【國元研究】傳媒：OpenAI連續12天直播，關注AI主題、谷子經濟及春節檔催化—傳媒互聯網行業月報

（來源：國元研究）

傳媒：OpenAI連續12天直播，關注AI主題、谷子經濟及春節檔催化——傳媒互聯網行業月報（2024.11.1-2024.11.30）

市場表現

月度漲跌情況（2024.11.1-2024.11.30，下同）：傳媒行業（申萬）上漲6.65%，排名子行業第4名，同期滬深300漲0.66%，上證指數漲1.42%，創業板指漲2.75%。

重點板塊跟蹤

人工智能：OpenAI連續12天新品發佈，關注國產推理模型進展。11月，海外，Meta 開源小語言 AI 模型 MobileLLM 家族，谷歌推出全新 AI 工具 Learn About，OpenAI宣佈自12.5起連續12個工作日直播發布AI新品。國內，騰訊推出AI智能工作臺ima，Kimi發佈k0-math 數學推理模型，崑崙萬維推出「天工大模型」4.0和實時語音助手，智譜AI發佈Agent智能體AutoGLM，關注AI主題催化。

遊戲：市場規模穩步增長，年末產品周期開啟。2024年10月，中國遊戲市場規模290.83億元，同比+14.4%。11月下發12款國產遊戲版號和7款進口遊戲版號，A股愷英網絡《仙緣籙》和《洪荒傲劍》，湯姆貓旗下《冒險奇兵》、三七互娛《守衞鬥羅》、遊族網絡《無盡寶箱》等產品獲批國內版號；港股方面，網易《實況足球在線》獲得進口版號。新品上線方面，年末新產品周期開啟，疊紙《無限暖暖》12.5上線，網易《漫威爭鋒》定檔12.6，《燕雲十六聲》定檔12.27；騰訊旗下海賊王IP遊戲《航海王壯志雄心》將於12.19上線；完美世界重磅仙俠題材開放世界遊戲《誅仙世界》也將於12.19上線。快手《超時空跑跑》定檔12.27，年底新品供給充足，優質新遊供給有望提振行業景氣度，帶動遊戲市場規模持續上行。

影視：2024年11月，國內總票房18.77億元。月度票房冠軍為《好東西》，票房3.41億元，佔比檔期總票房18.1%，第二名為《毒液：最后一舞》（票房2.73億元，佔比14.5%），第三名為《焚城》（票房2.40億元，佔比12.7%），第4-5名為《勝券在握》以及《那個不為人知的故事》。

板塊行情

1.1市場表現

月度漲跌情況（2024.11.1-2024.11.30，下同）：本月傳媒行業（申萬）上漲6.65%，排名子行業第4名，同期滬深300漲0.66%，上證指數漲1.42%，創業板指漲2.75%。

細分行業來看，按照申萬行業分類，11月，傳媒各個子板塊均實現上漲，其中數字媒體板塊表現最好，月漲幅為13.18%、廣告營銷板塊漲8.21%、遊戲II板塊漲7.31%、影視院線板塊漲6.98%、出版漲3.69%。

人工智能板塊：OpenAI連續12天新品發佈，關注國產推理模型進展

2.1市場表現

11月1日-11月30日，wind人工智能指數（884201.WI）收漲9.15%，滬深300指數收漲0.66%，跑贏指數表現8.49pct。截至2024年11月30日，本年度wind人工智能指數（884201.WI）累計漲20.48%，滬深300累計漲14.15%，跑贏滬深300市場指數6.34pct。

2.2行業動態

1,夸克發佈「靈知」學習大模型

11月1日，夸克發佈「靈知」學習大模型。官方此次表示，在最新評測中，夸克「靈知」學習大模型在考研數學題上的正確率和得分率已經可以比肩 OpenAI 最新發布的 o1 模型。（源自：IT之家）

2.騰訊混元開源 Hunyuan3D-1.0

11月5日，騰訊混元開源了 Hunyuan3D-1.0 大模型，官方稱這是首個同時支持文生和圖生的 3D 開源大模型。模型採用兩階段生成方法，官方表示在保證質量和可控的基礎上，10 秒即可生成 3D 資產。（源自：IT之家）

3. Meta開源小語言AI模型MobileLLM家族

近日，Meta 宣佈正式開源可在智能手機上運行的小語言模型 MobileLLM 家族，並同時為系列模型新增 600M、1B 和 1.5B 三種不同參數版本。Meta 研究人員表示，MobileLLM 模型家族專為智能手機打造，該模型號稱採用了精簡架構，並引入了「SwiGLU 激活函數」、「分組查詢注意力」機制，能夠在兼顧效率與表現成果。（源自：IT之家）

4.谷歌推出全新 AI 工具 Learn About

11月12日，谷歌推出了一款名為 Learn About 的實驗性 AI 工具，基於谷歌春季發佈的 LearnLM AI 模型構建，「基於教育研究，根據人們的學習方式量身定製」。該工具提供的答案具有更豐富的視覺和交互元素，採用教育性的格式呈現。（源自：IT之家）

5.騰訊推出AI智能工作臺ima

6.月之暗面發佈 k0-math 數學推理模型

11月16日，月之暗面旗下 Kimi日發佈新一代數學推理模型 k0-math。基準測試顯示，Kimi k0-math 數學能力可對標 OpenAI o1系列可公開使用的兩個模型o1-mini 和 o1-preview。在中考、高考、考研以及包含入門競賽題的 MATH 等 4 個數學基準測試中，k0-math 初代模型成績超過 o1-mini 和 o1-preview。在兩個難度更大的競賽級別的數學題庫OMNI-MATH和AIME基準測試中，k0-math 初代模型的表現分別達到o1-mini最高成績的90%和83%。（源自：IT之家）

7. 崑崙萬維推出「天工大模型 4.0」4o版及實時語音助手Skyo

11月20日，崑崙萬維宣佈推出「天工大模型 4.0」4o版以及新產品「實時語音對話助手Skyo」。Skyo作為一個智能語音互動產品，具備快速響應、多語言對話能力，它能夠主動發起對話、實時打斷，能夠克服大模型的「幻覺」問題，在對話中回覆真實內容。同時，Skyo具備情感化反應和個性化聲音定製功能。「天工大模型 4.0」4o 版具備高效響應速度、支持實時打斷、情感理解與個性化記憶、可定製的聲音風格、有能力支持多語言的特點。Skyo將於12月份上線崑崙萬維旗下天工App。（源自：IT之家）

8.智譜AI發佈Agent智能體AutoGLM

11月29日，在智譜Agent OpenDay上，智譜CEO張鵬展示Agent AutoGLM的最新進展，AutoGLM 可以自主執行超過 50 步的長步驟操作，也可以跨 app 執行任務AutoGLM 開啟「全自動」上網新體驗，支持等數十個網站的無人駕駛像人一樣操作電腦的GLM-PC啟動內測，基於視覺多模態模型實現通用Agent技術探索。AutoGLM 啟動大規模百萬內測，並將儘快上線成為面向 C 端用户的產品。AutoGLM 同時宣佈啟動「10個億級 APP 免費 Auto 升級」的計劃，邀請 App 夥伴聯合探索自己的 Auto 新場景。支持核心場景和核心應用的 AutoGLM 標品 API，即將上線到智譜 maas 開放平臺試用。（源自：智譜公眾號）

2.3人工智能產品月活用户數

ChatGPT月活用户數環比增長11.27%，豆包月活用户數環比增長16.92%，排名維持全球榜第二。AI產品榜根據Similarweb及Sensortower數據統計，2024年11月，全球MAU前十AI相關app中，前三名與上月保持一致，ChatGPT排名第一，MAU達2.87億，較上月增長11.27%；第二名為字節跳動旗下豆包，MAU為0.60億，環比增長16.92%，第三位為OpenAI旗下產品Nova，MAU為0.50億，環比增長5.67%。

國內AI產品方面，3款產品月活用户數破千萬。11月，抖音豆包月活用户數國內排名第一，百度文小言排名第二，月活用户數為1299萬，環比增長3.33%，第三為Kimi智能助手，11月月活用户數為1282萬，環比增長27.40%，除此之外，抖音旗下情感陪伴類app貓箱月活增長較快，本月月活用户為458萬，環比增長22.51%，排名第8。

遊戲：市場規模穩步增長，年末產品周期開啟

2024年10月中國遊戲市場總規模實現同環比雙增長。2024年10月，中國遊戲市場規模290.83億元，同比+14.4%，同比增長主要受本年度新遊流水驅動。2024年10月，移動遊戲市場規模為221.1億元，同比增長17.07%，主要由於《王者榮耀》、《無盡冬日》、《爐石傳説》以及新遊《三角洲行動》帶來流水增量。

3.1重點產品表現

11月，年內新遊延續強勢表現。11月，騰訊《王者榮耀》持續佔據ios遊戲暢銷榜首位，年內新遊依舊延續強勢的表現，像點點互娛《無盡冬日》、嗶哩嗶哩《三國：謀定天下》排名已經穩定在排行榜前列。展望全年，新游上線帶動市場景氣度，12月網易、完美世界等遊戲廠商的儲備產品上線將開啟全新的產品周期，持續助力遊戲市場規模增長。

出海產品方面： 10月，點點互動旗下《無盡冬日》蟬聯出海手遊收入榜單第一名，10月，該遊戲推出「Gina’s Revenge」、萬聖節等活動，截至10月底，該遊戲的全球收入累計已超過14.3億美元。米哈遊旗下《原神》在全球推出5.1版本，10月的海外收入環比增長5%，排名上升到第3名。

廠商方面，根據SensorTower數據，2024年10月共34箇中國廠商入圍全球手遊發行商收入榜TOP100，合計收入18.5億美元，佔本期全球TOP100手遊發行商收入35.6%。騰訊、網易排名廠商收入前兩位，排名與上月持平。點點互動憑藉《無盡冬日》在國內和海外市場的優秀表現，成為廠商收入排行榜第3。靈犀互娛旗下《救世者之樹：新世界》在海外上線以及《如鳶》的亮眼表現，成為廠商收入榜單第5名。

微信小遊戲：重度遊戲佔比提升。微信小遊戲暢銷榜Top100中，有20款新入榜或重新入榜產品，頭部產品表現穩定，新遊進榜難度有所增加。重度遊戲依舊延續強勢表現，TOP10的產品中有7款為重度產品。

國內重點遊戲廠商及產品方面：三七互娛成熟遊戲整體排名維持穩定。《凡人修仙傳：人界篇》在動作遊戲品類的排名保持穩定，基本在50名以內；《霸業》排名在細分賽道穩定，略有小幅下滑，海外成熟產品《Puzzles＆Survival》整體排名保持穩定，10月后排名略有提升。

吉比特核心產品《問道》受版本更新排名有所提升，《一念逍遙》內容更新保持排名穩定。《問道》Q3經歷兩次版本更新，遊戲排名有所提升；《一念逍遙》維持內容穩定迭代，排名維持穩定。

完美世界方面，老遊戲穩定表現，新產品周期開啟，值得關注。《女神異聞錄：夜幕魅影》產品排名整體波動，11月遊戲版本更新帶動排名提升，《幻塔》和《夢幻新誅仙》排名整體維持穩定，隨着運營周期拉長，排名有所下滑。

愷英網絡方面，《新倚天屠龍記》在中國香港地區卡牌遊戲暢銷榜排名靠前。經典IP新遊《石器時代：覺醒》10月以來整體排名有所提升。

3.2新遊進展

12月待上線遊戲進度：根據gamelook統計，12月目前確定定檔新上線遊戲19款。騰訊、網易、完美世界、疊紙在本月均有新品上線計劃，年末新產品周期開啟。12月，網易有兩款產品將會上線，一款為英雄射殺類《漫威爭鋒》，定檔12.6，另一款為仙俠開放世界《燕雲十六聲》也定檔12.27；騰訊旗下海賊王IP遊戲《航海王壯志雄心》將於12.19上線；完美世界重磅仙俠題材開放世界遊戲《誅仙世界》也將於12.19上線。快手《超時空跑跑》定檔12.27，年底新品供給充足，有望開啟年末新一輪產品周期，為遊戲市場規模的持續增長提供支撐。

3.3遊戲版號情況更新

11月，112款國產遊戲版號和7款進口遊戲版號獲批，遊戲版號發放節奏繼續保持穩定。2024年，整體版號發放節奏維持穩定，每月規律發放國產遊戲版號，截至11月底，年內共計發放國產遊戲版號1184個、進口遊戲版號82個，政策端持續向好，版號發放節奏引導新遊測試及上線進度進展順利，遊戲供給端持續向好。

11月多款大廠遊戲獲批版號。10月20日，國家新聞出版署公佈11月國產遊戲和進口遊戲版號信息，A股愷英網絡有2款產品獲批，分別為《仙緣籙》和《洪荒傲劍》，湯姆貓旗下《冒險奇兵》、三七互娛《守衞鬥羅》、遊族網絡《無盡寶箱》、冰川網絡旗下《夢想都市》和《潮玩冒險團》也獲批國內版號；港股方面，友誼時光的《咻咻連萌》、禪遊科技《指尖漢堡》獲得國產版號，網易《實況足球在線》獲得進口版號。除此之外，靈犀互娛《花花與幕間劇》、4399《飄渺仙途》等未上市公司的產品也獲批版號，版號發放節奏明確，數量充足有利於遊戲市場規模增長。

3.4重點遊戲廠商儲備產品情況

影視板塊：11月總票房18.77億元，春節檔4部影片定檔

2024年11月（2024.11.1-2024.11.30，下同）國內總票房18.77億元，同比增長11.39%。2024年11月國內總票房18.77億元，同比增長11.39%。《好東西》、《毒液：最后一舞》和《焚城》為11月票房前三名。2024年電影市場呈現出前期火熱后期平淡的態勢，市場對於優質影片供給的需求依舊旺盛，2025年春節檔定檔開始，11月《射鵰英雄傳：俠之大者》，12月《哪吒2》宣佈加入2025年春節檔，截至12.10想看人數分別為28.6萬和17.0萬人，持續關注春節檔影片定檔情況。

11月放映場次同比增長15.02%，人均票價同比下滑。2024年11月國內院線總上映場次1125.6萬場，較去年同期增加15.02%，人均票價為39.4元，較2023年同期下降0.9元。

11月國內票房相對分散。11月國內票房冠軍為《好東西》，票房3.41億元，佔比檔期總票房18.1%，第二名為《毒液：最后一舞》（票房2.73億元，佔比14.5%），第三名為《焚城》（票房2.40億元，佔比12.7%），第4-5名為《勝券在握》以及《那個不為人知的故事》。

多部影片官宣跨年檔，春節檔已有4部影片定檔。12月多部影片定檔12.31的跨年檔，關注度高的有《小小的我》、《「騙騙」喜歡你》、《誤殺3》。光線傳媒的動畫電影《小倩》將於12.6上線，本月引進影片依舊供給充足，「指環王」、「獅子王」、「名偵探柯南」等海外高熱度IP影片將上映，有望提振觀眾觀影興趣。徐克導演的《射鵰英雄傳：俠之大者》和動畫電影《哪吒2》宣佈將於春節上映，截至12.10已有4部電影宣佈定檔春節檔，春節檔作為全年最重要的電影檔期之一，影片供給質量是票房的重要影響因素，建議持續關注春節檔影片的定檔情況。

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本報告摘自國元證券2024年12月11日已發佈的《OpenAI連續12天直播，關注AI主題、谷子經濟及春節檔催化——傳媒互聯網行業月報（2024.11.1-2024.11.30）》查看原文，具體報告及分析內容請詳見報告。若因對報告的摘編等產生歧義，應以報告發布當日的完整內容爲準。