【國元研究】通信：o3及豆包視覺模型發佈，關注端側及算力硬件機會——通信行業周報

（來源：國元研究）

通信：o3及豆包視覺模型發佈，關注端側及算力硬件機會——通信行業周報

市場整體行情及通信細分板塊行情回顧

周行情：本周（2024.12.16-2024.12.20）上證綜指回調0.70%，深證成指回調0.62%，創業板回調1.15%。本周申萬通信上漲4.27%。考慮通信行業的高景氣度延續，AI、5.5G及衞星通信持續推動行業發展，我們給予通信及電子行業「推薦」評級。

細分行業：本周（2024.12.16-2024.12.20）通信板塊三級子行業中，通信網絡設備及器件上漲幅度最高，漲幅為7.02%，通信線纜及配套回調幅度最高，跌幅為1.98%，本周各細分板塊主要呈上漲趨勢。

個股方面：本周（2024.12.16-2024.12.20）通信板塊上漲、下跌和走平的個股數量佔比分別為54.33%、36.22%和9.45%。其中，漲幅板塊分析方面，瑞斯康達（61.09%）、博創科技（50.11%）、鋭捷網絡（46.14%）漲幅分列前三。

豆包發佈視覺理解模型 比行業價格便宜85%

在火山引擎 Force 大會上，字節跳動正式發佈豆包視覺理解模型。豆包視覺理解模型千tokens輸入價格僅為3釐，經換算，一元錢可處理284張720P的圖片，比行業價格便宜85％。

據火山引擎總裁譚待在現場介紹，豆包視覺理解模型不僅能精準識別視覺內容，還具備出色的理解和推理能力，可根據圖像信息進行復雜的邏輯計算，完成分析圖表、處理代碼、解答學科問題等任務。此前，豆包視覺理解模型已經接入豆包App和PC端產品。

此外，豆包大模型多款產品也迎來重要更新，據現場披露，豆包通用模型pro已全面對齊GPT-4o，使用價格僅為后者的1/8；音樂模型從生成60秒的簡單結構，升級到生成3分鍾的完整作品；文生圖模型2.1版本，更是在業界首次實現精準生成漢字和一句話P圖的產品化能力，該模型已接入即夢AI和豆包App。據分享，2025年春季將推出具備更長視頻生成能力的豆包視頻生成模型1.5版，豆包端到端實時語音模型也將很快上線

數據顯示，截至12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超過4萬億，較七個月前首次發佈時增長了33倍。（信息來源：C114通信網）

1周行情：本周通信板塊指數上漲

1.1行業指數方面，本周通信行業指數上漲4.27%

本周（2024.12.16-2024.12.20）上證綜指回調0.70%，深證成指回調0.62%，創業板回調1.15%。本周申萬通信上漲4.27%。

1.2細分板塊方面，通信網絡設備及器件上漲幅度最高

本周（2024.12.16-2024.12.20）通信板塊三級子行業中，通信網絡設備及器件上漲幅度最高，漲幅為7.02%，通信線纜及配套回調幅度最高，跌幅為1.98%，本周各細分板塊主要呈上漲趨勢。

1.3個股漲幅方面，通信板塊最高漲幅為14.47%

本周（2024.12.16-2024.12.20）通信板塊上漲、下跌和走平的個股數量佔比分別為54.33%、36.22%和9.45%。其中，漲幅板塊分析方面，瑞斯康達（61.09%）、博創科技（50.11%）、鋭捷網絡（46.14%）漲幅分列前三。

本周通信板塊新聞（2024.12.16-2024.12.22）

2.1 IDC：第三季度企業WLAN市場環比增長5.8%

C114訊 12月16日消息國際數據公司（IDC）發佈的《全球無線局域網季度跟蹤》報告顯示，2024年第三季度，全球企業無線局域網（WLAN）市場環比增長了5.8%，達到25億美元。

繼第二季度環比增長12.4%之后，第三季度又實現了連續增長。這種持續增長表明，在經歷了兩年的波動之后，市場的供需動態正在趨於穩定。儘管與去年同期相比，企業WLAN市場第三季度同比下降了1.7%，與2023年的高收入相比，今年前三季度下降了17.5%。

最新的Wi-Fi標準在企業WLAN市場上的影響力正穩步上升。第三季度，Wi-Fi 6E佔市場收入的31.7%。相比之下，去年同期該技術佔比為20.4%。Wi-Fi 7的佔比則提高至4.9%。

分地區來看，美國企業WLAN市場年同比下降3.2%，但環比增長10.7%。西歐市場略有增長，同比增長0.2%，環比增長4.2%。中歐和東歐市場同比增長0.5%，環比增長7.8%。亞太地區（不包括日本和中國）市場年同比下降4.4%，環比下降3.5%。中國市場年同比下降10.2%，但環比增長2.2%。

在企業WLAN市場的主要參與者中，第三季度思科的企業WLAN收入同比下降5.7%，但環比增長11.0%，達到10億美元，市場份額為41.6%。

HPE Aruba Networking第三季度收入同比增長23.9%，環比增長8.2%，市場份額為15.1%。

Ubiquiti的企業WLAN收入同比增長27.5%，環比增長9.0%，市場份額為8.3%。

華為的企業WLAN收入在2024年第三季度同比下降1.8%，環比下降20.5%，市場份額為7.2%。

瞻博網絡（Juniper Networks）的企業WLAN收入同比增長17.6%，環比增長11.6%，市場份額為5.3%。（信息來源：C114通信網）

2.2 中國星網，正式升空

北京時間12月16日18時，我國在海南文昌衞星發射中心使用長征五號乙運載火箭，以一箭10星方式成功將衞星互聯網低軌01組衞星發射升空，衞星順利進入預定軌道，發射任務獲得圓滿成功。這不僅展示了我國在航天發射技術上的重要突破和創新能力，也為衞星互聯網的發展奠定了堅實基礎，並有望在未來幾年內推動該領域的快速發展。（信息來源：C114通信網）

2.3 歐盟簽署105.5億歐元 Iris2衞星通信合同：部署290顆、目標2030年商用

歐空局（ESA）、歐盟委員會和 SpaceRIDE 聯盟於 12 月 16 日簽署了一項新合同，計劃在未來 12 年投入 105.5 億歐元（IT之家備註：當前約 807.52 億元人民幣），開發和發射名為 IRIS2 的安全通信星座。

該系統由 SpaceRIDE 開發、部署和運營，設想由 290 顆衞星組成一個多軌道衞星網絡，計劃於 2030 年全面投入使用，服務範圍涵蓋歐洲政府、軍隊及私人客户。

其中歐盟將為該項目出資 60 億歐元，SpaceRIDE 聯盟出資 40 億歐元，ESA 出資 5.5 億歐元，主要合作伙伴包括 SES、Eutelsat、Hispasat、Thales Alenia Space、OHB、空中客車防務與航天公司等。

IRIS2 衞星的首次發射預計在 2029 年進行，所有衞星都將由歐洲火箭發射，到 2030 年，IRIS2 服務預計將投入政府和商業用途。

Iris2 多軌道星座是繼伽利略導航系統和世界上最大的地球觀測網絡哥白尼之后歐洲在太空領域的第三個重大基礎設施項目。（信息來源：C114通信網）

2.4 LightCounting：以太網光模塊市場增長放緩

12月17-18日，光通信行業市場研究機構LightCounting發佈最新的市場報告。報告指出，雖然大部分光模塊廠商稱其2024年第三季度的營收增長強勁，但LightCounting預計第四季度和2025年初的增長將放緩。LightCounting表示，雖然需求仍然十分強勁，但零部件的供應鏈短缺問題限制了出貨量。（信息來源：C114通信網）

2.5 IDC：上半年中國智算服務整體市場同比增長79.6% 中國電信市場份額擴大

C114訊 12月18日消息國際數據公司（IDC）最新發布的《中國智算服務市場（2024上半年）跟蹤》報告顯示， 2024上半年中國智算服務整體市場同比增長79.6%，市場規模達到146.1億元人民幣。

其中，智算集成服務市場同比增長168.4%，市場規模達57.0億元人民幣；GenAI IaaS市場同比增長203.6%，市場規模達52.0億元人民幣；Other AI IaaS市場同比縮減13.7%，市場規模達37.1億元人民幣。

IDC指出，面向GenAI的算力支出已經成為智算服務市場主陣地：以AI IaaS市場為例，GenAI IaaS市場經歷短短的一年半發展時間，市場規模已經超過Other AI IaaS市場，佔比AI IaaS市場達58%。智算集成市場，增量新建的智算中心均是以GenAI的未來需求為導向而設計的。

智算中心建設提速，專業服務和商業化運營成為關注重點：據不完全統計，上半年智算中心項目已過百，但其中相當數量仍處於規劃/開工/在建等狀態。同時，智算服務市場不斷吸引新入玩家：社會各類資本通過各種合作方式以彌補自身的不足，以搶抓時代的黃金機會點。

從市場格局來看，智算集成服務市場在2024上半年逐漸迎來爆發，市場格局繼續維持一超多強特徵，頭部以及中腰部玩家憑藉技術優勢擴大市場份額。

華為智算集成服務為客户提供算力集成解決方案，覆蓋數據中心Facility集成、IT基礎設施集成等，包括諮詢規劃、集成部署及輔助運營的全周期服務，牢牢佔據市場第一的位置；中國電信排名上升至第四；排名前五的還有H3C、百度、中國電子雲。

GenAI IaaS市場方面，雲巨頭快速調整，引發市場變局。阿里雲在2024年快速調整市場策略，市場份額躍居市場第一；火山引擎、商湯科技、華為位列第二至第四；運營商在今年大舉發力智算市場，紛紛建立萬卡級智算中心，中國電信作為率先落地的服務商，上海及北京萬卡智算中心已經商用，率先在市場取得突破，市場份額躍居市場第五。（信息來源：C114通信網 ）

2.6 蘋果與騰訊、字節跳動就AI合作進行商討

C114訊 北京時間12月19日消息據消息人士透露，蘋果正在與騰訊和字節跳動進行洽談，有望將其AI模型整合到國行iPhone當中。

蘋果本月開始將OpenAI的ChatGPT引入其設備，這是Apple Intelligence產品的一部分。不過目前ChatGPT在國內暫未上市提供服務，因此蘋果需要在中國市場尋找本地AI合作伙伴。

消息人士稱，蘋果與騰訊和字節跳動就使用其AI模型的討論還處於非常早期的階段。

另外有報道稱，蘋果和百度一直在就使用百度AI模型進行商討，但根據The Information本月的報道，雙方商討因技術問題而受挫。

在中國銷售的最新款iPhone欠缺AI功能，這對蘋果來説是一個重大挫折。由於來自中國本土品牌的競爭日益激烈，蘋果在全球最大智能手機市場的份額正在下降。蘋果在2024年第二季度一度跌出中國Top 5智能手機供應商之列，在第三季度纔有所回升。根據市場研究公司IDC的數據，今年第三季度，蘋果在中國的智能手機銷量較上年同期下滑0.3%。（信息來源：C114通信網 ）

2.7 AI大牛解析o3技術路線！大模型下一步技術路線已現端倪？

2024年12月21日，OpenAI在其為期12天發佈會活動的最后一天，正式發佈了備受期待的o3系列模型。在外界普遍認為AI發展速度趨緩之際，OpenAI帶來了「改變遊戲規則」的重大突破，向AGI邁出關鍵一步。

在被視為通用人工智能(AGI)重要衡量標準的ARC-AGI測試中，o3模型創下新紀錄：低算力配置下便以75.7%的得分登頂公共排行榜，而高算力版本更是達到87.5%的驚人成績，一騎絕塵。

這一成績遠超o1系列，后者在同一測試中的得分僅為25%。

這一突破的意義非同尋常。Keras之父、ARC-AGI測試發起人François Chollet對此評價道：「這是一個令人驚訝且重要的階躍式提升，展示了GPT系列模型前所未有的新型任務適應能力。作為對比，ARC-AGI-1從2020年GPT-3的0%提升到2024年GPT-4o的5%，歷時四年。隨着o3的出現，關於人工智能能力的所有既有認知都需要重新評估。」

不過，雖然ARC-AGI測試中表現出色，但這並不意味着o3已達到了AGI水平，因為它仍會在一些非常簡單的任務中犯錯。

此外，Chollet還表示，在即將發佈的新版測試（ARC-AGI-2）中，其表現預計將大幅下降至30%以下，而普通人類仍能保持95%以上的高分。更重要的是，o3仍然依賴人工標註數據，無法像人類那樣通過與現實世界的直接互動來學習和適應。（信息來源：華爾街日報）

本周及下周通信板塊公司重點公告

3.1本周通信板塊公司重點公告（2024.12.16-2024.12.22）

本周通信板塊公司重點公告：

3.2下周通信板塊公司重點公告（2024.12.23-2024.12.29）

下周通信板塊公司限售解禁情況：

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本報告摘自國元證券2024年12月23日已發佈的《o3及豆包視覺模型發佈，關注端側及算力硬件機會——通信行業周報》查看原文，具體報告及分析內容請詳見報告。若因對報告的摘編等產生歧義，應以報告發布當日的完整內容爲準。