銅纜高速連接「王者歸來」，多股漲停

周四早盤，A股銅纜高速連接概念現漲停潮，板塊漲幅逾8%，金信諾、博創科技20%漲停，鑫科材料、沃爾核材、寶勝股份、露笑科技、銘普光磁、華脈科技、得潤電子等一批個股漲停。

銅纜高速連接，是利用銅質線纜(如雙絞線或同軸電纜)實現的高速數據傳輸連接，主要用於連接計算機、服務器、交換機和路由器等網絡設備。

與傳統的光模塊相比，具有成本低、傳輸速率高、能耗低、可替代性強等優勢，在服務器內部的短距離傳輸場景中實現高速平行互連。銅纜連接器的成本僅為光模塊的五分之一。英偉達在GTC2024上介紹，使用銅纜互聯的成本比光模塊節省了六倍。而在短距傳輸領域，銅纜連接器可以替代光模塊和AOC (有源光纜)。儘管AOC在某些情況下可能具有抗電磁干擾的優勢，但銅纜連接器在成本和傳輸速率方面更具優勢。

英偉達GB200 NVL72基於Blackwell的架構，在性能上具有巨大的升級，採用銅纜連接方式作為數據中心櫃內連接方式，以此實現72個Blackwell GPU之間的高速通信。

考慮到成本、傳輸耗損和能耗等多方面因素，銅連接的方案是多個GPU近距離通信的最優解。因此，英偉達在GB200 NVL72機櫃中大量採用了銅線連接，由於每個GPU都直連入18個NVLink cartridge端口，每個NVLink端口通過四條線束接到NVSwitch板。

招商證券預計每個GB200 NVL72機架裝有5184條銅纜線。

LightCounting預測，至2027年年底，全球高速銅纜的出貨量將達到2000萬條規模，屆時年收入將超過12億美元。

目前，銅纜高速連接器正以其驚人的技術進步和市場潛力引起廣泛關注。目前國際大型企業佔據着市場的絕大部分份額，國外領先廠商如安費諾、泰科等企業在全球市場中佔據着60%-80%的份額，而國內的立訊精密、兆龍互聯等也在穩步發展，開始試圖打破這一技術壟斷市場，尤其是華為910C芯片的獨家供應，更將推動銅纜高速連接技術的國產化進程。

甬興證券指出，隨着華為新品推出或推動換機進程，相關產業鏈有望持續受益。