巴菲特點破A股市場：如果手中10萬資金想快速賺到510萬，建議死記「量大成頭，量小成底」

巴菲特有一段充滿人生哲理和財富智慧的超級名言：「人生就像滾雪球，重要的是發現很濕的雪和很長的坡。」事實上，巴菲特所謂的「滾雪球」，就是形容通過複利的長期作用來實現財富的驚人積累，其中，很濕的雪，形容投資的年收益率要很高，很長的坡，形容的是複利增值的時間要長。

以下分享巴菲特所講的兩個關於複利的故事，投資理財，複利思維有多厲害？看完這兩個故事，恍然大悟；這兩個故事會告訴你：投資理財，堅持複利思維，賺錢就不難。需要指出的是，這兩個故事源於巴菲特的自述，原本是第一人稱描述，這里爲了敍述方便，改為第三人稱。

故事一：從2萬美元到1000萬億美元

因為在投資理財上講過多的複利思維看起來比較枯燥，所以巴菲特在1963年，曾嘗試用藝術界的一個真實案例來詮釋複利的威力。

1540年，法國時任國王弗朗西斯一世，用4000埃居（法國貨幣單位），購買了藝術復興三巨頭之一達·芬奇的代表畫作《蒙娜麗莎》。當時的4000埃居，約合現在的2萬美元左右。

假如弗朗西斯一世在之后能夠像買《蒙娜麗莎》這樣做些踏踏實實的投資，具體而言，就是他還有他的受託人能夠找到一個每年稅后複利收益率只需要達到6%的投資項目，那麼，截止到1963年，這筆2萬美元左右的投資累計收益會是多少呢？答案是驚人的1000萬億美元，這個數字是法國1963年全國負債的3000倍以上，而這1000萬億全部來自於每年6%的複利增長（用本金2萬美元乘以1.06%的423次方，423是1540年到1963年的年數）。

巴菲特講的這個故事除了詮釋複利思維的威力，也終結了購買藝術品到底是不是一種好的投資這個問題。

故事二：從24美元到420億美元

1626年，曼哈頓島有一羣印第安人，他們將這座小島賣給彼得·米紐伊特，后者是荷屬美洲新尼德蘭省的總督，以善於揮霍浪費而臭名昭著。根據巴菲特的瞭解，印第安人從這筆交易中淨落到手的錢只有可憐的24美元，米紐伊特則得到了曼哈頓島上22.3平方英里的所有土地。

這個故事巴菲特講於1964年，按照當時的可比土地銷售的價格基礎進行估算，曼哈頓島當時每平方英尺土地價格為20美元，整個曼哈頓島的土地總價值算下來約為125億美元。初看上去，印第安人是賠大了，米紐伊特是賺大了。然而，巴菲特做出假設，印第安人只需要能在之后取得每年6.5%的投資收益率，就能輕松笑到最后。按照6.5%的年複利收益率來計算，他們當時賣島拿到的24美元在經過338年的累計增值后，已經價值約420億美元，而且只要他們努力爭取每年多賺上半個百分點讓年收益率達到7%，那在338年后的1964年，他們的24美元就能增值到2050億美元，這種複利的威力實在令人不可思議。

有人或許覺得這兩個故事都太理想化了，有些不切實際，然而出自股神巴菲特之口，而且是他三十年多年前就講出來的，結合他這三十年所創造的複利奇蹟，就不得不令人歎服和思考了。

通過巴菲特所講這兩個故事想要強調的是，想通過投資理財來賺錢，需要靠長期經驗和財富的積累，需要發揮複利的威力，也需要一個成型的投資策略和投資規劃，千萬不能急功近利。現實生活中，一些投資理財者，沒有經受過成熟和系統的學習和指導，而是想當然主觀看待市場，只想賺錢，而不辨別消息的真偽，不清楚盈利模式，結果自然容易遭受巨大的經濟損失，對此，不可不萬分警惕，須知，即便是複利這種強大無匹的威力，也還需要時間來發酵呢。

量大成頭：天量見天價，高點套利。量小成底：地量見地價，多空在低位分歧最小，暫時棄戰。

成交量分析的基礎能力之一，是成交量與簡單的價格形態之間的互動關係，具體來説就是：在趨勢性行情與無趨勢行情中，①成交量形態如何預示價格變動;②成交量形態如何確認價格變動。

如果判讀準確，那麼成交量是可以當做交易戰場的導航系統來用的。它相當於行情的擴音器，更清晰地揭示買賣雙方在將價格推入某個形態中時所抱的心態與信心強度。看清了戰場以后，我們就將這個量價形態與成交量指標和擺動率進行比較，用它們來判讀趨勢，捕捉交易機會。

量價關係的常見形態

(一)地量地價

地量地價，就是説某支股票只有微弱的成交量時，該股股價也就保持在相當低的價位，大多會出現在行情底部，並延續很長一段時間。若出現地量地價，則該股行情比較清淡，也就比較穩定，波動幅度很小，延續時間很長，對應中長期投資者，是買進做多的機會。

如圖2-14所示，這是英特集團日成交量圖，該股出現地量地價，延續了兩個多月，無論是當天的股價趨勢還是兩個多月的股價趨勢，波動幅度都很小，成交量也極其微弱，該股幾乎處於停盤狀態，但在某月中旬開始，成交量和股價一路同步攀升，很是可觀。因此，若出現長時間的地量地價，則后期必有大漲空間，是買進做多的時機。

(二)天量天價

天量天價，是指股價經過大幅上漲后，在高價位放出巨量，同時股價也再度出現大漲。天量天價大多出現在股價見頂附近，如果出現天量天價，股價又在頂端出現滯漲現象，則意味着股價行情即將反轉下跌，是儘早賣出的時候了。

如圖2-15所示，這是川化股份日成交量圖，該股前期是地量地價，中間時期緩慢放量股價冉冉上升，后期是天量天價，突放巨量，股價大漲至頂部附近，這時候拋盤壓力小的話股價將反轉下跌，拋盤壓力大的話股價將在頂端盤整，伺機逐步出貨，但是股價后市的下跌趨勢已不可避免。因此，出現天量天價時，持股者應儘早拋盤減壓，不要盲目跟進，以免被莊家和自己的貪慾所套。

(三)量增價平

量增價平，就是成交量在放大的情況下，股價卻沒有同步上漲，而是維持在原價位的基礎上小幅波動。量增價平是比較常見的量價關係形態，它可以出現在股價運行的任何階段和任何位置，但所表達的市場意義不同。量增價平出現在股價上漲過程中，説明獲利盤出貨吐盤較多，股價正在進行小幅調整，不過盤整后的股價仍然有上漲的可能;若出現在股價上漲的高價位，則説明股價在見頂附近，出現滯漲現象，滯漲盤整過后，股價定會下跌;若出現在股價下跌途中，則預示莊家故意打壓股價，其對倒出貨的可能性比較大，這時候投資者要關注后期的量價配合程度，要麼出現量增價漲，要麼出現量縮價跌。

上面以股價上漲途中出現量增價平作為分析對象，如圖2-16所示，這是方大集團的日成交量圖，該股股價在上漲途中，出現量增價平形態，成交量相比上漲前期放大很多，但是股價上漲的力度反而比前期弱很多，股價小幅漲跌波動，整體處在同一價位附近。説明該股在前期的上漲過程已經獲利很多，正在吐盤，由於股價在上漲過程中，上升還有一定的慣性，所以出現量增價平后仍然有小幅上漲的空間。

(四)量增價漲

量增價漲，又稱放量上漲，是指股價隨着成交量的放大同步上漲，是量價相合的經典形態。量增價漲主要出現在股價從底部區域開始反彈上漲的過程中，伴隨成交量的放大，説明有不少資金介入，跟進做多的力量得到加強。量增價漲也常出現在上漲的中途，與上漲之初的市場意義一致，意味股市后期還有上漲的空間，可以繼續跟進做多。

如圖2-17所示，這是中國寶安的日成交量圖，該股在上漲啟動之初和上漲中途都出現了量增價漲形態，量價配合良好，在上漲啟動時，在外部資金的介入下推動股價上漲，成交量放大;在上漲中途出現量增價漲，説明該股后市普遍被看好，場外跟進做多的資金源源不斷，后市繼續看漲。

(五)量縮價跌

量縮價跌，又稱縮量下跌，是指股價伴隨成交量的萎縮而同步下跌。量縮價跌可以出現在股價運行的任何階段和任何位置，但其表達的市場意義是不一樣的。量縮價跌出現在股價下跌過程中，説明持股者還在繼續出貨，但接盤的人越來越少，空方力量佔絕對優勢，股價將繼續下跌;若出現在下跌的底部，接近地量地價形態，則説明空方力量已經耗盡，是抄底介入的時機;若出現在上漲途中，則説明股價出現調整狀態，多空力量在相互搏殺;若空方獲勝，則預示股價將反轉下跌，若多方獲勝，則預示股價將上漲。

如圖2-18所示，這是深赤灣的日成交量圖，該股處在下跌途中，由於接盤的人越來越少，出現成交量逐步萎縮的現象，是典型的量縮價跌形態，后期成交量繼續萎縮，股價也繼續下跌。對於此種形態，投資者不要盲目抄底介入，必須等待該股空方力量耗盡，出現地量地價形態時抄底介入。

(六)量增價跌

量增價跌，是指成交量放大的情況下，股價出現不漲反跌的走勢。量增價跌形態一般出現在股價經過長期上漲后達到高價位的區域，此時股價一般形成高開低走或者衝高回落之勢，成交量的放大意味着獲利盤在大量拋盤出逃，隨着拋盤壓力越來越大，股價呈現下跌走勢。因此，量增價跌是股票賣出的信號。量增價跌的一般情況很容易把握，下面介紹一種特殊情況，其不是賣出的信號，反而是抄底買進的信號。

如圖2-19所示，這是飛亞達的日成交量圖，與一般的量增價漲有所區別，該股主力莊家沒有控盤能力，或者前期已經出貨完畢，股價后期達到高位后，突然出現大跌，跳空低開低走之勢，使得本來期待股價繼續上漲的持股者大為沮喪，但又沒有耐心和信心等待，所以急於拋盤出局。由於股價大跌，又很難持續下跌，肯定有不少人接盤抄底介入，成交量自然放大，而這時候反而是抄底買進的機會。

(七)量縮價漲

量縮價漲，是指成交量在縮小的情況下，股價卻呈現不跌反漲的走勢。不同的行情階段持續量縮價漲形態表示的市場意義不同。一般來講，出現量縮價漲形態，説明股價的上漲沒有得到市場的認可，成交量不大，上漲空間有限，繼續上漲的行情難以維持。這種情況經常出現在股價下跌的過程中和股價上漲到頂端附近的行情中。

如圖2-20所示，仍以深赤灣日成交量圖為例，該股在下跌的過程中出現好幾日的連續上漲趨勢，但是成交量並沒有放大，反而繼續萎縮，這説明股價下跌是大勢所趨，股價上漲沒有得到成交量的支撐，即沒有得到市場所認同，上漲力度不大，時間不長，后期股價將繼續下跌。

(八)量平價漲

量平價漲，是指成交量變化很小，幾乎保持在一個水平線上，但股價卻在上漲。量平價漲形態大多出現在股價冉冉上升或緩慢上升的過程中，成交量保持一定的量，但是變化不會很大，這説明多空力量比較平衡，但多方力量一直佔據優勢，股價緩緩上升，若股價沒有達到一定的高價位，則該股后市繼續上漲的可能性較大。

如圖2-21所示，這是ST華新日成交量，該股股價一直處於緩慢上升的過程中，當股價處於中上價位的時候，成交量一直保持一定的量，但沒有出現大的變化，由於成交量總體不是很大，説明該股后期上漲幅度應該不會很大，但是持續上漲的空間很大，為穩妥起見，既減少風險又獲取最大利益，出現量平價漲形態，可以緩慢放出獲利盤，同時可以小盤跟進繼續做多。

量價結合分析案例：

如圖1-22所示為巨輪股份2009年11月至2010年7月期間走勢圖，如圖中箭頭標註所示，當此股經一波上漲而達到震盪區的上沿位置時，出現了一根大陽線，個股似有突破上行的傾向。但是，從量能的角度來看，這種突破實為具有誘多性質的假突破形態。若股民學習了后面的內容，就會更為明確：這種出現在階段性高點、且放量形態呈單日突兀式放大的成交量屬於「脈衝型」放量。這種放量上漲是無法支撐個股持續上漲的，它反而多是主力對倒誘多出貨的一種操盤手法，是預示着一波下跌走勢將展開的信號。

向上跳空放量買入，向下跳空放量清倉

1、向上跳空放量買入

股價向上跳空顯示出了多方的強勢，同時成交量的快速放大顯示出了市場資金在積極換手，由此顯示出強勢上漲的信號。當股價向上跳空巨量開始拉昇時，出現的陽線上漲的幅度越大顯示的短線看漲信號就越強烈。

鳳凰光學(600071)——向上跳空放量

下圖所示為鳳凰光學在2012年5月至12月的K線走勢圖。

由圖中可知，該股前期從8.37元高點處一路下跌，成交量萎縮至地量水平，説明市場各方一致看空。幾個月后，股價有所起色，出現了小幅上漲，可惜好景不長，股價很快就再次下跌。沒過多久，股價跳空上漲，成交量放出大量，如下圖所示。

由圖中可知，該股前期下跌后跌入一個V形底中，隨后不久股價跳空漲停，顯示拉昇有力，再加上伴隨而來的成交量放大，是莊家拉抬股價的表現。莊家製造跳空漲停來吸引投資者的關注，后市股價漲幅巨大，此時投資者在跳空后介入利潤會頗豐。

鴻達興業(002002)——向上跳空放量

下圖所示為鴻達興業在2013年11月至2014年2月的K線走勢圖。

由圖中可知，股價從高位震盪下跌，成交量此時並未放大，而是保持地量水平，説明股價下跌沒有多少接盤，市場普遍不看多。股價兩次成功探底后開始展開拉昇的行情，到達一定高度后出現跳空上漲，成交量放大，如下圖所示。

由圖中可知，該股在跳空上漲后放量，后市短期內出現下跌，原來此處為莊家拉高洗盤，投資者可在洗盤結束后出現大陽線處時買入。

2、向下跳空放量清倉

股價向下跳空顯示出了市場的弱勢，同時跳空下跌伴隨着成交量的大幅度放大，由此可見莊家已經完成操作並開始大幅打壓股價，已完成自身的出逃計劃，同時大量獲利盤出局，此處為明顯的賣出信號，此時投資者不要出售。

鐵漢生態(300197)——向下跳空放量

下圖所示為鐵漢生態在2014年2月至3月的K線走勢圖。

由圖中可知，該股股價從29.49元頂部開始一路下跌，股價下跌到一定幅度后開始進行橫盤，成交量有所萎縮。隨后股價跳空下跌並伴隨放量，如下圖所示。

由圖中可知，股價在出現跳空下跌后，成交量有所放量，顯示此處的獲利盤和套牢盤開始慌亂出逃，由於此前股價已經在下跌，因此跳空的下跌更能刺激投資者的恐慌。后市股價會繼續深幅下跌。未及時出局的投資者應抓住下跌放緩時清倉。

愛施德(002416)——向下跳空放量

下圖所示為愛施德在2014年1月至3月的K線走勢圖。

由圖中可知，股價在前期25.36元處見頂，隨之股價表現得極度弱勢，連續收出陰線並呈斜坡式的下跌，隨后股價在低位進行橫盤數日。橫盤結束后，股價出現跳空陰跌，同時成交量放大，后市走勢如下圖所示。

由圖中可知，該股在經過跳空下跌后股價繼續下滑，成交量間斷放大，股價收出多根小陰星和小陰線。若投資者遇此情況應及時在股價跌勢放緩時出局。

見頂信號——離場

VAR1:=(CLOSE-LLV(LOW,36))/(HHV(HIGH,36)-LLV(LOW,36))*100;

VAR2:=SMA(VAR1,3,1);

VAR3:=SMA(VAR2,3,1);

VAR4:=SMA(VAR3,3,1);

波: VAR3;

段: VAR4;

VAR6:=CROSS(VAR3,VAR4)AND VAR3<20;

DRAWTEXT(FILTER(VAR6,10)=1,40,'底'),LINETHICK3;

STICKLINE(FILTER(VAR6,10)=1,0,30,10,0),COLORGREEN;

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VAR8:=CROSS(VAR2,VAR3)AND VAR3>80ANDVAR3>VAR4;

STICKLINE(VAR8,85,100,10,0);

（轉自：A股薈萃）