Match Group分析師表示Tinder陷入困境，股票下調面臨行業挑戰

摩根大通分析師Cory Carpenter將Match Group（納斯達克股票代碼：MTCH）的評級從超重下調至中性，並將價格目標從40美元下調至33美元。

Match是領先的在線約會平臺，其品牌組合估計佔全球約會用户的約50%。Tinder是全球最大、最賺錢的約會應用程序，Hinge是增長最快的規模約會品牌。

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此次重新評級反映了卡彭特對2025年在線約會行業增長放緩的預期，以及Tinder扭虧為盈的時機和規模的可見性有限。分析師指出，由於估值不高、投資者預期低、股息和股票回購以及激進主義，下跌空間有限。

進入2024年，卡彭特預計，隨着重點從價格優化轉向產品和營銷，Tinder付款人將穩定下來。

然而，事實證明，Tinder的扭虧為盈比預期更加困難，要讓Tinder恢復可持續增長，還有很多工作要做。

該分析師指出，Tinder用户和收入趨勢需要改善才能讓Match股價重新走高，而這在2025年似乎越來越不可能。

事實上，Tinder的收入和用户在改善之前可能會惡化，預計要到2027年纔會恢復增長。

卡彭特在上周投資者日后更新了他的模型，他的Tinder直接收入估計在2026年下降了10%。這反映出2025年收入下降6%，2026年持平，2027年增長2%。該分析師仍然指出，隨着時間的推移，通過人工智能驅動的產品創新，Tinder的穩定性是可能的，但它仍然處於早期階段，執行至關重要。

該價格目標基於Carpenter 2025年E AOI 13億美元的9倍，這比Grindr Inc（紐約證券交易所代碼：GRND）的18倍有折扣，但比Bumble Inc（納斯達克股票代碼：BMBL）的6倍有溢價。

MTCH價格走勢：周三發佈時Match Group股價上漲0.57%，至31.76美元

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照片：Mojahid Mottakin通過Shutterstock