漲得實在太「殘暴」了。

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上周五，博通股價大漲后，我在寫這篇文章《浮出水面：英偉達的最大競爭對手，居然會是它！》時，忽然想起了我在撰寫研究報告《人工智能驅動下的半導體產業》時候的一個心得：

如果一家中市值的科技公司在1個交易日內暴漲，比如10%以上漲幅，往往代表着一種產業趨勢開始嶄露頭角、股票的漲幅往往只是個開始；

如果積極擁抱新產業趨勢，那麼應該果斷追加買入股票。

這是美股歷史上，截至2024年2月22日，單隻股票當日增加的市值排名榜。

如今，博通的股價，在2024年12月13日暴漲24.43%，使得公司市值增加了2062億美元，擠進了該榜單的前3位置。

和曾經進入了該榜單的NVIDIA、Meta、Amazon、Apple、Microsoft一樣，第一次進入了該榜單，也意味着后面漲勢不止。

果然，周一，也就是下1個交易日，博通股價繼續大漲11.21%，又使得市值增加了1100億美元。

由於我在境外證券賬户里，本金部分已經All in 了TQQQ，融資部分All in 了 Google股票，腦子里還在消化AI ASIC芯片產業趨勢的演進前景，就在猶豫中錯過了換股機會。

雖然任何人都無法預測單一支股票在短期的走勢，但是我相信，博通的AI ASIC定製芯片，會持續受到Google、Meta、ByteDance等大廠的歡迎，以緩解GPU供應不足，且在推理階段效果可能不如XPU的問題。

未來3年，我會繼續緊密跟蹤，求證2027年AI ASIC芯片市場容量達到600-900億美元的前景，是否會變成現實。

雖然沒有吃到博通的暴漲，是一點遺憾，但是我並非沒有把握住這一輪牛市主升浪。

Google股價依然處於上漲進程，+3.60%；

TQQQ的漲幅是納斯達克100指數（.NDX）的3倍，+4.35%。

Tesla的持續暴漲，推動了納斯達克100指數，A股跟蹤該指數的多支ETF，比如：納指ETF（513100）、納斯達克指數ETF（159501），同樣受益。我在境內賬户對ETF上了1:1融資槓桿，碩果累累。

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我相信，主升浪進入了高潮階段，任何人都或多或少在擔心：

市場是不是呈現出了泡沫、是不是該考慮暫時離場以迴避任何的回撤？

我的大腦里也時不時會自問。

觀察到現在的美股市場，呈現出了泡沫炒作特徵的有虛擬貨幣題材公司比如MicroStrategy、Coinbase等；

在宏觀環境復甦下，超預期的業績被市場解讀成爲了AI催化結果的公司比如：AppLovin、Palantir、Reddit；

傳統金融行業公司遇上牛市，讓投資者忘卻了火熱經營需要依託資本市場牛市條件的盈透證券（IB）和Robinhood。

不得不説，二線的軟件股、互聯網股和金融板塊，呈現出了明顯的估值泡沫。

但是，大科技公司中，除了Tesla的漲幅反映了市場對無人駕駛和人形機器人樂觀的預期、NVIDIA市值被寄託了市場過高的期望外，Microsoft、Apple、Google、Amazon、Meta、博通，股價並沒有被高估，相反還有着被低估了的可能性。

尤其是Google，最近在AI方面的進展，例如Gemini 2.0、視頻生成模型 Veo 2、圖像生成模型 Imagen 3、圖像生成實驗工具 Whisk，被業界不少人士評價為遠超過了OpenAI的同類型產品。

所以，我們無法排除下周，或者1月份特朗普就職典禮發生后，市場調整的可能性，但是我估計納斯達克100指數的調整區間在4-10%，2025年對指數依然是整體看多的。

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依照慣例，根據資本市場行情、主流媒體報道、上市公司公告，梳理下近期的市場熱點。

1、就在我寫文章的此刻，A股的納指ETF（513100）的價格開始回落，表現反常，不排除其中個別大資金的投資者要換股。

溢價率也才4%。

幾乎是同類型ETF中溢價率最低的一檔次了。

無論是在公眾號后臺，還是知識星球社區里，我經常接到的提問是應該追加買入哪一個。

我從來不指導短期交易，並且都會讓提問者自己多思考內心：能承受多長時間、多大幅度的波動？資金是自有自由資金，還是融資借款？對未來一年的收益率預期是多少？

自問自答清楚了這些問題，做好了應對未來各種突發情況的預案，才能進入第二步：同類型中選擇哪一個品種？

如果難以抉擇，那麼溢價率低的，是同類型中安全墊最高的，讓人更加放心的。

2、今天是我私密知識圈子：知識星球，即將做出改變的倒數第13天。

最近有幾百個成員，不斷地發表他們多年來學習我投資理念的心得、感悟。

不少人直言不諱地展示了自己過去1年的投資收益，但是如果我將他們的收益數字貼出來，有誇張廣告之嫌疑，不合規。

我就選擇2篇朴實無華的文章展示一下：

我相信，改變他們的不僅僅是短暫的物質利益，更是打破信息繭房之后，重建了的價值觀、人生觀。

內心世界重塑，是實現、時間自由、身體自由、財務自由、人生自由的第一步。

我希望，看到此文的你，也能夠擁有一次改變自己的機會。

（轉自：明哥夜談）