Match Group分析師表示Tinder陷入困境，股票下調面臨行業挑戰

摩根大通分析師Cory Carpenter將Match Group(納斯達克股票代碼：MTCH)評級從增持下調至中性，將目標價從40美元下調至33美元。

Match是領先的在線約會平臺，其品牌組合估計佔全球約會用户的50%左右。Tinder是全球最大、最賺錢的約會應用程序，Hinger是增長最快的規模化約會品牌。

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重新定價反映了Carpenter對2025年在線約會行業增長乏力的預期，以及對Tinder扭虧為盈的時機和規模的有限可見性。這位分析師指出，由於估值不高、投資者預期較低、股息和股票回購以及激進主義，下行空間有限。

然而，事實證明，Tinder的扭虧為盈比預期的要困難得多，要讓Tinder恢復可持續增長，還有很多工作要做。

這位分析師指出，Tinder的用户和收入趨勢需要改善，才能讓Match股價重新上漲，這在2025年似乎越來越不可能。

事實上，Tinder的收入和用户在改善之前很可能會惡化，預計要到2027年才能恢復增長。 卡彭特在上周投資者日之后更新了他的模型，他對Tinder的直接收入預測在2026年下降了10%。這反映了2025年收入下降6%，2026年持平，2027年增長2%。這位分析師仍然指出，隨着時間的推移，通過人工智能驅動的產品創新，Tinder的穩定性是可能的，但這仍然為時過早，執行至關重要。

目標價基於Carpenter 2025E AOI的9倍13億美元，低於Grindr Inc.(NYSE：GRND)的18倍，但高於Bumble Inc.(NASDAQ：BMBL)的6倍。

MTCH價格行動：Match Group股價周三上漲0.57%，至31.76美元

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圖片：Mojahid Mottakin通過Shutterstock