【財經早報】2024-12-16 星期一

今日要聞

●證監會：12月14日，中國證監會黨委書記、主席吳清主持召開黨委（擴大）會議。會議強調，堅決落實「穩住樓市股市」重要要求，提升市場監測、預警和應對的前瞻性、主動性，加強境內外、場內外、期現貨聯動監管，加強對融資融券、場外衍生品、量化交易等的針對性監測監管，加快落實增量政策，持續用好穩市貨幣政策工具，加強和改善市場預期管理，着力穩資金、穩槓桿、穩預期，切實維護資本市場穩定。

●金融會議：全國金融系統工作會議12月13日在京召開。中央金融委員會辦公室主任、中央金融工作委員會書記何立峰出席會議並講話。他強調，金融系統要繼續緊緊圍繞防風險、強監管、促發展工作主線，以「釘釘子」精神抓好貫徹落實。要有力有序有效防範化解重點領域金融風險和外部衝擊，促進資本市場等各領域平穩健康發展，牢牢守住不發生系統性風險的底線。要逐業逐行逐單位強化金融監管，進一步健全監管制度，強化監管執法和問責，加強監管協同，加快補齊金融法治短板，持續提升監管效能。

●央行：中國人民銀行等九部門聯合印發《關於金融支持中國式養老事業服務銀發經濟高質量發展的指導意見》，《意見》明確2028年和2035年養老金融發展的階段性目標，從支持不同人羣養老金融需求、拓寬銀發經濟融資渠道、健全金融保障體系、夯實金融服務基礎、構建長效機制等五方面提出16項重點舉措。

宏觀經濟

1、央行：央行12月13日發佈的金融數據顯示，11月末，廣義貨幣（M2）余額311.96萬億元，同比增長7.1%。社會融資規模存量為405.6萬億元，同比增長7.8%。前11個月人民幣貸款增加17.1萬億元；初步統計，前11個月社會融資規模增量累計為29.4萬億元。

2、個人養老金：財政部12月13日消息，財政部、税務總局發佈《關於在全國範圍實施個人養老金個人所得稅優惠政策的公告》明確，自2024年1月1日起，在全國範圍實施個人養老金遞延納税優惠政策。具體來看，在繳費環節，個人向個人養老金資金賬户的繳費，按照12000元/年的限額標準，在綜合所得或經營所得中據實扣除；在投資環節，對計入個人養老金資金賬户的投資收益暫不徵收個人所得稅；在領取環節，個人領取的個人養老金不併入綜合所得，單獨按照3%的税率計算繳納個人所得稅，其繳納的税款計入「工資、薪金所得」項目。

3、中小企業：工信部、財政部、中國人民銀行、金融監管總局發佈《中小企業數字化賦能專項行動方案（2025-2027年）》，其中提出，到2027年，中小企業數字化轉型"百城"試點取得紮實成效，專精特新中小企業實現數字化改造應改盡改，形成一批數字化水平達到三級、四級的轉型標杆；試點省級專精特新中小企業數字化水平達到二級及以上，全國規上工業中小企業關鍵工序數控化率達到75%；中小企業上雲率超過40%。

4、發改委：12月13日，全國發展和改革工作會議在京召開，研究部署2025年發展改革重點任務。會議指出，全方位擴大國內需求。加力做好「兩新」工作，實施提振消費專項行動，推動消費擴量提質增效。推動進一步全面深化改革舉措落實落地。加力推動民營經濟發展，推進民營經濟促進法儘快出臺。

5、國資委：12月13日，國務院國資委黨委召開專題會議傳達學習中央經濟工作會議精神。會議強調，要推動中央企業提升改革攻堅突破能力，突出抓好國企改革深化提升行動，確保明年年底前全面完成，取得經得起檢驗的改革成果；突出抓好新一輪改革方案謀劃，釋放更加積極的改革信號，更好提振企業發展信心，在進一步全面深化改革中走在前、作表率。

6、商務部：商務部黨組書記、部長王文濤12月13日主持召開黨組專題會議，傳達學習中央經濟工作會議精神，研究部署貫徹落實工作。會議強調，要大力提振消費。加力擴圍實施消費品以舊換新政策，創新多元化消費場景，擴大服務消費，積極發展首發經濟。要擴大高水平對外開放，穩外貿、穩外資。有序擴大自主開放和單邊開放，穩步擴大制度型開放，推動自由貿易試驗區提質增效和擴大改革任務授權。努力穩定貨物貿易，積極發展服務貿易、綠色貿易、數字貿易。深化外商投資促進體制機制改革，穩步推進服務業開放，擴大電信、醫療、教育等領域開放試點，持續打造「投資中國」品牌。推動高質量共建「一帶一路」走深走實，完善海外綜合服務體系。

7、金融監管總局：12月13日，金融監管總局黨委召開會議，會議要求，更好服務實體經濟回升向好。助力提振消費，支持擴大大宗消費、服務消費和新型消費。強化對投資的融資保障，有效服務"兩重""兩新"。有序擴大金融資產投資公司股權投資試點。做深做實支持小微企業融資協調工作機制。加大對外貿企業的金融支持力度，加強出口信用保險和信貸服務。

8、財政部：財政部黨組書記、部長藍佛安12月13日主持召開黨組會議，傳達學習中央經濟工作會議精神，研究財政部門貫徹落實工作。會議指出，按照中央經濟工作會議部署安排，明年要實施更加積極的財政政策，確保財政政策持續用力、更加給力。這是黨中央從戰略和全局高度，審時度勢、綜合考量作出的重大決策部署，既錨定高質量發展目標任務，又充分考慮當前面臨的機遇挑戰；既加強超常規逆周期調節，又提高宏觀調控的前瞻性、針對性、有效性。財政部門要準確把握明年經濟財政工作的總體要求和政策取向，提高財政赤字率。要增加發行超長期特別國債，持續支持「兩重」項目、加力擴圍實施「兩新」政策。要增加地方政府專項債券發行使用，擴大投向領域和用作項目資本金範圍。

9、中國經濟年會：中央財經委員會辦公室分管日常工作的副主任、中央農村工作領導小組辦公室主任韓文秀12月14日在中國國際經濟交流中心舉行的2024—2025中國經濟年會上表示，今年中國國內生產總值預計增長5%左右。2025年，將實施更加積極有為的宏觀政策，政策新提法背后有很高含金量。

10、貨幣政策：央行研究局局長王信表示，總的來看，明年適度寬松的貨幣政策，將在今年支持性立場的基礎上深入發力，適度加大總量性和結構性貨幣政策的支持力度，適時降準降息，加大貨幣信貸投放力度，加大對重點戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度。實體經濟的融資條件會更加寬松、更加有效、滿足發展需要，助力實現增長穩、就業穩和物價合理回升的優化組合。

11、商務部：商務部發布的數據顯示，今年1至11月，全國實際使用外資金額7497億元，同比下降27.9%，降幅較1至10月收窄1.9個百分點，為連續第三個月降幅收窄。11月當月實際使用外資金額同比增長6%。

12、市場監管總局：12月13日，市場監管總局黨組書記、局長羅文主持召開總局黨組擴大會議，會議要求，要着力優化消費環境，以標準提升牽引大規模設備更新和消費品以舊換新，助力擴大國內需求。要切實提高食品、藥品、工業產品、特種設備安全監管能力，及時防範化解重大風險隱患。

13、工信部：12月13日，工業和信息化部黨組書記、部長金壯龍主持召開黨組擴大會議。會議指出，要促進製造業數字化網絡化智能化發展，深入實施製造業數字化轉型行動，建成全國綜合信息服務「一張網」，分行業分區域建設一批既懂行業又懂數字化的製造業數字化轉型促進中心。開展「人工智能+」行動。鞏固信息通信業競爭優勢和領先地位，實施「5G+工業互聯網」升級行動，加快網絡升級「連算成網」。

14、國務院新聞辦：國務院新聞辦公室將於2024年12月16日（星期一）上午10時舉行新聞發佈會，請國家統計局新聞發言人、國民經濟綜合統計司負責人付凌暉介紹2024年11月份國民經濟運行情況，並答記者問。

資本市場

1、A股：據深交所此前發佈的公告，深圳證券交易所和深圳證券信息有限公司決定於2024年12月16日對深證成指、創業板指、深證100等指數實施樣本股定期調整。其中，深證成指、創業板指、深證100等核心指數樣本股調整的數量分別為19只、7只、6只。與此同時，富時羅素也於近日宣佈了對富時中國A50指數等指數的季度審覈變更。此次變更將於12月20日（周五）收盤后生效，涉及納入北方華創並刪除華能水電，同時備選股名單包括寒武紀-U、中信建投、上汽集團、賽力斯和金龍魚。

2、期貨、期權：近日，證監會同意廣州期貨交易所多晶硅期貨和期權註冊。證監會將督促廣州期貨交易所做好各項準備工作，確保多晶硅期貨和期權的平穩推出和穩健運行。

3、公募：近日，北京證監局官網發佈批覆，覈准高盛（中國）證券有限責任公司公開募集證券投資基金銷售業務資格。高盛中國是高盛集團在華的全資子公司，其經紀業務在QFII方面表現突出。值得關注的是，公募代銷被認為是券商財富管理業務的重要抓手之一。目前，機構普遍認為，在被動化投資趨勢下，券商ETF渠道優勢明顯，將為其代銷業務帶來業績增量。

4、IPO：本周（12月16日-12月20日）A股市場有3只新股可申購。具體為周二（17日）在北交所上市的方正閥門，周四（19日）在滬市主板上市的國貨航，周五（20日）在深市主板上市的天和磁材。其中，方正閥門發行價僅3.51元/股，為今年以來發行價最低的新股。

5、大小非：統計顯示，本周（12月16日-12月20日）共有47家公司限售股陸續解禁，按照最新收盤價計算，合計解禁市值達480.66億元。從解禁市值來看，12月16日是解禁高峰期，按最新收盤價計算，解禁市值居前三位的是：北方銅業（91.63億元）、國軒高科（85.32億元）、禾邁股份（73.51億元）。從個股的解禁量看，解禁股數居前三位的是：北方銅業（10.46億股）、*ST京藍（維權）（4.19億股）、國軒高科（3.84億股）。

6、機構看市：近日，中央經濟工作會議在北京舉行。機構人士認為，中央經濟工作會議對2025年經濟工作進行系統部署，明年政策方向或將以全方位擴大內需和支持科技創新為核心，對2025年A股市場可以更樂觀一些，預計市場將繼續呈現震盪上行特徵。中信建投證券首席策略官陳果認為，此次會議有七大看點，包括明晰增長目標和財政貨幣政策舉措，全方位擴內需成為政策最優先任務，科技聚焦「AI+」，改革舉措側重落實，對外開放關注應對外部衝擊，地產政策表述強化，改善民生力度加碼等。

環球市場

1、美股：美股上周五（12月13日）收盤漲跌不一，道指跌0.2%，連續第7個交易日下跌，納指漲0.12%，標普500指數收平。博通漲逾24%，市值首次突破1萬億美元大關，臺積電漲5%，特斯拉漲超4%，續創歷史新高。熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌1.13%，小鵬汽車跌超3%，理想汽車、拼多多、嗶哩嗶哩、京東跌超2%，阿里巴巴、蔚來跌超1%。

2、歐股：當地時間12月13日，歐洲三大股指集體下跌，德國DAX30指數跌0.1%報20405.92點；英國富時100指數跌0.14%報8300.33點；法國CAC40指數跌0.15%報7409.57點。

3、英國：英國15日正式加入《全面與進步跨太平洋夥伴關係協定》（CPTPP），成為首個加入這一貿易協定的歐洲國家。根據英國政府公告，這一協定預計將每年為英國帶來20億英鎊（1英鎊約合1.26美元）的經濟增量。

4、外匯：12月13日，印尼盾匯率持續下挫，美元兑印尼盾一度突破16000的心理關口。印尼央行當天緊急宣佈「救市」舉措，印尼央行貨幣管理部負責人艾迪·蘇西安託 (Edi Susianto)表示：「我們以相當大膽的三重干預措施進入市場。」值得注意的是，在強美元的陰影籠罩下，新興市場的貨幣都遭遇了不同程度的貶值。當地時間12月13日，根據摩根大通的新興市場貨幣指數，過去兩個半月里，新興市場貨幣已下跌超過5%，或創下自2022年9月以來最大季度跌幅。

5、中美：中美兩國政府代表於2024年12月13日在北京換文簽署了《關於修訂和延長兩國政府科學技術合作協定的議定書》，將《中美科技合作協定》自2024年8月27日起延期5年。

6、納斯達克：當地時間12月13日，納斯達克宣佈納斯達克100指數年度調整結果，Palantir、Micro Strategy、Axon將被納入納斯達克100指數，Illumina、超微電腦、莫德納將被移除出該指數。該調整將於12月23日開市前生效。

7、全球央行：本周，美聯儲、日本央行、英國央行等主要國家央行都將舉行年內最后一次議息會議。分析認為，美聯儲將繼續降息，日本央行則可能暫停加息步伐，英國央行大概率按兵不動，但多數歐洲和亞洲央行都將跟隨美聯儲降息。據粗略統計，本周全球至少22個央行將公佈其利率決策，這些國家和地區合計佔全球經濟的五分之二。大多數分析師認為，隨着經濟數據持續表明通脹問題基本結束，各國央行已不再需要維持限制性利率水平。

8、韓國：當地時間14日下午，韓國國會全體會議就在野黨陣營第二次提出的尹錫悦總統彈劾案進行表決。國會300名議員全體參加了彈劾案投票，最終204票贊成，85票反對，3票棄權，8張選票無效，彈劾案獲得通過，尹錫悦的總統職務立即停止。彈劾案將移交韓國憲法法院進行最終裁決，在此期間，韓國總理韓德洙將代行總統職責。彈劾案在韓國國會通過后，尹錫悦發表公開講話，迴應稱「絕不放棄」，表示要「努力直到最后一刻」。

行業觀察

1、郵政行業：國家郵政局發佈數據顯示，11月份，郵政行業寄遞業務量完成187.8億件，同比增長13.2%。其中，快遞業務量完成172.1億件，同比增長14.9%。11月份，郵政行業業務收入完成1659.2億元，同比增長11.2%。其中，快遞業務收入完成1429.9億元，同比增長12.8%。

2、遊戲產業：12月13日，2024年度中國遊戲產業年會在北京舉辦，《2024年中國遊戲產業報告》正式發佈。《報告》顯示，2024年，國內遊戲市場實際銷售收入3257.83億元，同比增長7.53%，再創新高。國內遊戲用户規模6.74億人，同比增長0.94%，亦為歷史新高點。

3、商務部：商務部最新數據顯示，截至12月13日零時，汽車以舊換新帶動乘用車銷售量超520萬輛，其中報廢更新超251萬輛，置換更新超272萬輛；家電以舊換新帶動8大類產品銷售量超4900萬台；家裝廚衞"煥新"帶動相關產品銷售超5100萬件；電動自行車以舊換新帶動新車銷售近90萬台。總體看，消費品以舊換新政策整體帶動相關產品銷售額超1萬億元。

4、糧食產量：國家統計局12月13日公佈的數據顯示，2024年全國糧食總產量70650萬噸（14130億斤），比上年增加1109萬噸（222億斤），增長1.6%，全年糧食產量再創新高。在連續9年站穩1.3萬億斤臺階的基礎上，首次突破1.4萬億斤，實現高位增產。

5、智能掃地機器人：近日，國際數據公司（IDC）報告顯示，第三季度，全球智能掃地機器人出貨501.4萬台，同比增長11.1%。其中，國內市場受到9月底開始的以舊換新國補拉動，出貨132.1萬台，同比增長17%。絕大部分省份國補力度在20%左右，對高端機型出貨形成了顯著刺激，這一趨勢也延續到今年的「雙十一」；中國廠商海外部分銷量佔比持續提升，歐美市場高端全能款機型的競爭仍然十分激烈。

6、鋰電池：工信部消息，2024年1—10月，我國鋰離子電池產業延續增長態勢。根據鋰電池行業規範公告企業信息和行業協會測算，1—10月全國鋰電池總產量890GWh，同比增長16%。根據國家統計局數據顯示，1—10月我國鋰電池製造行業利潤同比增長39.4%。電池環節，1—10月儲能型鋰電池產量超過200GWh。新能源汽車用動力型鋰電池裝車量約405GWh。1—10月全國鋰電池出口總額達到3502億元，同比下降9.2%，降幅較1—6月收窄3.3個百分點。

7、光伏產業：工信部消息，2024年1—10月，我國光伏產業運行整體平穩。根據光伏行業規範公告企業信息和行業協會測算，全國光伏多晶硅、硅片、電池、組件產量同比增長均超過20%，光伏電池出口量增長超過40%。多晶硅環節，1—10月全國產量約158萬噸，同比增長39.0%。硅片環節，1—10月全國產量約608GW，出口量約53.2GW。電池環節，1—10月全國晶硅電池產量約510GW，出口量約45.9GW。組件環節，1—10月全國晶硅組件產量約453GW，出口量約205.9GW。

8、金融雲市場：國際數據公司（IDC）最新發布的《中國金融雲市場（2024上半年）跟蹤》報告顯示，2024上半年，中國金融雲市場規模達到44.0億美元，同比增長7.3%，按人民幣統計為316.7億元，同比增長11.5%，實現雙位數增長，但增速不及預期。在金融雲子市場中，雲基礎設施市場環比有所回暖，但金融機構降本增效的情況依然延續，雲解決方案市場整體發展速度進一步放緩。從2024年全年金融雲市場總體情況來看，中國金融雲市場處於調整期，各個子市場發展趨勢繼續分化。

9、咖啡：咖啡價格飆升至近50年高點，主要受乾旱、高温以及全球咖啡供應主要依賴少數幾個地區等因素影響，分析師預測，咖啡價格高位可能持續數年，直到供應改善和庫存補充。巴西咖啡產量受氣候影響，未來幾年可能持續低迷。

10、國家藥監局：12月13日，2024年藥物臨牀試驗質量提升交流會在上海召開。會議強調，國家藥監局將認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，持續加強全鏈條質量監管，完善臨牀試驗相關制度規範和技術指南，從源頭上提高新葯研究質效、保障受試者安全和人民用藥安全。

11、票房：燈塔專業版數據，截至12月14日17時58分，2024年賀歲檔（11月22日—12月31日）檔期票房（含預售）突破15億元。

12、人工智能：12月14日，以「創新驅動，智啟新程」為主題的第十屆中國人工智能大會（CCAI 2024）開幕式在北京舉行。開幕式上發佈的《北京人工智能產業白皮書（2024）》認為，預計2024年北京市人工智能核心產業規模突破3000億元，同比增長超12%，提前一年完成北京市人工智能創新策源地三年實施方案目標。

13、住建部：12月14日，2024—2025中國經濟年會在中國國際經濟交流中心舉行。住建部副部長董建國在會上表示，截至11月底，全國保交房攻堅戰已交付住房324萬套，給購房人吃下了「定心丸」，明顯改善了市場預期。

14、國家能源局：國家能源局12月15日消息顯示，當日，2025年全國能源工作會議在北京召開。會議強調，2025年要初步建成全國統一電力市場，推進自然壟斷環節獨立運營和競爭性環節市場化改革。

15、科技部：12月13日，科技部黨組書記、部長陰和俊主持召開黨組會，傳達學習中央經濟工作會議精神，研究部署貫徹落實工作。會議要求，加快實施科技重大項目，引領支撐新質生產力發展。超前佈局一批國家科技重大項目，確保已啟動重大專項高質量如期完成。強化關鍵核心技術攻關，聚焦現代化產業體系建設的重點領域加強科技研發部署，開展新技術新產品新場景應用示範，培育未來產業。統籌推進目標導向和自由探索的基礎研究，提高基礎研究的組織化程度，加快產出原創性、突破性、引領性重大科技成果。

公司要聞

1、廣生堂：乙肝治療創新葯奈瑞可韋納入突破性治療品種名單。

2、晶華新材：擬10億元投建年產4.8億平方米新型膠粘材料項目。

3、柏誠股份：中標5.2億元機電工程施工總承包項目。

4、海南礦業：擬收購Felston等兩家公司股權，拓展重礦砂精礦採選業務。

5、創業黑馬：擬購買北京版信通技術有限公司100%股權，股票12月16日起復牌。

6、卧龍電驅：新能源加儲能構網型試點示範項目獲覈准 總投資20.3億元。

7、泉峰汽車：擬向實控人募資不超2億元 充實流動資金 推進產品研發。

8、中科創達12月13日在互動平臺表示，與豆包有合作。

9、東鵬飲料：擬不超2億美元設立印尼公司滿足周邊消費需求。

10、國泰君安、海通證券合併重組雙方股東大會高票通過。

（轉自：海南港澳資訊產業股份有限公司）