是德科技的積極收購和周期性復甦將推動25財年每股收益增長12%;摩根大通上調股價

Keysight Technologies Inc.(紐約證券交易所代碼：KEYS)股價周一上漲，此前摩根大通分析師Samik Chatterjee將該公司評級從中性上調至增持，並將目標價從170美元上調至200美元。

分析師的樂觀立場反映了對需求驅動因素擴大的預期，以及終端市場到2025年的周期性復甦。

分析師認為，在2024年面臨資本成本上升、行業增長放緩和庫存消化等挑戰后，收購思博倫將推動經濟復甦。

Chatterjee表示，這將增強Keysight在周期性市場的槓桿作用，並通過運營協同效應提高利潤率，朝着31%-32%的營業利潤率的長期目標邁進。

在最近的下行壓力之后，收益修正顯示出上行趨勢，分析師預計Keysight將恢復溢價估值倍數，反映出管理層強勁的業績記錄和高質量的收益，並在適度收入增長的基礎上發揮重要作用。

分析師上調了2015財年的有機增長預期，預計收入增長將更加強勁，特別是在下半年，並將思博倫的貢獻考慮在內。這導致預計25財年每股收益增長12%，26財年增長17%。

Chatterjee預計，隨着公司從2014財年過渡到25財年，需求驅動因素將超越目前對人工智能的關注。

這位分析師補充説，隨着利率和資本成本的降低，分析師預計客户支出將增加，特別是來自傳統上謹慎的行業。

這位分析師表示，這包括電信客户更強勁的需求，半導體資本支出的增長，以及消費者和工業需求的潛在改善。

分析師補充稱，這將有利於更廣泛客户的研發和生產測試需求，包括智能手機芯片組供應商和工業技術公司。

分析師寫道，與2014財年面臨的挑戰相比，Keysight將從更有利的行業環境中受益。

投資者可以通過VictoryShares THB Mid Cap ETF(納斯達克股票代碼：MDCP)和American Century Mid Cap Growth Impact ETF(紐約證券交易所代碼：MID)獲得股票敞口。

股價走勢：Key股價周一收盤上漲3.14%，至171.73美元。

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