東方證券營業部出借期權賬户，致客户虧損數百萬卻不認賬？

張洋作為營業部負責人，卻不顧投資者適當性規定，慫恿沒有任何投資經驗和期權賬户的客户參與期權交易，甚至還為客户推薦出借他人期權賬户，如此嚴重的知法犯法讓人震驚。

作者 | 深水財經社 冰火

今年10月，江蘇證監局對東方證券江陰人民東路營業部出具警示函，處罰事由為該營業部存在從業人員私下接受客户委託買賣股票期權等違規。

東方證券於2015年上市，總部上海黃浦區，也是國內較早一批證券公司，其控股股東是上海國資委全資控股的申能集團。

這個看似稀松平常的處罰，其背后隱藏着什麼樣的祕密呢？

近日我們聯繫到了這件事的受害人吳先生，他向我們揭開了東方證券營業部負責人借用第三方期權賬户，以高收益為誘餌代替客户操盤，最后卻是鉅虧數百萬的內幕。

事件要追溯到一年多前。

根據吳先生的回憶，在2022年東方證券江陰某營業部總經理，張洋來上海拓展券商業務，在一次開會中通過朋友結識了吳先生。

當時張洋説他們負責的營業部基金交易費率低，如果吳先生過來開户，他可以把員工獎勵以手續費形式返還。

於是吳先生就聽信了張洋的話，就在該營業部開了户，並認購了50萬元股票型基金，之后大概給吳先生返還了2000塊錢。

不過他買的這個基金表現一般，所以在封閉期結束后他就贖回了。

爲了留住吳先生，東方證券營業部又開始向他推薦新的產品，並且給他畫了更大的「大餅」。

據吳先生講述，2022年下半年，張洋稱他在新財富期權大獎賽模擬盤成績位居前列，並向他推薦東方證券推出的「三分投七分顧」新型投顧業務，稱可以像收租一樣，不需操作就可以通過期權到期自然交割，年化收益能達到30%～50%。

聽張洋這麼一説，如此高的收益率，而且還不用費什麼功夫，這簡直就是地上撿錢一樣簡單，所以當時他就想嘗試一下東方證券的新型投顧了。

事實上，據吳先生稱，他自己此前只是偶爾買點股票，並沒接觸過期權，也沒有期權賬户。

由於期權開户流程比較繁瑣，張洋就提出可以先借用陳某的期權賬户，讓吳先生進行交易。

據吳先生稱，陳某是東方證券江陰人民東路營業部投資總監馬某某的夫人，也是當地某銀行支行的副行長。

2022年底，張洋指令馬某某將上述賬户的賬號密碼交給吳先生，吳先生先后將1000多萬自有資金打入陳某名下銀行賬户，然后再轉入綁定的東方證券期權賬户。

如此鉅額資金怎麼能隨便就打進別人的證券賬户呢？

據吳先生稱，他當時認為東方證券是上海知名大券商，又有營業部「一把手」和銀行副行長給我擔保，應該不會坑自己的錢，所以抱着短期試一下的態度就同意了。

吳先生稱，當時他與張洋及陳某簽了協議，約定張洋以營業部總經理名義為賬户資金安全擔保，並且還加蓋了營業部業務用章，同時張洋答應申請營業部公章，但后來以總部不批准，未能加蓋，賬户所有人陳某也手持資金收條進行拍照見證。

根據吳先生所描述，他們投資的應該是認購或認沽期權，而張洋所説「收租」模式是期權交易中的常用策略，又叫「雙賣策略」，同時賣出認購期權和認沽期權。

如果對手方在未來認為行權意義不大或選擇放棄行權，那麼賣方投資者就可以賺取權利金。

其具體運作原理讀者可以自行研究，但可以肯定的是，期權交易本身就是高風險高收益的金融衍生品，不可能出現穩賺不賠的交易策略。

那麼后面這個賬户是怎麼操作的呢？

據吳先生稱，從他打完錢一直到2024年3月6日之前，都是由馬某某代他操作賬户，只是下單前會知會吳先生。之后吳先生熟悉這個產品之后也會偶爾自己下單操作。

一開始吳先生的確賺了一些錢。

到2023年初，吳先生借用的賬户資產一度達到1800多萬元。

但是這個收益對於當時的股市表現來説並不太高，所以吳先生沒多久就把這些資金全部撤出了。

如果就此收手，他們之間也就沒有后續的矛盾了。

但據吳先生描述，張洋爲了留住他，就多次找到吳先生，請他繼續打資金進來，還要自己親自操盤，並稱自己在實盤交易中成績非常好。

「我們一開始沒有同意，無奈他多次跑到家中，軟磨硬纏。恰好新財富投顧期權評選東方證券就得獎了。而且他改了密碼，資金也取不出來。」吳先生表示。

在張洋的「軟磨硬泡」之下，吳先生就答應再繼續做一段時間，於是又重新打了1400萬資金到陳某的賬户。

2023年3月6日月，張洋擅自修改了期權賬户交易密碼，取代了馬某某親自操作這個賬户，還與吳先生簽訂協議，承諾保證本金，達到30%后盈利他要分走70%。同時陳某也打了資金收條。

但是沒過多久，吳先生就發現該期權賬户交易嚴重異常，並出現浮虧，但營業部從未對該賬户進行過管理和監控，加上收益並不理想，吳先生就要求撤回資金不做了。

直到2023年7月底，在吳先生強烈要求之下，張洋終於把期權合約全部平倉，當時賬户上大概略有盈余。

「當時我和張洋還相約在上海一起吃了飯，説大家的合作就此終止。」

但是張洋卻並不願意罷手，在平倉之后又未經吳先生同意繼續操作，隨之就出現了巨大虧損，其間吳先生得知后又多次提出要收回賬户資金。

但張洋非但沒有停止操作，反而利用其營業部總經理身份，控制多個他人開立的賬户進行對倒交易，使用吳先生借用的期權賬户進行反向重倉買入，造成賬户資產虧損了400余萬元。

證券從業人員代替客户操作證券賬户本身就是禁止行為，更不允許私下與客户做出收益、保本或分成約定，這些都是基本的紅線。

到2023年12月底，吳先生的虧損已經達到400多萬，期權賬户中的資金還剩下約305萬。

眼看自己的資金越來越少，在吳先生強烈要求他們歸還剩余資金並要求張洋承擔之前的虧損，但陳某卻以網銀U盾丟失為由，一再拖延。

經過多次交涉后，張洋及陳某才答應歸還剩余資金，他們在2023年12月歸還了230萬，但之前虧損的400多萬張洋卻不願意承擔，另外還有75萬資金被馬某某和陳某扣留不願歸還。

據吳先生提供的與馬某某的微信語音通話，馬某某提出，吳先生必須刪除所有聊天、轉賬記錄等證據之后，才同意把剩余75萬歸還給吳先生。

吳先生后來得知，馬某某是在今年四五月份離職，張洋也不再擔任營業部總經理，至今不知去向。

吳先生多次找到東方證券要討個説法，對方卻以兩人均已離職為由，不願承擔任何責任。

那麼，東方證券江陰人民東路營業部是否要擔責？

我們來看一個券商員工代客炒股的類似案例：

某券商新疆分公司員工趙某違背證券從業者不得炒股的禁令，替當地投資者廖某炒股、炒期貨，最終虧損后遭索賠。

二審法院認為，依據法律規定，證券公司從業人員不得私下接受客户委託買賣證券，廖某將證券賬户、密碼等操作信息交由趙某管理、投資，趙某接受委託並進行了實質的股票交易操作，二者存在口頭委託理財合同關係。

趙某作為券商從業人員，在明知上述法律規定的情形下，依然接受廖某委託，操作證券賬户進行股票和期權交易，違反了民法典關於合同效力的規定。因此，趙某與廖某的委託理財合同無效。

最終法院二審判決，趙某承擔60％的賠償責任，某證券新疆分公司承擔10％的賠償責任，廖某自擔30％的損失。

南京某律師事務所律師向深水財經社表示，一旦引發訴訟，券商和員工都難逃事后追責，不過目前法院對各方應承擔的責任比例尚未有標準答案。

吳先生表示，據他了解，張洋等人此類糾紛不止一起，他們還被其他投資者舉報投訴到監管部門，江蘇證監局還給他們開具了罰單。

上述事件發生后，多名投資者聯繫東方證券討要説法，吳先生也前往東方證券總部，接待的公司副總裁徐海寧也承諾會採取措施要求馬某某歸還扣留的75萬賬户資金，但是在2024年11月，徐海寧也因個人原因辭職，吳先生的事就此被擱置。

而對於客户的財產損失和加蓋營業部業務章的代客理財協議，東方證券卻以違規員工已離職為由不願承擔客户損失，這是算不算推卸責任呢？

吳先生向深水財經社強調，他所描述的均為客觀事實，並都有相關證據證明，並願意承擔法律責任。

東方證券作為國內頭部券商，其對下屬證券營業部的管理和內部控制，存在嚴重漏洞。

張洋作為營業部負責人，卻不顧投資者適當性規定，慫恿沒有任何投資經驗和期權賬户的客户參與期權交易，甚至還為客户推薦出借他人期權賬户，如此嚴重的知法犯法讓人震驚。

事實上，東方證券近年以來就因為各種違規問題受到監管部門罰單，其中在今年10月份，江蘇證監局就對上述江陰營業部及負責人張洋私下接受客户委託買賣股票期權出具警示函。

這説明東方證券在內部管理和風險控制上存在嚴重漏洞，其分支機構的經營管理也存在嚴重問題。

我們也將密切跟進這件事的后續進展。