佈局光模塊生變！9倍大牛股併購重組被暫緩審議，股價下挫18%

市值超300億元的光伏大牛股羅博特科，現重大變動。

備受市場期待的併購海外光模塊設備龍頭的事項，被深交所暫緩審議了。受此影響，羅博特科今日暴跌18%，報164元/股。

受益於併購預期，去年年初以來，羅博特科的股價累計漲超282%，期間最低觸及28.13元/股，最高達255元/股，以此計算，股價翻了9倍。

深交所：暫緩審議

羅博特科此番併購重組，是自2024年9月證監會發布「併購六條」以來首單海外併購重組案例，且系深交所2025年第一審。

1月6日，羅博特科公告，深交所對公司發行股份購買資產的併購事項做出了暫緩審議的結果。

此次併購中，羅博特科希望能通過收購ficonTEC 81.18%股權、目標公司6.97%股權，從而間接控制德國經營實體FSG、FAG各100%股權。具體來看：

羅博特科擬以發行股份及支付現金的方式購買境內交易對方合計持有的蘇州斐控泰克技術有限公司（以下簡稱「ficonTEC 」）81.18%股權；擬以支付現金方式購買境外交易對方ELAS持有的ficonTEC Service GmbH（以下簡稱「FSG」）和ficonTEC Automation GmbH（以下簡稱「FAG」）各6.97%股權。
ficonTEC系專門為收購目標公司而設立的特殊目的公司。目前，羅博特科通過斐控晶微持有ficonTEC 18.82%股權，ficonTEC通過境外SPV持有FSG和FAG各93.03%股權。

本次標的資產最終交易價格為10.12億元，其中，發行股份支付對價3.84億元，現金支付對價6.28億元。

在此次審覈中，交易所主要質詢了前后兩次交易的關聯性、交易定價公允性問題。

后續，深交所要求羅博特科説明：

1）公司實際控制人或其利益相關方與其他交易各方或其利益相關方是否存在回購、承諾投資收益或其他利益安排，前次交易完成后上市公司或其實際控制人是否已實質控制ficonTEC或目標公司，前后兩次交易是否構成一攬子交易；
2）進一步説明本次交易完成后的跨境整合、商譽減值等風險。同時，請獨立財務顧問、會計師、律師發表明確意見。

標的資產客户包括英偉達、博通

資料顯示，ficonTEC是一家專注於光電器件自動化組裝和測試設備的德國公司，其生產的設備主要用於硅光芯片、高速光模塊、激光雷達、大功率激光器、光學傳感器、生物傳感器的晶圓測試、超高精度晶圓貼裝、耦合封裝等。特別是在硅光、CPO及LPO耦合、封裝測試方面，作為僅有的能為該技術提供整體工藝解決方案的提供商，其技術水平處於世界領先。

客户涵蓋Intel、Cisco、博通、英偉達、Ciena、Veloydne、Lumentem、華為等一批全球知名的半導體、光通信、激光雷達等行業龍頭企業。

2024年，ficonTEC新增訂單約1982萬歐元，截至2024年12月13日，在手訂單金額約為4800萬歐元，且處於持續增加中。

除已簽約訂單外，客户已表達採購意向並計劃在近期簽署的訂單金額約為2198萬歐元，英偉達、法雷奧等客户將根據自身生產計劃，持續下單，預計2025年一季度將會有較多新增訂單。

而羅博特科是光伏電池片自動化設備龍頭企業之一，併購ficonTEC有助於提升上市公司在光電子領域智能製造及整線解決方案的技術能力，實現公司清潔能源+泛半導體雙輪驅動的發展規劃。

從財務基本面來看，羅博特科近年來的業績有所改善。

去年前三季度，羅博特科實現營收10.16億元，同比下降5.93%；淨利潤7117.96萬元，同比增長119.93%。

2023年的營收為15.72億元，同比增長74%；淨利潤為7713.28萬元，同比增長195.05%。

截至2024年9月30日，羅博特科的股東數位2.4萬戶，人均持股金額70.88萬元。

回顧來看，羅博特科的這輪併購也算是一波三折。

2021年1月，羅博特科計劃收購公司已經持有18.82%股權的ficonTEC剩余股權。

2022年6月，因受疫情等影響進度不達預期，羅博特科宣佈終止。