ETF周報 | 加密貨幣回暖！2倍做多以太幣ETF周漲逾16%；2倍每日做多英偉達ETF漲超10%

編者按：加密貨幣回暖！2倍做多以太幣ETF周漲逾16%；2倍做多英偉達ETF漲超10%，公司預計在CES 2025宣佈AI PC市場計劃；花旗：美聯儲今年或需降息3至5次>>

華盛資訊01月04日訊，當周標普500指數漲1.03%，報5942.47點；道瓊斯指數漲0.44%，報42732.13點；納斯達克指數漲1.61%，報19621.68點。

本周五，美國製造業仍處於萎縮態勢，但有改善跡象。12月ISM製造業PMI為49.3創九個月新高，且好於預期和前值。然而，PMI的細分項目中也存在一些隱憂。價格支付指數高於預期，暗示通脹壓力可能仍然存在。而就業指數回落明顯。

另外，特朗普支持的邁克·約翰遜成功連任美國國會眾議院議長，有分析稱，這意味着共和黨將能夠就特朗普未來有利於商業的放松監管議程達成共識，促使美股升至日高。

美股ETF漲幅TOP10

從ETF漲幅榜來看，漲幅居前的是Volatility Shares 2x Ether Strategy ETF $ETHU  漲16.65%，當前市值1.5億美元，當周資金淨流出196.99萬美元。

ProShares Trust ProShares Ultra Ether ETF $ETHT  漲16.57%，當前市值2904.9萬美元，當周資金淨流入271.3萬美元。

• 周五加密貨幣板塊普漲。美股臨近尾盤時，比特幣上漲1.87%，突破98700美元，帶動以太幣重返3500美元/枚關口。

全美大麻ETF-AdvisorShares $MSOS  漲13.60%，當前市值3.08億美元，當周資金淨流入351.45萬美元。該ETF的前2大成分股包括：Power房地產投資信託、Urban-gro

股指ETF

股指ETF方面，全美大麻ETF-AdvisorShares $MSOS  漲13.60%，當前市值3.08億美元，當周資金淨流入351.45萬美元。該ETF的前2大成分股包括：Power房地產投資信託、Urban-gro

2倍每日做多英偉達ETF - GRANITESHARES $NVDL  漲10.54%，當前市值5.83億美元，當周資金淨流出5004.46萬美元。

• 英偉達公司預計將在CES 2025上宣佈其進入AI PC市場的計劃。分析師Vivek Arya在報告中提到，英偉達將在CES上對其整體機器人策略進行重大更新，特別是針對人型機器人設計的「Jetson Thor」平臺，這將與「實體AI」的新興趨勢相契合。

3倍做空富時中國50指數-Direxion $YANG  漲4.86%，當前市值8.51億美元，當周資金淨流出28.5萬美元。

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，2倍做多原油-ProShares $UCO  漲8.93%，當前市值5.64億美元，當周資金淨流入220.92萬美元。

美國原油基金ETF $USO  漲5.51%，當前市值15.58億美元，當周資金淨流入2344.81萬美元。

鉑金ETF-ETFS $PPLT  漲1.76%，當前市值9.17億美元，當周資金淨流出1018.09萬美元。

本周港股ETF漲幅top10

從ETF漲幅榜來看，FI二南方納指-兩倍空 $07568.HK 漲6.51%，當前市值16.46億港元，當周資金淨流出237.98萬港元。

FI二華夏納一百 $07522.HK 漲6.38%，當前市值2.57億港元，當周資金淨流出641.34萬港元。

XI二南方恆科-兩倍空 $07552.HK 漲6.19%，當前市值24.87億港元，當周資金淨流入1964.61萬港元。

一周市場觀點

花旗：美國勞動力市場有惡化風險，美聯儲今年或需降息3至5次

花旗銀行投資策略及環球財富策劃部主管廖嘉豪表示，美國勞動力市場有惡化風險，美聯儲今年或需降息3至5次，利率最低可降至3%至3.25%。廖嘉豪指出，美國新政府的貿易政策及數據季節性因素或利好美元首季表現，但認為貿易談判或對美國經濟增長帶來下行風險，加上市場平倉壓力有機會增加，預期美元下半年將回吐部份升幅。

高盛頂級交易員：過去兩周美股表現太意外，2025年要小心了

高盛的頂級交易員Brian Garrett在他2024年最后一份報告中表示，今年最后兩周的市場表現與他原本的預期出入相當大。Garrett警告説，空頭最近開始放量，技術面主導了美股行情，市場流動性承壓，風險管理意識在增強（空頭頭寸增加，淨頭寸減少）。

華爾街知名多頭拉響警報：美股上半年恐回調10%-15%

長期看漲市場的華爾街知名人物、Leuthold Group首席投資策略師吉姆·鮑爾森（Jim Paulsen）持有類似的觀點。他指出，宏觀樂觀情緒正在掩蓋井噴式經濟增長可能動搖的可能性，從而重新引發人們對衰退的擔憂。他在接受最新採訪時表示：「我認為，我們可能會在整體市場上度過又一個積極的一年，但我認為我們可能會在上半年進行調整。」

美銀預警美股「危險信號」：勢頭太猛，估值過高，崩盤難以避免！

美銀認為，美股面臨的「右尾風險」，且可能比許多人預期的還要大。美銀認為，2024年對美國股市來説是一個豐收年，繁榮也會延續到明年，但考慮到當前特朗普2.0政策與AI革命的結合將導致風險積聚、標普500指數預期市盈率超25顯示出的過高估值以及VIX指數波動顯示出的市場脆弱性，2025年的泡沫可能將會破裂且難以避免。

高盛機構經紀業務稱ETF空頭流動創2021年以來最大增幅

高盛機構經紀業務稱，隨着股市漲勢降温，上個月對衝基金在美國上市各資產類別ETF中的沽空頭寸創下近四年來的最大增幅。高盛Prime Insights & Analytics聯席主管Vincent Lin表示，美國上市ETF的空頭流動在12月增加了14.6%，為2021年2月以來最大月度增幅。指數和ETF等宏觀產品在前半月獲得淨買入，但接近年底時賣出活動有所增加。做空最多的市場區域包括大小盤股、醫療保健和公司債ETF。

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