Spotify技術是SA嗎紐約證券交易所股票代碼：SPOT）最近的股票表現受到其基本面的任何影響？

大多數讀者應該已經知道，Spotify Technology(NYSE：Spot)的股票在過去三個月里大幅上漲了53%。考慮到股價通常與公司的長期財務表現保持一致，我們決定更仔細地研究公司的財務指標，看看它們是否對最近的價格走勢起到了作用。今天，我們將特別關注Spotify Technology的淨資產收益率。

股本回報率或淨資產收益率是股東要考慮的一個重要因素，因為它告訴他們他們的資本再投資的效率。換句話説，它揭示了該公司成功地將股東投資轉化為利潤。

股本回報率的公式為：

股本回報率=(持續經營的)淨利潤？股東權益

因此，根據上面的公式，Spotify Technology的ROE為：

15%=7.01億歐元？46億歐元(基於截至2024年9月的12個月的往績)。

回報是指一家公司過去一年的收益。一種將其概念化的方法是，公司每擁有1美元的股東資本，就能獲得0.15美元的利潤。

到目前為止，我們瞭解到淨資產收益率是衡量一家公司盈利能力的指標。根據公司選擇再投資或「保留」多少利潤，我們就能夠評估一家公司未來產生利潤的能力。假設其他條件不變，淨資產收益率和利潤保留率越高，與不一定具有這些特徵的公司相比，公司的增長率就越高。

首先，Spotify技術似乎擁有可觀的淨資產收益率。此外，該公司的淨資產收益率(ROE)接近14%的行業平均水平。Spotify Technology平平的五年平均淨利潤增長3.0%並沒有反映出Spotify Technology的可觀回報。因此，可能還有其他一些因素在發揮作用，可能正在影響公司的增長。例如，該公司將很大一部分收益作為股息支付，或者面臨競爭壓力。

然后我們將Spotify Technology的淨收入增長與行業進行了比較，發現該公司的增長數字低於同期行業平均22%的增長率，這有點令人擔憂。

為一家公司增值的基礎，在很大程度上與其盈利增長掛鉤。投資者應該嘗試確定預期的收益增長或下降是否已計入價格，無論是哪種情況。這樣做將有助於他們確定該股的未來看起來是光明的還是不祥的。市場是否已經消化了現貨的未來前景？你可以在我們最新的內在價值信息圖研究報告中找到答案。

Spotify Technology目前不支付任何定期股息，這實質上意味着它一直在將所有利潤再投資於該業務。這並不能解釋我們上面討論的低收益增長數字。因此，可能還有其他因素在起作用，可能會阻礙經濟增長。例如，該業務一直面臨一些不利因素。

總而言之，Spotify Technology看起來確實有一些積極的方面。然而，低收益增長有點令人擔憂，特別是考慮到該公司擁有高回報率，並將大部分利潤進行再投資。從表面上看，可能還有其他一些因素正在阻礙增長，這些因素並不一定是控制企業的因素。話雖如此，但從目前分析師的預估來看，我們發現該公司的盈利勢頭有望增強。要了解更多有關該公司未來收益增長預測的信息，請查看這份關於分析師預測的免費報告，以瞭解更多信息。

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