摩根大通2025年頂級科技股

摩根大通的美國股市分析師挑選了2025年的頂級股票，選出了每個行業的「最引人注目的投資想法」。

這些是重點關注的科技股（NYSEARCA：XLK）：

阿拉馬克（ARMK）-價格目標45.00

摩根大通分析師表示，他們「對阿拉馬克（ARMK）的執行印象深刻，因為2024年沒有出現兩筆我們認為高度特殊的鉅額合同損失」。

他們預計該公司的基本收入將繼續受益於自動化和自助結賬滲透率的提高。「這些技術有助於推動交易量並允許更廣泛的服務形式。」

該公司「在利潤率擴張和金融去槓桿化方面也擁有明確的前進道路……[交易] 2025年E每股收益為20倍，而同類最佳同行Compass Group（OTCPK：CMPGF）的每股收益為25倍。」

Broadcom（AVGO）-價格目標：250.00

分析師表示：「人工智能基礎設施建設推動了對博通（AVGO）ASIC（特定應用集成電路）/網絡解決方案的強勁需求。」

今年人工智能收入為122億美元，同比增長3倍。「我們相信，鑑於雲/超大規模資本支出趨勢持續強勁，重點關注人工智能基礎設施建設和谷歌下一代pu v6 3納米人工智能加速器ASIC的升級，博通將在2025年增長至17 - 18億美元（同比增長40%）。」

CyberArk（CYBR）-價格目標：375.00

分析師表示：「雖然該公司繼續在其核心PAC（潛在可用市場）之外擴張，但CyberArk（CYBR）仍然是我們覆蓋範圍內處於最佳地位的供應商之一，增長狀況不斷改善，利潤率不斷擴大。」

戴爾技術（MEL）-價格目標：160.00

「我們預計2025年需求驅動因素將擴大，將傳統IT基礎設施納入其中，超越2024年對人工智能的重點投資，這使戴爾（Dell）成為我們覆蓋範圍內處於最佳地位的公司之一，因為核心業務增長強勁。」

分析師估計，假設消費環境正常，傳統基礎設施需求的盈利潛力約為每股9美元，預計人工智能基礎設施的盈利潛力約為每股2美元，「這支持了遠高於當前股價的牛市估值。」

GuideWire Software（GWRE）-價格目標：228.00

分析師表示：「凱德威（GWRE）在大型保險公司中佔據主導地位，客户強調其穩健的產品路線圖和強大的執行力是關鍵優勢，使該公司能夠獲得溢價定價。」

該公司「為2025年E的加速增長做好了準備」。

摩根大通補充道：「管理層越來越相信訂閲和支持毛利率最終可能超過80%。」「雖然Guidewire（GWRE）可能會對其平臺、產品開發和第三方合作伙伴關係保持大量投資，這可能會限制運營槓桿，但我們相信該公司已經為長期增長和盈利能力提高做好了準備。」

HubSpot（HUBS）-價格目標：635.00

「小企業環境的任何改善和/或前臺投資的恢復都可能成為HubSpot（HUBS）的積極進展，同時它也受益於即將生效的價格上漲。」

KLA Corp.（KLAC）-價格目標：950.00

分析師表示，「當前和新技術的主要變化，加上新產品的推出、光化掩模檢測、用於3D結構的新計量工具和增強的軟件解決方案，應該會推動對KLA過程控制、包裝和特種半導體系統的強勁多年需求。」

Joint Stock Co. Kaspi.kz（OTC：KSPI）-價格目標：137.00

分析師表示：「基本面和卡斯皮的競爭優勢仍然一如既往地強勁，我們認為投資者信息傳遞方面有一些唾手可得的成果可以改善情緒。」

儘管收入增長超過20%，淨利潤率超過40%，但股價仍為2025年盈利的8倍。

萬事達卡（MA）-價格目標：590.00

分析師表示：「如果萬事達卡（MA）實施進一步的代幣化定價（特別是在美國市場），已經確定的定價應該會支持2025年的穩定增長和上行。」「我們認為這兩個網絡的絕對估值都上漲，尤其是Visa（V），因為它有提高代幣化定價的上限，這可能會導致這兩個網絡的倍數上升。」

Mondays.com（MNDY）-價格目標：350.00

「儘管投資者期望很高，但該公司仍表現良好，去年12個月收入同比增長34%，收入率超過10億美元，同時在宏觀背景下創造了31%的自由現金流利潤率。」

此外，分析師認為，「該公司提供了一個獨特的機會，因為它打破了協作工作管理的模式，進入了多產品故事，具有實現低代碼、無代碼業務工作流程編排的優勢，同時推動了強勁的盈利增長。在相當大的規模上。」

Synopsys公司（SNPS）-目標價格：685.00

「我們相信該公司最近的2025年指導方針包括幾個保守主義/去風險領域，併爲潛在的向上修改做好了準備。」

此外，分析師表示，「半導體芯片設計活動繼續強勁，推動了對更多/更好芯片設計軟件/硬件工具的增量需求。」「我們繼續看到該團隊在未來幾年內實現低兩位數的收入複合年增長率。」

TransUnion（RTI）-價格目標：124.00

摩根大通分析師表示：「TransUnion（Veritas）股價的估值為2025年每股收益的24倍，仍低於同行Equifax（EFX）的33倍，信息服務業中位數為30倍。」

「從歷史上看，鑑於其更高的有機、不變貨幣收入增長狀況，TransUnion（RTI）的交易價格高於Equifax（EFX）和該行業的中位數……我們認為，只要團隊繼續表現得不佳，該股將繼續重新走高。」