投資者應留意華麗7號內的波動風險- Charles Schwab

嘉信理財高級投資策略師凱文·戈登(Kevin Gordon)表示：投資者應關注七隻偉大股票的波動風險，並預計新的一年會出現不同的波動動態。

在接受CNBC採訪時，戈登談到了S指數中最大的股票與表現最好的股票之間的區別。

如果你看看《七大奇蹟》在2024年的表現積分卡，你會發現英偉達(NVIDIA)這樣的公司，它是表現第二好的…但接下來是微軟(Microsoft)，它排在了第200位之外。「所以，‘Mag 7’中的兩隻股票之間存在着巨大的差距。」

S指數在過去一年中上漲了約23.22%，主要依靠大盤股科技股(IYW)、喜力科技(XLK)和維珍科技(VGT)。從2024年初到12月中旬，「七大」股票貢獻了超過一半的漲幅，增加了7T美元的價值。此外，排名前10位的股票約佔S指數權重的40%。

戈登表示，《了不起的七人組》中的幾家公司與大盤之間的分歧今年值得關注。

他補充説，將S指數作為一個整體進行敞口，「仍然是有意義的，儘管我們今年的政策道路將相當坎坷。」

「但認識到這樣一個事實，即這些波動可能會變得更大，因為你有這些名字，這些名字構成了指數的很大一部分，你只需要更多地關注這種風險。」

此外，他表示，與去年相比，今年波動率(VIX)的動態將發生逆轉。去年的最大降幅是8.5%，「所以，你甚至沒有達到我們認為的技術修正區域。」

然而，平均成員的最大降幅是21%，「所以，你在表面下攪動了所有的波動。它就是沒有過濾到指數上，「他説。

戈登總結説，隨着關税和貿易戰進入新的一年，波動性今年將發生更劇烈的變化。「適應去年的波動性很可能不會持續到2025年。」