealth Group Holding Limited（股票代碼：NASDAQ：TWG）於2024年4月16日成功登陸納斯達克資本市場。公司是一家總部設在香港的頂級魚子醬生產商。

近年來，教育技術正處於快速發展之中，尤其是在后疫情時代，數字化學習漸趨普及，教育領域企業也紛紛選擇赴美上市。

1、雲學堂集團控股有限公司（股票代碼：NASDAQ：YXT）於美東時間2024年8月16日正式在納斯達克交易所敲鍾上市。集團是中國最大的數字化企業學習解決方案提供商。

2、進馨科技（Jinxin Technology Holding Company，股票代碼：NASDAQ：NAMI） 於2024年12月6日成功在美國納斯達克上市，成為「數字教科書第一股」。其開發的數字課本和智慧閲讀服務平臺專注於數字媒體內容研發與技術創新，旗下擁有魔法課本、小魚數媒、小魚圖書、魔法講堂等明星品牌，致力於成為中國的數字課本及智慧閲讀服務平臺，為6-15歲青少年提供豐富的閲讀內容，打造多元化的閲讀場景。

隨着全球數字化進程的加速，該行業市場需求持續增長，為企業提供了廣闊的發展空間。在通訊、媒體與科技領域，赴美IPO企業往往處於快速成長階段，具有較高的營收增長率和市場份額擴張潛力，企業主普遍廣泛地運用前沿技術提升運營效率、優化用户體驗和創造新的商業價值。

1、星競威武集團（股票代碼：NASDAQ：NIPG）於2024年7月26日成功在納斯達克掛牌上市，成為「中國電競第一股」，表現亮眼。公司是全球電子競技領域的龍頭企業，是以電子競技俱樂部業務為核心，電競賽事、數字體育人才經紀等多元化業務並行發展的全球性綜合數字體育集團。

2、致保科技有限公司（股票代碼：NASDAQ：ZBAO）於2024年4月3日成功登陸納斯達克。公司是中國2B2C保險經紀服務的先行者，專注於為B端渠道提供量身定製的數字化保險解決方案，併爲渠道的C端客户提供數字化保險經紀服務。

3、Health In Tech, Inc.（股票代碼：NASDAQ:HIT）於2024年12月23日成功登陸美國納斯達克。公司是一家保險科技平臺公司，致力於通過垂直整合、流程簡化和自動化來改進醫療保健行業的各項流程。公司的目標是簡化保險公司、授權經紀人和第三方管理機構（TPA）之間的承保、銷售和服務流程，提供更加高效、透明的健康保險解決方案。

4、Lucas GC Limited（股票代碼：NASDAQ：LGCL）於2024年3月5日成功登陸美國納斯達克交易所。公司是以人工智能、數據分析和區塊鏈技術賦能的人力資本管理服務提供商，主要致力於人力資本管理全流程的數字化和智能化。同時公司也是中國最大的基於PaaS的以技術驅動的在線代理為中心的人力資本管理服務提供商。

同時，在環境與樓宇科技領域，也有優秀企業選擇了美股市場。

1、Springview Holdings Ltd（股票代碼：NASDAQ：SPHL）於2024年10月17日成功登陸美國納斯達克。Springview Holdings Ltd是一家創意住宅建築公司，致力於在設計和建築過程之間實現協同效應。自2002 年以來，公司一直是一家設計建造公司，提供優質的住宅改造和設計服務。Springview Holdings Ltd對建築和工程、材料和建築的瞭解是管理任何改造或新建項目的最佳專業知識組合。

2、Ming Shing Group Holdings Limited（股票代碼：NASDAQ：MSW）於2024年11月22日成功登陸美國納斯達克。明成集團是一家來自香港的建築行業工程服務供應商，主要從事泥工工程，包括抹灰工程、瓷磚鋪設工程、磚砌工程、地面找平工程及大理石工程等。

當然，美股中也不乏醫療與生命科學領域企業的身影。

北京飛天兆業科技有限責任公司（股票代碼：NASDAQ：PTHL）於2024年9月5日成功登陸納斯達克。公司是一家中國近距離放射治療計劃軟件龍頭企業，致力於開發和商業化專門用於放射性粒籽植入的近距離治療計劃軟件。

此外，金融與商業服務領域也有優秀企業選擇了美股進行公開發行。

1、SU Group Holdings Ltd（股票代碼：NASDAQ：SUGP）於2024年1月24日成功登陸納斯達克。公司是香港的保安服務公司，提供保安相關工程服務、保安護衞及安檢服務以及相關職業培訓服務。

2、Roma Green Finance Limited（股票代碼：NASDAQ：ROMA）於2024年1月9日成功登陸納斯達克。公司是香港的ESG諮詢服務企業，提供核心可持續發展項目開發和ESG報告服務，使企業能夠展示對適用規定和法規的合規性。

2024沙利文助力赴美上市企業一覽

專業權威的IPO行業顧問

境外上市是中國企業融入國際市場的重要方式。針對赴境外上市的企業，沙利文作為獨家行業顧問，主要承擔以下任務：幫助發行人準確客觀地認識其在目標市場中的定位，用客觀的市場數據發掘、支撐和凸顯發行人的競爭優勢，配合發行人、投行以及其他中介完成招股書相關部分（如概覽、競爭優勢與戰略、行業概覽、業務等重要章節）的撰寫，協助發行人完成與境外交易所和投資者的溝通，幫助投資者快速的理解市場生態和競爭格局，輔助發行人完成境外交易所關於行業方面的各種問題的反饋等。

展望2025年，沙利文將繼續憑藉其全行業研究覆蓋及對基礎行業的前瞻性視角，豐富的全球專家網絡、信息資源和方法工具，沉澱多年、豐富的成功項目積累，以及項目執行全球化的資源調配及協同能力，以專業服務助力更多企業順利及更高估值地完成上市，全面賦能企業在資本市場高效運作，推動企業持續增長和品牌價值提升！

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