深度 | 五礦證券與申萬宏源同時收警示函，均涉中泰化學財務造假事件

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12月24日，新疆證監局發佈公告表示，五礦證券作為新疆中泰化學股份有限公司「23新化K1」公司債券的主承銷商，對發行人非經營性往來佔款、貿易業務收入、前次募集資金使用情況覈查不到位，個別財務報表科目分析覈查不充分，盡職調查工作底稿不規範。

因此，新疆證監局決定對五礦證券出具警示函，並將此信息記入證券期貨市場誠信檔案。

同時，申萬宏源（000166）作為ST中泰（維權）「23新化01」公司債券的主承銷商，也收到了相同的警示函。

「23新化01」和 「23新化K1」是ST中泰分別於2023年3月和8月面向專業投資者公開發行的公司債券，發行總額分別為5億元和6億元。

此次處罰是ST中泰財務造假事件的余波。

ST中泰是一家成立於2001年、位於新疆的大型化工企業，於2006年在深交所上市，其前身是新疆燒鹼廠。公司控股股東為新疆中泰（集團）有限責任公司，目前持有ST中泰25.91%的股份，大幅超過持股3.68%的第二大股東。

3月25日，新疆證監局發佈公告稱，因ST中泰存在未按規定披露非經營性資金佔用和財務數據披露不準確等問題，將對其採取責令改正的監督管理措施。

據調查，中泰化學及其子公司通過直接或間接支付預付款、代墊費用等形式，向控股股東新疆中泰集團及其關聯方提供資金支持，2021年累計發生21.54億元，佔2021年經審計淨資產的8.54%；2022年累計發生55.64億元，佔2022年經審計淨資產的21.61%；2023年累計發生6.99億元，佔2022年經審計淨資產的2.72%。雖然上述資金均已歸還，但ST中泰未按規定披露這些非經營性資金往來。

此外，ST中泰及其子公司因未恰當選擇貿易收入覈算方式，導致近年來財務數據出現重大錯誤。具體而言，2020年至2022年期間，公司分別虛增收入8.97億元、21.40億元和42.48億元，分別佔當年營業收入的1.07%、3.43%和7.60%；同時，虛增了與虛增收入相等的成本。

而在2021年及2022年財報存在虛假記載和重大遺漏的基礎之上，ST中泰公開發行了「23新化K1」、「23新化01」，共計募得資金11億元。

5月18日，上市公司發佈停牌公告稱，公司股票自5月20日開市起停牌1天，自5月21日開市起復牌，並被實施「其他風險警示」，股票簡稱由「中泰化學」變更為「ST中泰」。

5月20日，新疆證監局發佈行政處罰決定書，對ST中泰處以500萬元罰款，並對其高管處以50萬元至250萬元不等的罰款。

年報數據顯示，ST中泰的業績連年下滑。

2021年，ST中泰營業收入為628.93億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤為27.48億元。到2022年，其營業收入跌至559.11億元，同比下降11.10%；歸屬於上市公司股東的淨利潤7.14億元，同比下降74.02%。

在2023年，ST中泰營業收入為371.18億元，同比下降28.15%，歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損28.65億元。

2024年前三季度，ST中泰營業收入224.93億元，較上年同期下降25.74%；歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損3.48億元。

（文章來源：財中社）