四大協會「振臂高呼」，芯片股「嗨翻」！機構：看好低國產化環節

遭美國無理打壓后，中國半導體行業奮起「硬剛」。

今日，港股半導體板塊表現活躍，宏光半導體漲超7%，晶門半導體漲超3%，中芯國際、上海復旦漲超2%，華虹半導體漲超1%。

四大協會引領風向

12月3日，中國半導體行業協會、中國汽車工業協會、中國互聯網協會、中國通信企業協會集體發佈聲明，針對美國對華採取的出口限制表示堅決反對，認為美國相關芯片產品不再安全、不再可靠。

四協會建議，相關企業謹慎採購美國芯片，擴大與其他國家和地區芯片企業合作，積極使用內外資企業在華生產製造的芯片，呼籲中國政府支持可靠半導體產品供應商的穩定發展。

就在前一日，美國發布了最新的半導體出口管制措施，限制名單包含140家中國公司。

這已經是拜登政府時期第三次對華半導體發佈大規模限制措施。

面對美國的頻頻打壓，我國半導體行業選擇「不忍了，硬剛」。

此次四大協會的發聲非常直接，且帶有很強的呼籲性，有望引發整個行業跟進，減少使用美國芯片，增加國產芯片的市場份額。

看好低國產化環節

影響上，中信證券認為，此次四大行業協會呼籲具有風向引領作用，后續其他行業也有望跟進，國內半導體產業整體國產化節奏有望進一步加快，低國產化環節的相關廠商迎來突破機遇，此外製造環節也有望受益本土化生產需求提振。

展望未來，一方面，中國擁有龐大的下游產業集羣和需求市場，以此為契機，各行業有望形成加大國產芯片採用的風向，促進本土芯片製造和設計。

另一方面，部分外資企業也推行「China for China」等「在地化」生產策略，將中國的需求放在中國大陸晶圓廠生產，有望促進芯片製造環節發展。

細分行業來看，汽車芯片中，計算類、模擬類等低國產化細分賽道有望接力。

互聯網芯片中，信息安全是重中之重。當前，在CPU、GPU等環節還是高度依賴海外芯片龍頭，但國產芯片快速追趕，在紙面性能、計算生態等角度，國產芯片廠商正在逐步打開國產空間，預計在后續的算力建設中持續受益。

通信芯片中，高速率交換機快速增長，芯片國產化提速。光模塊來看，AI驅動國內雲廠商資本開支大增，光模塊等網絡設備需求增長。國內400G/800G數通光模塊加速放量。光模塊相關的光芯片和電芯片目前同樣亟需國產替代，相關產業鏈廠商迎來加速突破機遇。