分析師分析師認為，自來水公司股票存在折扣交易

美國銀行證券分析師羅斯·福勒對加州水務集團(紐約證券交易所代碼：CWT)進行了報道，評級為買入，價格預測為57美元，這意味着上漲潛力為17%。

根據Fowler的説法，與其他美國水務公司相比，該公司目前的估值是最低的，儘管其盈利前景正在改善，而且它有2025-2028年的重大資本投資計劃。加州水務公司還擁有額外的財務能力，可以在必要時增加資本支出。

這位分析師傾向於在水務公用事業板塊內採取以價值為中心的策略，認為這些股票的溢價最終將與電力和天然氣公用事業的溢價保持一致。

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這位分析師寫道，加州水務公司是美國最負擔得起的水務公司，其交易價格比自來水公司低8%，比其最接近的競爭對手美國州立水務公司(NYSE：AWR)低19%。

分析師指出，盈利前景的改善和潛在的資本支出增長可能會推動該股的表現。

福勒預測，加州水務公司2025年、2026年和2027年的每股收益分別為2.34美元、2.63美元和2.85美元，略有偏離共識(-1.4%、+5.6%、-1.4%)。

加州水務公司在加州提交的2024年費率訴訟顯示，重大遞延投資，2025-2027年的資本支出計劃幾乎是2022-2024年的兩倍。

雖然扣除的風險更高，但分析師保守地假設經濟復甦80%(而加州其他情況下為90%以上)，這仍將導致預計到2027年每股收益增長8%-10%，利率基數增長超過10%。

根據Fowler的説法，由於2021年的GRC，現金流預計將有所改善，該公司每年可能需要5000萬至1億美元的股本，以保持約55%的股本，這高於目前的授權水平。

價格行動：CWT股價周三收盤上漲0.14%，至48.71美元。

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