AI龍頭英偉達探底回升，利用多頭策略搶抓反彈

編者按：英偉達近三日連續走高，有望重新拾取上漲走勢；多頭可利用垂直價差策略，精準錨定巨頭潛在機會。詳情>>

英偉達 $NVDA 已經是目前以及未來人工智能領域無可爭議的領導者。在其最新財報中，英偉達三季度營業收入350.82億美元，同比增長94%；淨利潤同比大增109%至193億美元。各個關鍵業務板塊的業績都遠超預期。同時，相較於同行業的其他企業，英偉達當下的估值極具吸引力。

另外，從技術層面分析，財報發佈后一度回調到131美元左右，隨后在上周三開始逐漸反彈。為看多英偉達投資者提供重新入場的時機，考慮到英偉達強勁基本面，對其收益潛力不容小覷。

總體而言，英偉達的股價走勢仍處於上升通道，其表現優於標準普爾500指數。此次回調恰恰為增加看多持倉提供支撐位探底。在投資者信心逐漸回暖的推動下，未來幾周英偉達股價有望回升並突破此前高位。 

英偉達有望繼續延續漲勢

• 英偉達：需求強勁與未來展望

英偉達稱Blackwell GPU需求 「驚人」。Forrester研究分析師指出，沒有英偉達的GPU，現代人工智能將無從談起。該公司佔據如此主導地位有兩個原因：（1）英偉達 GPU 得到名為 CUDA 的無與倫比的軟件開發工具生態系統的支持；（2）英偉達 GPU 在人工智能訓練和推理任務中始終優於競爭對手的芯片。

Blackwell圖形處理器已全面投入量產，公司營收更是一舉創下351億美元的歷史新高，與去年同期相比大幅增長94%。其中，數據中心業務板塊營收達308 億美元，同比增幅高達112%，已然成為英偉達持續增長的強勁動力源泉。英偉達目前的預期市盈率為 33 倍，相比同行確實存在一定溢價。

此外，首席執行官黃仁勛表示，Blackwell GPU架構可能是公司歷史上，甚至可能是整個計算機行業歷史上最成功的產品。隨着Blackwell明年的銷售衝擊營收頂部，這將為英偉達股票帶來超越市場的回報。

• 特朗普減税計劃對英偉達的潛在影響

已提議將聯邦企業所得税税率下調至 15%。儘管較低的企業税率並非總能帶動整個股票市場走向繁榮，但它能夠通過提升利潤率，對個別企業產生重大影響。相應地，過剩資本可通過股票回購及股息發放的形式回饋給股東。 

如果企業税率降低，英偉達可能會進一步加大股票回購力度。這將通過減少流通股數量來加速每股收益的增長。因此，企業税收的減少可能會使英偉達的收益增長速度快於華爾街分析師的預期，從而推動股價上漲。

不過需要注意的事，特朗普政府可能在2025年使相關立法在國會獲得通過，但任何變更都要到次年才生效。這意味着即使在最好的情況下，英偉達在2025年也不會看到任何益處。但股市是具有前瞻性的，所以如果投資者相信税率將會下降，那麼這種影響可能會在明年反映在股價中。

多頭交易策略

爲了利用英偉達強勁的基本面和技術支撐位，可考慮買入2025年1月17日行權價為136美元/156美元的看漲期權垂直價差組合。

該策略它是通過買入一個較低執行價格的看漲期權，同時賣出一個較高執行價格的看漲期權來構建的，規避持有期權時候回測風險。旨在預期標的股價會上漲，但上漲幅度不會太大的情況。比如，投資者看好某隻股票在一定時期內會上漲，但不認為它會出現大幅飆升。

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具體來説，買入行權價為136美元的英偉達看漲期權NVDA_250117_C_136.0 ，賣出行權價為156美元的看漲期權NVDA_250117_C_156.0 ，到期日都在2025年1月17日。

交易者將花費約781美元成本，該策略使得如果英偉達股價在到期時高於143.94美元，就有可能獲利，如果股價收於156美元上方，則可實現最大利潤。為參與英偉達預期的上漲行情同時限制下行風險提供了一種有利的方式。

通過華盛通期權計算，可知該策略：

• 最大虧損：781美元
• 最大收益：1219美元
• 盈虧平衡點：143.94美元

最后需要特別注意的是，期權工具雖靈活好用，但期權交易難度和風險都比交易正股要高，入市仍需謹慎~

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。