恩智浦半導體、博通躋身德意志銀行2025年芯片股之列

展望2025年，德意志銀行預計也會出現同樣的情況。

該公司的分析師在一份報告中寫道：「展望2025年，我們預計前內存半收入增長將加速至[同比約16%]，儘管分歧主題仍將持續(人工智能上升10%，其余行業上升[低個位數百分比])。」

總體而言，在經歷了SOX指數一年的相對錶現不佳(~-6%對S&P)之后，隨着基本面增長可能在幅度和廣度上都有所改善，我們對該集團的看法比一年前的這個時候更具建設性，儘管選擇性仍然是首要的。

展望明年，德意志銀行預計將出現兩個主題：「基礎廣泛」的公司明年的增長可能會有所改善，與人工智能相關的順風應該會持續下去。

在基礎廣泛的半導體公司中，德意志銀行青睞恩智浦半導體(納斯達克股票代碼：NXPI)和安森美半導體(納斯達克股票代碼：ON)，因為它們認為這兩家公司的預期都處於「較低水平」，結構有所改善，估值仍較低。

分析師們寫道：「對於基礎廣泛的名稱而言，周期性底部主要出現在2024年，因此2025年的重點將轉移到復甦的速度上。」「在這個問題上，我們預計(同比)會有方向性的改善，但考慮到宏觀、庫存、定價方面的不利因素，我們對改善的幅度仍持保守態度。」

雖然英偉達(NVDA)主導了2024年的人工智能主題--AMD(AMD)也是如此--但德意志銀行喜歡博通(NASDAQ：AVGO)和漫威科技(Marvell Technology)。這兩家公司都面臨着超縮放器的持續支出，以及分別為谷歌(Google)和亞馬遜(Amazon)等公司開發專用集成電路的張量處理單元和Trainum2芯片。

「在人工智能方面，我們預計基於GPU的加速器將帶來又一年的超大增長(以NVDA為首，還有一些AMD)，ASIC和網絡公司也做出了貢獻(AVGO、NXPI、ALab等)，」分析師補充道。