Peloton疲軟的增長前景預計將引發更多成本削減-分析師

Peloton(納斯達克股票代碼：PTON)的前景仍然不明朗，該公司在吸引新用户方面的成功是「有限的」。但瑞銀分析師Arine Kocharyan和Robin Farley將該股評級從賣出上調至中性，因為預期通過削減成本並將首席執行官的薪酬與公司業績掛鉤，將進一步獲得EBITDA收益，這鼓勵了公司更加客觀的前景。

科查里安和法利在周五的研究報告中寫道：「我們認為，訂户增長放緩可能需要進一步的成本優化，主要是在運營支出方面。」這反過來將支持EBITDA，EBITDA從25財年的2.16億美元上調至2.98億美元，從27財年的2.77億美元上調至3.76億美元。大部分裁員將來自銷售和營銷(5000萬美元)，其次是承包商支出和供應鏈成本(1500萬美元)，以及來自IT和軟件的1000萬美元，這還不包括之前宣佈的裁員15%所產生的1億美元，以及另外1億美元的其他成本。

瑞銀表示，Peloton的增長前景仍然不確定，預計該公司將實施更高的訂閲定價，這將進一步壓力訂户增長。這可能會導致該公司在未來兩年幾乎沒有增長，佩洛頓(Peloton)網站的獨立訪問量在9月份強勁增長后，10月份下降了5%。瑞銀的數據顯示，10月份月度活躍用户同比下降19%，而前一個月的降幅為11%。

在上調評級的同時，瑞銀分析師還將Peloton(PTON)的目標價上調至10美元，以反映調整后的EV/銷售倍數和該股最近的漲幅。

上調評級在早盤支撐該股，PTON開盤上漲逾8%。