資金動向 | 北水淨賣出港股103.24億港元，逆勢加倉阿里、移動和商湯

12月10日，南下資金今日淨賣出港股103.24億港元。其中：淨買入阿里巴巴5.38億、中國移動4.66億、商湯2.03億；淨賣出盈富基金69.88億、恆生中國企業8.11億、美團5.51億、騰訊5.49億、中國海洋石油3.38億、小米1.53億。

據統計，南下資金已連續3日淨買入商湯，共計3.9379億港元；自納入港股通以來的57個交易日，南下資金已累計淨買入阿里巴巴789.1699億港元。

北水關注個股

科網股表現分化，阿里巴巴-W(09988.HK)獲淨買入5.38億港元，騰訊控股(00700.HK)、美團（03690.HK）則分別遭淨賣出5.49億港元、5.51億港元。消息面上，中共中央政治局會議指出明年要實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，並大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求。

中信證券表示，互聯網板塊估值已經反映當前保守預期，強勁的股東回報提供足夠的安全邊際，而板塊業績有望明顯受益於宏觀改善，帶來業績與估值雙擊，重點推薦順周期板塊，如電商、本地生活、出行、貨運、在線招聘、地產服務平臺等；內容型公司重點關注優質內容供給節奏與估值改善。

中國移動(00941.HK)獲淨買入4.66億港元。消息面上，瑞銀此前指出，預計電信公司將更加關注企業業務的盈利能力和現金流，而不僅僅是追求收入增長。此外，瑞銀認為，儘管行業服務收入增長放緩，但電信公司有望實現全年利潤指導，得益於運營槓桿的改善、需求驅動的資本支出投資，以及將盈利能力作為企業業務的首要任務。

商湯-W(00020.HK)獲淨買入2.03億港元。消息面上，商湯近日發佈公告稱，該集團完成戰略組織架構重組。重組之后，商湯建立了新的「1+X」架構。「1」代表集團核心業務，打造行業領先的AI雲，實現大裝置、基礎模型和AI應用的無縫集成。在CV領域，打造通用視覺模型、深耕各個應用場景。招銀國際發表報告指，預計重組將幫助商湯專注於其生成式AI業務，加速實現盈虧平衡，並釋放生態企業價值。

中芯國際(00981.HK)獲淨買入5213萬港元。消息面上，在美國商務部公佈新一輪出口管制實體清單后，12月3日，國內有關部門、科技產業行業協會及市場頭部企業，積極迴應外界關切，迅速評估影響並考慮應對策略。光大證券認為，中國是全球重要的半導體產品和設備市場，美國此舉將進一步割裂全球半導體市場，也將倒逼國內ICT行業加速國產化進程。