公牛vs熊：盈利主導的拋售后美光是否是買入

美光科技(納斯達克股票代碼：MU)股價本周下跌12%，此前這家內存生產商周三預測25財年第二季度前景平平，儘管第一季度財務報告好於預期。

儘管美光(納斯達克股票代碼：MU)首席執行官桑賈伊·梅赫羅特拉預測2015財年下半年將恢復增長，但幾位尋求Alpha的作者下調了這家總部位於愛達荷州博伊西的科技公司的評級，儘管其他人重新押注看漲。

SA分析師Noah‘s Arc Capital Management在《美光第一季度回顧：強勁的人工智能需求意味着我仍然看好(評級上調)》一文中寫道，美光科技在第二季度業績指引失誤后股價下跌16%是由較弱的NAND和移動訂單推動的，而不是與人工智能相關的問題。「該公司的預期市盈率明顯低於行業中值，提供了一個獨特的買入機會，有108%的上漲潛力。」

SA投資集團負責人Tech Stock Pros在《美光股票：我們一直在等待的拋售-升級為強勁買入》一書中辯稱：「我們認為，終端需求反彈放緩和行業供應過剩現在已經反映在股票和前景中，重新設定了預期，使MU處於更有利的地位，能夠跑贏大盤。」「對於中長期投資者來説，我們認為MU股票在當前水平上具有吸引力的切入點。」

SA分析師The Asia Investor在《美光：我為何積極買入股價下跌》一書中補充道：在我看來，美光第一季度25財年收益記分卡中的積極因素仍然超過了負面因素。他補充道：「美光的估值下調提供了一個有吸引力的投資機會，特別是考慮到預計HBM出貨量將進入2026財年。」

SA分析師Kumquat Research在《美光收益：下降但不是下跌，為什麼我要加倍下跌》一書中指出，這個季度是一個明顯的挫折，因為人工智能佔據了所有的頭條新聞，可能在收入組合中低估了疲軟的消費者需求。他説，儘管美光正在繼續拋售，但我認為美光的股票目前代表着極其有價值的風險回報概況。

亨廷阿爾法在《美光Q1：前景充滿挑戰(評級下調)》中補充道，從技術上講，相對於S指數，MU正在向4個月支撐位下行，這意味着表現還有進一步下滑的空間。「我預計，未來4個季度，在每股收益、營收和毛利率幾乎一致下調之后，估值倍數將被下調。」

SA Investment Group Leader在《美光的糟糕表現並不令人意外(評級下調)》一書中指出：「展望未來，我們預計該公司將繼續努力賺取FCF併產生股東回報。從長遠來看，這使該公司成為一項糟糕的投資。」

邁克爾·德爾·蒙特在《美光的增長受到HBM售罄(評級下調)的限制》一書中寫道，管理層對第二季度25財年的營收指引比市場普遍預期的89億美元低了10億美元，這表明由於產能受限，美光的增長可能正在放緩。「鑑於與美光消費市場相關的宏觀經濟風險因素，以及HBM的上行潛力有限，我將我的評級下調至持有。」