40萬+市場：「科技新貴」與「傳統老豪」的對決

40萬元以上的高端市場，向來由外資品牌佔據主導地位。近幾年以來，隨着新能源技術、智能科技發展帶動產業升級，本土品牌在高端市場的佔比越來越大，而外資品牌則有式微的趨勢。

而在更高的60萬元以上的市場，華為系、吉利系、比亞迪系、蔚來系等國產品牌開始與BBA激烈競爭，且不斷擴大份額。在這種背景之下，自主品牌勢必會在60萬元以上的市場擴大份額，並衍生以科技豪華為主的新品類，而BBA為代表的外資品牌在這個市場的份額勢必會逐漸縮水。可以預見，豪華市場「科技新貴」與「傳統老豪」將構成新的二元格局，市場生態也會不斷演變。

本土新勢力挺進高端市場

2023年，國內乘用車60萬元以上的銷量為53萬輛，佔我國汽車總銷量的 2.4%。這其中進口車佔比達到75%，國產車（含外資）的佔比25%。在上述高端市場，新能源車型銷量 4.95 萬輛，滲透率僅有 9.3%。

上述情況在2024年正在發生變化。根據乘聯會的銷量數據，2024年1-11月汽車進口64萬台，同比下降11%。除了雷克薩斯以外，大部分豪華品牌的銷量同比都出現明顯的下滑。在新能源汽車領域，外資豪華品牌的下滑更為明顯，少有同比數據能夠增長的；而與之形成鮮明對比的是，本土的新勢力在40萬元以上的高端市場一路高歌猛進，其兵鋒甚至指向80萬元以上的傳統超豪所在的勢力範圍。

根據微信公眾號「乘用車銷量查詢」提供的基於新車終端銷量的數據（下同），可以發現50萬元左右售價及以上的市場，中國本土新能源汽車品牌已經是勢如破竹，代表車型包括：問界M9、仰望U8、東風猛士等：

問界M9，2024年1-11月（下同）銷售119827台，售價46.98萬-56.98萬元；

仰望U8增程，累計銷售6960台，同比增長1618.52%，售價109.8萬元；

猛士917增程，累計銷售1011台，同比增長237%，售價63.77萬-86.8萬元。

與本土高端品牌的迅猛增長相比，國外100萬元以上的豪華車在華銷售明顯減速。

根據乘聯會的銷量數據，2024年1-11月保時捷累計銷售48105台，同比下滑34%；瑪莎拉蒂級別以上的7個超豪華品牌總計銷售5824台，同比下滑46%。上述進口車中，價位百萬元以上車型的佔比較高。

綜上所述，可以預計2024年60萬元以上的乘用車銷量中，本土品牌及新能源的佔比都會明顯高於上一年度。

2024年高端市場的國產車的佔比正在迅速擴大，而BBA們的傳統勢力範圍也在不斷收窄。隨着中國自主品牌不斷推出高端車型，尤其是華為系的問界M9、尊界，也包括仰望系列、猛士和蔚來ET9等，自主品牌正在改寫豪華車市場的競爭格局。以智能科技為核心的新科技風潮，正在重新定義豪華的內涵，與傳統的豪華理念形成激烈的碰撞。

外資品牌如何在這個市場防禦？總體來説，要麼依靠特定的品類在細分市場暫時維持一定的份額，譬如道朗格旗下的大型SUV或者電動皮卡之類；要麼，他們必須在新科技領域追趕中國汽車，爭取形成自己的差異化產品力。

40萬+市場

本土品牌銷量逾30萬台

在40萬-80萬元這個區間，國產新勢力和傳統自主品牌的高端系列的銷量2024年取得了長足的進步。

根據微信公眾號「乘用車銷量查詢」提供的基於新車終端銷量的數據（下同），可以發現鴻蒙智行的「三界」和理想汽車、蔚來的部分高端車型的銷量增長迅猛，華為問界M9、享界S9以及理想汽車、蔚來的高端車型在去年1-11月合計銷售了234516台。如果再加上其他本土品牌車型，國產車40+萬元的銷量保守估計超過30萬台。

按照「乘用車銷量查詢」提供的數據，2024年1-11月，AITO問界共計銷售了353292台，同比增長418.03%；智界汽車同期銷售34254台；享界銷售6469台；上述華為「三界」合計銷售394015台。

華為「三界」的高端車主要包括以下兩款：

問界M9，2024年1-11月（下同）銷售119827台，售價46.98萬-56.98萬元；

享界S9（純電），銷售6469台，售價39.98萬-44.98萬元。

理想汽車的高端車型主要包括：

理想L9，銷售78538台，售價40.98萬-43.98萬元；

理想MEGA，銷售10174台，售價52.98萬元。

蔚來系列的高端車型較多，但是銷量大多不高（月銷不過千台），沒有出現爆款車型：

蔚來ES8，銷售8417台，售價49.8萬-59.8萬元；

蔚來ET7，銷售6493台，售價42.8萬-51.6萬元；

蔚來EC7，銷售2777台，售價45.8萬-54.8萬元；

蔚來ES7，銷售1821台，售價43.8萬-51.8萬元。

MPV市場：新勢力佈下「重兵」

新勢力和自主品牌在佈局新能源市場時，品牌仰攻的主要發力市場是MPV市場，這個市場也成為高端車薈萃之地。新能源和油車在這個細分市場平分秋色，前者的增速強勁。

新勢力方面，主要包括以下幾款：

小鵬X9（純電）最為成功，1-11月累計銷售了19715台，售價35.98萬-41.98萬元；

理想MEGA（純電）銷售10174台，售價52.98萬元。

國產自主品牌方面，主要包括以下車型：

騰勢D9，銷售78233台，插混佔比高達94.94%，售價33.98萬-66萬元；

嵐圖夢想家，銷售37827台，插混佔比高達90.51%，售價32.99萬-63.99萬元；

極氪009（純電），銷售17221台，售價43.9萬-78.9萬元；

翼真L380，銷售1504台，售價37.99萬-47.99萬元；

魏牌高山（純電），銷售5670台，售價31.58萬-40.58萬元；

傳祺E9（插混），銷售12698台，售價31.98萬-40.98萬元。

外資品牌方面，別克GL8推出插混版的車型，其銷量開始企穩，加上世紀系列，一共銷售90129台，具體包括：

GL8（燃油版）銷售60580台，售價23.29萬-47.39萬元；

GL8（插混版）銷售19611台，售價35.99萬-41.99萬元；

世紀銷售9938台，售價46.99萬-68.99萬元。

日系MPV實力不容小覷，「賽那+格瑞維亞」的組合銷量相對穩定：

賽那銷售79306台，售價29.98萬-41.08萬元；

格瑞維亞銷售65234台，售價29.98萬-41.68萬元。

值得指出的是，日系MPV在高端市場佔據相當大的份額，包括雷克薩斯LM和豐田埃爾法/威爾法系列：

雷克薩斯LM銷售3471台，售價119.9萬-155萬元（另外可能有20萬元左右的加價）；

豐田埃爾法/威爾法系列銷售15228台，售價89.9萬-90.9萬元（另外可能有10萬元左右的加價）。

雷克薩斯領跑進口車

2024年1-11月汽車進口64萬台，同比下降11%；其中，超豪品牌共計銷售5824台，同比下滑46%。主流豪華品牌中，雷克薩斯的表現亮眼，累計銷售16.4萬輛，同比增長4%，蟬聯進口車銷量排行榜冠軍。

雷克薩斯的車型中，ES佔比達到60%以上，1-11月銷量超過10萬台；RX是銷量第二大的車型，累計銷售2.7萬台。高端車型方面，包括LM，LS，LX，GX，合計銷售8173台，佔比5.06%。在新能源車型方面，雷克薩斯前11個月累計銷售6119台，包括RZ純電版3406台，RX插混版2167台。

值得關注的是，豐田進口車表現出高單價的特點，3萬多臺的銷量中，前三位的車型為埃爾法/威爾法、蘭德酷路澤和普拉多，合計銷售28405台，佔豐田進口車的92.97%。

超豪品牌中，銷量相對穩定的要屬賓利、蘭博基尼和法拉利，銷量和同比增長情況如下：

賓利：銷售2369台，同比增長-9%；

蘭博基尼：銷售511台，同比增長-10%；

法拉利：銷售806台，同比增長-13%。

而在進口的豪華品牌陣營中，銷量相對穩定的品牌除了雷克薩斯以外，還有寶馬、路虎、捷豹、MINI等少數幾家，其他品牌方面，保時捷同比下跌34%，林肯同比下跌22%，沃爾沃同比下跌18%，奧迪同比下跌16%。

新能源汽車市場：中外品牌對比鮮明

在新能源汽車市場中，外資豪華品牌總體銷售下滑，而新勢力和自主品牌的高端車增長強勁。其中的因素包括本土品牌的新能源滲透率不斷高企，智駕和智艙也有長足的進步，而外資豪華品牌在新能源領域沒有做好充分的研發和供應鏈重組的準備，銷量短期內很難有起色。

根據「乘用車銷量查詢」提供的「2024年11月新能源汽車細分市場終端銷量排行榜（完全版）」，2024年1-11月，理想汽車等本土品牌的銷售增長明顯：

理想汽車：累計銷售445692台，同比增長36.52%；

AITO問界：累計銷售353292台，同比增長418.03%；

極氪：累計銷售181906台，同比增長95.13%；

蔚來：累計銷售182344台，同比增長28.42%；

領克：累計銷售125709台，同比增長274.90%；

阿維塔：累計銷售44472台，同比增長173.40%；

嵐圖汽車：累計銷售58230台，同比增長122.66%；

方程豹：累計銷售42485台, 同比增長8246.76%；

仰望：累計銷售7023台, 同比增長1634.07%；

猛士：累計銷售1051台，同比增長224.38%。

外資品牌在新能源乘用車市場中銷量最大的是特斯拉（數據來源同上），1-11月合計銷售579039台，在新能源乘用車市場的佔比為6%左右。除了特斯拉和凱迪拉克以外，外資的豪華品牌在新能源市場總體來看銷售乏力，除了上汽奧迪、凱迪拉克等少數幾個品牌銷售增長，具體包括：

華晨寶馬：累計銷售86037台，同比增長-5.85%；

北京奔馳：累計銷售28334台，同比增長-33.04%；

沃爾沃亞太：累計銷售11605台，同比增長6.97%；

上汽奧迪：累計銷售5389台，同比增長42%；

一汽奧迪：累計銷售14926台，同比增長-37.02%；

雷克薩斯：累計銷售6119台，同比增長-23.26%；

路特斯：累計銷售1913台，同比增長-21.95%；

上汽通用凱迪拉克：累計銷售3659台，同比增長78.49%；

保時捷：累計銷售3307台，同比增長-67.49%；

法拉利：累計銷售496台，同比增長26.85%。