美股機會日報丨無懼交付量下滑！大摩發聲力挺特斯拉；無人機概念股盤前暴漲

• 大摩拉響警報：大型科技股「霸屏時代」要在今年結束了！
• 市場熱度降温，貝萊德比特幣ETF遭遇創紀錄資金流出
• 特斯拉交付量下滑！股價連跌5日，大摩發聲力挺
• 無人機概念股盤前走強，SES AI Corp $SES 飆漲超22%
• 英偉達要發CPU了？可能會進軍AI PC市場
• 特朗普就職前夕，Meta現重大人事變動

1月3日美股盤前，三大股指期貨走高，標普500主連 $ESmain 漲0.32%，道指主連 $YMmain 漲0.30%，納指主連 $NQmain 漲0.42%。

特斯拉盤前反彈漲近1%，前一交易日曾大跌逾6%。無人機概念股盤前走強，SES AI Corp $SES 飆漲超22%，Ondas Holdings $ONDS 漲超18%

名創優品 $MNSO 盤前續漲超5%，創始人稱將持續發展IP經濟、引領興趣消費。金山雲 $KC 盤前漲超5%，H股今日一度大漲約14%。理想汽車 $LI 盤前漲2%，德銀預計25年交付量或大增40%至70萬輛。攜程網 $TCOM 盤前漲超2%，獲花旗上調目標價並開啟90天正面催化劑觀察

特斯拉 $TSLA 交付量下滑！股價連跌5日，大摩發聲力挺

特斯拉連續5個交易日下跌，自去年12月高點488.54美元以來，已回吐28.8%的升幅。摩根士丹利發表研究報告指，特斯拉第四季交付車量較市場預期少約3%。雖然集團最終未能達成2024財年的「輕微增長」目標，但季內交付49.56萬輛已創下公司紀錄，並較2023年同期高出超過1萬輛。另外，該行提到，由於特斯拉第四季的交付量較生產量高出3.6萬輛，令庫存日數減少6至7天。

大摩認為，特斯拉表現遜於預期是反映產品相對老化，而且在集團2025年初至中期推出較便宜的新型號(Juniper)之前，全球較低價格競爭產品的供應上升，足以抵銷預購和促銷的力量。大摩予其「增持」評級，目標價為400美元。

英偉達 $NVDA 或在CES 2025上宣佈進軍AI PC市場，預計今年將推出客户端CPU

據Wccftech報道，英偉達創始人兼首席執行官黃仁勛將在太平洋時間2025年1月6日18點30分 （北京時間2025年1月7日9點30分）發表主題演講，預計將發佈新一代基於Blackwell架構的遊戲顯卡，也就是GeForce RTX 50系列GPU。不過有投資機構指出，除了英偉達已經提及的內容外，還將CES 2025視為積極的催化劑，有可能圍繞人工智能進行擴展，也許也是最關鍵的一點，英偉達將正式宣佈進軍AI PC市場。

特朗普就職前夕，Meta $META 任命與共和黨關係密切的Kaplan為全球事務總裁

Meta 稱，Nick Clegg將卸任全球事務總裁，任命其副手Joel Kaplan接替其職，在特朗普即將走馬上任之際提拔這位與共和黨關係密切的人士為政策主管。Clegg於2018年加入當時名為Facebook Inc.的Meta，負責領導遊説工作，他曾擔任過英國的副首相及自由民主黨領導人。

傳拜登已決定正式阻止新日鐵收購美國鋼鐵 $X 

據三位知情人士透露，美國總統拜登已決定正式阻止新日鐵以149億美元收購美國鋼鐵的交易。知情人士補充稱，白宮計劃在周五宣佈這一決定。拜登長期以來一直表示反對擬議中的收購交易，認為美國鋼鐵應繼續由美國人擁有和運營，儘管白宮方面此前從未明確表示他將阻止這筆交易。

美國政府鎖定十年清潔能源供應：核電巨頭Constellation $CEG 獲10億美元大單

Constellation Energy周四宣佈，已獲得一份價值10億美元的合同，未來十年將向美國政府供應核電。這一創紀錄的合同標誌着美國總務管理局歷史上最大的能源採購之一，也是美國政府首批以氣候為重點、涵蓋現有核反應堆電力的重大能源協議。根據協議，Constellation將向超過13個聯邦機構輸送電力，預計從4月25日起，10年內總發電量將超過1000萬兆瓦時，足以每年為100多萬戶家庭供電。

法拉第未來 $FFIE FX原型車已在美國開啟測試，將於下周公佈最新進展

法拉第未來(FF)公佈，將於下周三(8日)公佈其自去年9月19日FX品牌發佈以來的最新進展，包括最新項目進展、重大里程碑、新產品品類戰略及下一步計劃。FX品牌正加速實現向美國用户提供「兩倍性能，一半價格」的AI電動車(AIEV)產品的目標，朝着打造性能與科技兼備的大規模放量車型邁進。FX原型車已在美國開啟產品開發和測試工作，將於1月5至7日在內華達州拉斯維加斯進行展示和體驗。

大摩拉響警報：大型科技股「霸屏時代」要在今年結束了！

摩根士丹利最新警告稱，隨着盈利增長放緩，這些雄心勃勃的科技巨頭可能難以在2025年主導市場。大摩財富管理部門首席投資官Lisa Shalett在接受採訪時表示，利潤放緩「可能會讓一些押注於兩位數高收益的頑固分子感到驚訝」，「他們作為一個羣體可以一起交易並引領市場的想法可能會在2025年動搖。」她説，股價中的一些盈利預期「可能過於雄心勃勃」。

科技巨頭又一次主宰美股，但瑞銀並不擔心：還有上漲空間

儘管仍有投資者擔憂市場漲勢過於集中的風險，但瑞銀認為，考慮到頭部科技股明年的盈利增速預期顯著向上，且與市場相比其估值增長顯著放緩，其仍有潛在上行空間。

相關機會： $TQQQ 、 $SPY 、 $SPXL 、$TLT 、 $TMF 、 $TMV 、 $SQQQ 

華爾街最樂觀「2025預言」：美股有望連續第三年漲超20%

根據凱投宏觀策略師的説法，美國股市有望在2025年連續第三年實現超過20%的漲幅。策略師表示，推動2025年牛市持續上漲的兩股驅動力與去年類似：投資者對人工智能（AI）的熱情和「美國例外論」。

美聯儲縮表進程加速：一周內儲備金減少3260億美元

根據美聯儲周四（2日）公佈的數據，截至1月1日，美聯儲決定縮減資產負債表進程的關鍵因素——美國銀行系統的儲備金已降至2.89萬億美元，創下2020年10月以來的最低水平，單單過去一周內就減少了3260億美元，同樣創下兩年半以來最大單周跌幅。

市場熱度降温，貝萊德比特幣ETF遭遇創紀錄資金流出

周四，投資者從貝萊德旗下iShares比特幣信託ETF(IBIT)撤出了3.33億美元，這是該基金自推出以來資金淨流出最多的一天。此外，該基金還遭遇了連續三天的資金淨流出，也是持續時間最長的資金淨流出。

• 中金：予中通快遞目標價25.7美元，建議關注長期投資價值
• Citizen JMP證券：下調Alphabet評級至「與大市同步」，觀望反壟斷訴訟的進展
• JMP證券：將Meta Platforms的目標價從660美元上調至750美元，維持「跑贏大市」評級。
• Piper Sandler：將聯合健康的目標價從571美元上調至600美元，維持「增持」評級。
• 德意志銀行：將洛克希德馬丁的目標價從611美元下調至523美元，評級從「買入」下調至「持有」。

特斯拉 $TSLA  ：隔夜跌6.08%，末日期權看漲大單異動：

• TSLA_250103_C_387.5 行權價在387.5美元、2025年01月03日到期的看漲期權，成交2.26萬張，該張期權跌87.96%。
• TSLA_250103_C_385.0 行權價在385.0美元、2025年01月03日到期的看漲期權，成交4.89萬張，該張期權跌85.44%。

Lyft $LYFT  ：隔夜漲5.81%，其中LYFT_250103_C_14.0 行權價在14.0美元、2025年01月03日到期的看漲期權，成交3.73萬張，該張期權漲800.0%。

• 市場消息稱，亞馬遜或將收購Lyft。

CASSAVA SCIENCES $SAVA  ：隔夜漲16.53%，其中SAVA_250221_C_3.0 行權價在3.0美元、2025年02月21日到期的看漲期權，成交1.74萬張，該張期權漲110.0%。

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