傑富瑞以買入評級開始，認為「估值有吸引力」，導致整體上漲

Coherent(NYSE：Cohr)周三成為焦點，傑富瑞(Jefferies)開始對這家半導體公司進行報道，評級為買入，稱其估值具有吸引力。

盤前交易中股價上漲3.3%。

分析師喬治·諾特在給客户的一份報告中寫道：「我們認為，隨着新任首席執行官吉姆·安德森的精簡/重組計劃的實施，華爾街仍然低估了他們能產生的每股收益。」諾特對Coherent的目標價為135美元。

諾特表示，來自萊迪思半導體公司(Lattice Semiconductor)的安德森可能會提高公司的效率。他指出，自收購II-VI以來，Coherent在重組上花費了5億美元，但沒有獲得任何「顯著」的財務收益。

諾特表示，安德森可以削減表現不佳的業務，取消「科學項目」研發項目，將合理的製造業務外包出去，優化產品定價，提高效率。諾特補充説，所有這些都可能導致該公司每股收益超過6美元，高於目前的約3美元。

每股約1.75美元可能來自價格優化、停止Coherent的[數字信號處理]開發計劃、外包其工業激光器的製造、[企業資源規劃]驅動的成本節約以及更好地吸收製造間接費用。諾特表示，安德森還可能提振Coherent的銷售額，預計2026年將達到65.44億美元，高於目前的約53.9億美元。

諾特寫道：「保守地假設這一增量收入的營業利潤率為20%，並適用20%的税率，通過營收增長，該業務將再產生1.00美元的每股收益。再加上剝離[碳化硅]業務可能獲得的0.65美元的額外每股收益，我們可以看到，到2026年，每股收益將達到6.40美元。」