「股神」巴菲特出手抄底！囤巨量現金奔赴2025，意欲何為？

「股神」巴菲特又開始在股市上「掃貨」了。

巴菲特抄底西方石油等

根據周四晚間的一份監管文件，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司（簡稱「伯克希爾」）在周二、周三和周四3天內，購買了西方石油、Sirius XM $SIRI 和威瑞信3家公司的股票，買入額超5.6億美元（約合人民幣40.9億元）。

具體來看，伯克希爾以4.05億美元的價格增持了近890萬股西方石油，目前伯克希爾對西方石油的持股比例超過28%。這是巴菲特6個月以來首次增持西方石油股票。

據瞭解，西方石油是伯克希爾第六大持倉股，落后於蘋果、美國運通、美國銀行、可口可樂和雪佛龍。巴菲特曾表示，伯克希爾無意完全收購西方石油。此外，伯克希爾還以約1.13億美元購買了約500萬股Sirius XM股票，以約4500萬美元買了約23.4萬股威瑞信股票。

有分析指出，與西方石油的交易相比，Sirius XM和威瑞信的規模要小得多，后兩筆交易可能是由巴菲特的投資副手託德·康布斯（Todd Combs）和泰德·韋施勒（Ted Weschler）進行的。

受此消息影響，截至12月20日收盤，西方石油上漲3.9%，Sirius XM上漲12.15%，威瑞信上漲2.79%。

不過，西方石油本月以來已經累計下跌逾6%，一度錄得2022年3月以來的低位，今年以來累計下跌近20%；Sirius XM本月累計下跌14.36%，本月一度創下2012年以來的新低，今年以來累計下跌超56%。

伯克希爾現金儲備創紀錄，囤巨量現金奔赴2025，意欲何為？

長期以來一直喜歡持有大量現金的沃倫·巴菲特（Warren Buffett）將在2025年為伯克希爾哈撒韋公司（BRK）提供尤其多的「干火藥」，實際上這是其34年來最大的現金囤積。

根據Oppenheimer的數據，這家總部位於奧馬哈的企業集團的現金水平為3250億美元，絕對值創下歷史新高，目前佔伯克希爾總資產的30%左右，這是自1990年以來的最高比例。

巴菲特於1965年首次控制了最初是一家服裝製造商的伯克希爾，並繼續將其轉變為獨一無二的企業集團。為什麼這位94歲的傳奇投資者還持有如此多的現金？

最明顯的解釋可能是，他根本沒有找到有吸引力的領域，使他能夠在昂貴的市場中部署大量現金。

根據巴菲特自己最喜歡的整體估值指標——美國股票總市值與國內生產總值（GDP）之比，美國股市的估值達到了歷史最高水平。所謂的「巴菲特指標」已飆升至209%的歷史新高，上一次出現這一水平是在1929年股市見頂時。

Oppenheimer的數據顯示，在上世紀初互聯網泡沫破滅之前，該指標達到140%的峰值。

「我認為是市場估值太高和缺乏有吸引力的買入點，」Glenview Trust Company首席投資官、伯克希爾的長期股東比爾·斯通（Bill Stone）在談到伯克希爾的現金儲備時説。「很難找到便宜的優質公司。」

在巴菲特今年積極拋售蘋果和美國銀行這兩大持股之后，伯克希爾的現金儲備纔有所增長。在2024年的大部分時間里，他都處於拋售情緒中，在今年前三個季度拋售了價值1330億美元的股票。

作為蓋可保險（GECCO）和伯靈頓北方聖菲鐵路公司（BNSF）的所有者，伯克希爾剛剛經歷了輝煌的一年，其股價上漲了約27%，是自2021年以來的最大年度漲幅。儘管伯克希爾今年停止回購自己的股票，但仍實現了高回報。

觀察巴菲特的人士認為，儘管巴菲特年事已高，但他仍在耐心等待進行一筆「大象交易」的合適時機。建立龐大的現金儲備也有利於他選擇的繼任者格雷格·阿貝爾（Greg Abel）。

「大象交易」是指這樣的大型機構之間進行的超大額的商業交易，通常交易價值要超過2000萬英鎊（約合人民幣1.85億元）。

阿格斯研究公司（Argus Research）的分析師凱文·希爾（Kevin Heal）在最近的一份報告中表示：「3250億美元現金中的一部分最終將被用於投資陷入困境的公司，要麼是一個行業，要麼是個別公司，就像伯克希爾在上次經濟危機期間所做的那樣。這也將為其繼任者提供機會，讓他們在巴菲特正式移交權力時留下自己的印記。」