最新重磅！納指100迎年度調倉和權重重新平衡兩大調整，暴漲超300%的Palantir和400%的MSTR收入囊中！AI信仰加持，納指100還能再創佳績？

12月23日盤前，納斯達克100指數年度成分股調整生效，納入Palantir、Microstrategy（MSTR）和Axon，剔除Illumina、超微電腦和Moderna。同時納指100對高權重個股進行調權。本次調整后，將增強納斯達克100指數對重要科技和創新板塊的代表性。

【Palantir：全球大數據龍頭，「AI信仰」加持下年內暴漲超300%】

‌Palantir‌是一家成立於2003年的專注於大數據分析的軟件公司，以其強大的數據集成和分析平臺而聞名，主要平臺有Foundry和Gotham，其中Gotham主要面向政府、軍工情報領域，Foundry主要面向企業客户。此外，Palantir在2023年重磅推出Palantir人工智能平臺(AIP)，已成為Agent應用商業化落地的典範。

據統計，Palantir年內累漲369%，穩居標普500榜首，與之相比，英偉達的漲幅為160.38%。Palantir漲幅冠絕羣雄的關鍵，在於準確踩中今年多個熱門風口，兼具AI、國防軍工等主題。

數據來源：Wind，截至2024.12.20

受益於政府客户採購增加以及AIP加速滲透商業客户，今年以來Palantir業績持續有亮眼表現。今年以來Palantir總營收增長逐季加速，前三季度分別增長21%、27%、30%，預計2024年全年總營業收入增速26.29%，2025年可達22.6%，增長勢頭強勁！總客户數環比上升 6%，同比上升 39% 至 629 家客户。

【Palantir單季度營業收入同比增長率】

【Microstrategy：比特幣最大的企業持有者，年內暴漲超400%】

微策投資公司（MicroStrategy）是一家公開交易的運營公司，致力於通過其在金融市場、倡導和技術創新的活動，繼續發展比特幣網絡，是比特幣最大的企業持有者。截至12月15日，該公司共持有約43.9萬枚比特幣，總購買價格約為271億美元，平均價格約為6.17萬美元/枚。

近期，美國新任領導人明確表示支持加密貨幣行業發展，並考慮將比特幣作為美國戰略儲備資產，加密貨幣市場持續火爆，於12月加密核心資產價格突破10萬美元大關。受益於此，MicroStrategy年內暴漲476.61%。

MicroStrategy董事長表示，鑑於對比特幣的樂觀看法，MicroStrategy公司明年可能因比特幣持有價值的增長報告數十億美元的季度淨收入。

【Axon：泰瑟槍製造商，連續11個季度營業收入增長超過25%】

Axon是一家市場領先的執法技術解決方案提供商，以執法工具如泰澤槍和身體攝像機聞名。今年前三個季度的年收入增長超過 30%，連續 11 個季度的營業收入增長均超過 25%。穩健、高成長的基本面驅動Axon大漲，年內漲幅高達144.53%。

【Axon單季度營業收入同比增長率】

【巨頭漲幅過猛觸發納指100再平衡機制，納指100再次調權】

今年以來，在「AI信仰」加持下以蘋果、微軟為代表的科技巨頭股價在今年以來大幅上漲，納斯達克100指數中有八家公司（包括英偉達、亞馬遜、特斯拉等）的個股權重超過4.5%，總權重接近52%，使得納斯達克指數變得過於「頭重腳輕」。

根據納斯達克的規則，當所有單個權重超過4.5%的成分股總和達到或超過48%時，就會觸發調整機制，相關成分股總權重需要被削減至40%。納斯達克發言人表示，此次重新平衡將解決權重不平衡的問題。

【為何調整？增強該指數對重要科技和創新板塊的代表性】

納斯達克100指數包括在納斯達克上市的100家最大的非金融公司，是全球科技「風向標」，更是多種金融產品的基準。

每年12月，納斯達克都將對該指數的成份股進行調整，本次新納入指數的三家公司均為科技企業，此次調整將增強該指數對重要科技和創新板塊的代表性，將更貼合新時代新興科技的發展趨勢，其科技龍頭屬性和盈利性將更強。同時設計調權機制避免成分股過於集中，提升指數的代表性。

【納指100前景如何？盈利是主要驅動，AI浪潮延續】

今年以來，在蘋果、微軟等科技巨頭的驅動下，納指100持續錄得新高，截至11月底收益率達30.76%，相比標普500超額收益達3.91%。

美股市場持續新高引發了市場對美股高估值擔憂。中金公司指出，市場普遍認為納指和科技龍頭大漲是建立在不可持續的高估值和預期上，但恰恰相反，盈利是其上漲的最核心動能。2024年以來，納指100的盈利貢獻超40%，科技龍頭的盈利貢獻更突出，超過七成。

注：統計區間為2024年1月1日-2024年11月29日，MAAMNG是指蘋果、英偉達、微軟、亞馬遜、臉書和谷歌，數據來源於FactSet，中金公司《美股還有多少空間？》（20241210）、《評估美股估值的「新思路」》（20241216）

科技產業趨勢仍是美股盈利主線，需關注AI技術能否逐步轉化為收入，美股科技龍頭公司能否繼續擴大資本開支規模。

盈利方面：美股科技龍頭均表示AI相關的雲業務、受益於AI技術的廣告收入在三季度取得了亮眼增長，同時也表示「大規模的企業人工智能需求仍在增加」，因此營收端或仍有韌性。

資本開支方面，科技龍頭股（M7）持續擴大資本開支規模，2024年Q1-Q3同比增速近43%，多數美股科技龍頭公司表示將繼續在AI基礎設施上增加投資，並且部分公司強調規模將超過2024年。（來源於中金公司《美股還有多少空間？》（20241210））

納指100ETF（159660）緊密跟蹤納斯達克100指數，該指數成分股由納斯達克股票市場100家上市規模最大、最具創新性的非金融公司組成，其中七大科技巨頭為重倉標的。在人工智能的時代浪潮之下，目前全世界AI領域佈局和積澱最領先、最深厚的科技巨頭仍然集中在納斯達克，比如微軟、蘋果、谷歌、英偉達、Meta等等，這些AI巨頭無一例外都是納斯達克100指數的前十大權重股，納斯達克100指數前十大權重佔比超50%，龍頭屬性集中。

納指100ETF（159660）及其聯接基金（A類：018966；C類：018967）有望受益於科技巨頭公司亮眼的業績以及回購和派息計劃帶動的市場行情。納指100ETF（159660）管理費0.5%/年，明顯低於市場主流的費率結構，費率優勢明顯，省到就是賺到。

關注美股頂級科技巨頭，認準低費率的納指100ETF(159660)，場外聯接(A類：018966；C類：018967)。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。基金的過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金業績並不構成基金業績表現的保證。投資人應當仔細閲讀《基金合同》、《招募説明書》及《產品資料概要》等法律文件以詳細瞭解產品信息。納指100ETF均屬於中等風險等級（R3）產品，適合經客户風險等級測評后結果為平衡型（C3）及以上的投資者。本文出現信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，本文出現信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閲讀者任何形式的投資建議。