【國元研究】「深耕安徽」系列專題報告｜汽車篇｜電動智能「飛輪」加速，優勢集聚「汽」勢磅礴

（來源：國元研究）

文|湯靜文  劉樂

聚焦安徽十年跨越式發展，我們推出《「深耕安徽」系列專題報告》，為企業家解讀安徽省產業政策規劃、為投資人挖掘產業投資機遇、為政府機構梳理產業鏈上下游關鍵節點。作為行業篇的首篇報告，本文從政策與產業視角覆盤產業變遷，總結安徽省智能電動汽車產業高速發展的規律和趨勢，挖掘安徽省智能電動汽車產業優質企業。

六十年深耕積累，引領新能源汽車轉型，鑄造中國汽車產業新高地 

安徽汽車產業起步於上世紀60年代，在本土「一乘一商」的積極探索下，持續積累產業資源。進入21世紀后在自主品牌及新能源汽車大發展的背景下，藉助產業機遇和政府引導開啟加速發展道路。2000年至2023年期間，安徽汽車產量從5.7萬輛跨越至249.1萬輛，年均複合增長率達17.8%；2024年上半年，安徽省在分省市生產份額排名中已僅次於廣東與重慶兩地，躍升至全國第三名。2023年安徽省新能源車生產滲透率高達34.8%，較全國水平高出3.2pcts；出口汽車72.92萬輛，增長89.8%，出口數量居全國第二。截至2022年，安徽汽車產業鏈已涵蓋至少84家上市公司與1156個規模以上工業企業，汽車產業職工人數佔全省製造業比重高達9.4%；全省2023年汽車全產業鏈營收突破萬億大關，達1.16萬億元，同比增長28.5%。

頂層設計+產業集聚啟動產業飛輪，安徽汽車產業優勢已成，蓬勃向前

安徽省汽車產業快速發展，是產業發展的成果，也是政策創新的成果。自2009年合肥被選為新能源汽車「十城千輛」首批試點城市之后，安徽省即開始在產業政策方面「道」「術」共建，長效佈局。「道」的層面安徽省形成了系列產業規劃方案，而在「術」的落地層面，安徽開創性的構建了以投促引、資本招商模式。在新能源汽車產業之初，安徽省便通過省投資集團下屬公司，設立了多隻股權投資基金，利用投資的扶持、引導作用，大力引育蔚來汽車、大眾安徽、比亞迪合肥等一批龍頭企業，與奇瑞、江淮、合肥長安、漢馬科技共同形成安徽優質「鏈主」矩陣，撬動了上下游一大批供應鏈，形成了開放協同、互利共生的新能源汽車產業集羣。截至目前，安徽省已成功打造以政策為引領、資金為支撐、科技創新為驅動力、產業升級為目標的良性發展循環，飛輪加速，蓬勃向前。

十六市分工明確，合力衝刺電動智能「下半場」，優秀企業亮點頻現

在深厚產業積累與體系化的成功經驗支撐下，伴隨新能源車產業進入智能網聯「下半場」，安徽省進一步明確了產業發展的方向。2023年，汽車產業已成為安徽省引領發展的優勢產業，同時安徽省十六市全員出動，潛心佈局汽車產業各細分領域，力爭整合資源、分工合作，形成合力，並形成以「合肥-蕪湖」為雙核，其他市多點支撐的一體化產業佈局，構建新能源汽車「3小時產業圈」。在資金支持方面，省發改委於2023年宣佈設立財政專項資金，計劃在五年內設立超過1000億元的汽車產業鏈投資基金，繼續加速技術研發和產業升級的步伐。在長期深耕與政策的推動下，安徽省也涌現出了一系列產業鏈優勢企業。從整車鏈主江淮、蔚來和出海領先企業奇瑞，到關鍵零部件上市公司國軒高科、陽光電源、伯特利、中鼎股份、瑞鵠模具以及一級市場大卓智能、森思泰克等，持續助力產業蓬勃發展。

智能協同，科技創新，邁向全球智能電動產業新高地

隨着新能源汽車行業由電動化的上半場邁進智能化的下半場，核心產業鏈由電機電控為主，進入到以人工智能、半導體、算力、大模型、算法、聲學、傳感器以及視覺系統為重要支撐，以固態、鈉離子、氫能源等先進電池技術為全新方向的階段。安徽省多年自主培育+以投帶引模式培育出的系列關聯產業體系優勢進一步體現。「科大硅谷」+合肥「中國聲谷」+蕪湖「中國視谷」及蚌埠「中國傳感谷」聯動賦能；百度阿波羅、大唐高鴻、星雲互聯、北科天繪、倉擎智能、宏景智駕、楚航電子等先后入駐；科大訊飛、科大國創、中科星馳、森思泰克、域馳智能、雄獅科技、大卓智能、盟博科技等本土企業茁壯成長。在政策、產業與資本、科創多重資源的共同推動下，面向未來，安徽省作為當前國內新能源汽車領先者，將更進一步，邁向全球智能電動產業新高地。

投資建議：

機構層面，關注安徽省汽車產業飛輪帶動下，從整車到零部件全產業鏈體系的快速成長空間；本土優秀鏈主企業在出海和電動智能化轉型下的快速成長機會以及藉助合資合作實現智能轉型升級的機會；在整車平臺加快發展背景下，創新型電池、智能化部件以及車相關電子信息、通信、人工智能機會的孕育發展。

創新企業層面，關注安徽省「雙招雙引」戰略的政策及模式優勢和培育孵化優秀企業的經驗優勢，以及高速發展的產業集羣提供的產業環境優勢及創新溢出效應。優良產業政策和招引孵化經驗下，安徽省專精特新「小巨人」企業具備更優的成長機會。

政府層面，關注汽車產業進入下半場后，智能化和自動駕駛對全產業鏈及關聯產業高端化、高科技化的帶動作用，電動智能化變革帶來產業鏈關係由鏈式結構向網狀結構的轉化；關注新能源車進入50%滲透率后行業的併購機會，以及沿着消費者全生命周期價值鏈后移的發展趨勢；關注本省整車/TIER1鏈主與專精特新「小巨人」共同發力向高向新的發展勢能，以及汽車行業未來數字化、智能化消費和基礎設施革新的發展趨勢。

風險提示

新能源汽車增速放緩超預期；行業競爭惡化超預期；海外新能源滲透率不及預期與海外貿易摩擦上升；技術進步速度不及預期；政策支持不及預期等

1) 新能源車增長已過高峰期，新能源汽車行業增速放緩可能導致行業內的競爭壓力增加；

2）2024年初歐美主要國家出現新能源滲透率低速增長或負增長，同時地方保護主義逐漸有抬頭趨勢，海外各國新能源滲透率的放緩及潛在的貿易壁壘可能使我國新能源車出海無法達到既定目標；

3)經濟下行壓力過大，市場需求疲弱，產業升級速度慢於預期；

4)技術發展不及預期，拖累未來產業的商業化進程；

5)美國經濟衰退超預期，全球市場出現系統性風險；

6)歐元區經濟陷入深度衰退，外需萎縮。

中部汽車強省，智電轉型「汽勢磅礴」

1.1數十載深耕奮進，轉型升級開新篇

安徽省的汽車工業起步於20世紀60年代，1964年合肥江淮汽車製造廠的成立標誌着安徽省造車之路的開啟：

起步階段(1964年至1999年)：1968年，安徽省第一輛汽車在江淮汽車製造廠正式投產，標誌着安徽省汽車正式踏上了整車製造的道路。進入90年代，江淮汽車製造廠在技術創新上取得重大突破，1990年成功試製國內第一臺客車專用底盤HFC6700，填補了我國客車沒有專用底盤的空白。同年，在國際市場上，江淮汽車也邁出了重要步伐，首次出口玻利維亞36台輕卡和24臺客車底盤，開啟了安徽省汽車的國際化征程。1997年，奇瑞汽車股份有限公司在蕪湖市註冊成立，並逐步成為安徽省乃至中國汽車工業發展的重要力量。1999年，奇瑞汽車迎來了兩大重要里程碑，奇瑞汽車第一輛轎車「風雲」成功下線，一舉打破合資車壟斷的「神話」；同年，奇瑞汽車在技術創新上不斷突破，成功研發出擁有自主知識產權的發動機，打破了中國汽車核心部件依賴進口的局面。從江淮到奇瑞，安徽省汽車工業的發展見證了中國汽車工業從無到有、由弱到強的歷程，展現了安徽省汽車人的創新精神和不懈追求。

穩步發展階段(2003年至2016年)：自2003年起，中國汽車進入發展快車道，全國汽車銷量從2003年的439萬輛迅速攀升至2016年的2803萬輛，期間年均複合增長率高達15.3%。同期安徽省汽車工業受奇瑞與江淮推動，步入了穩步發展的新階段。2003年，奇瑞新能源初創團隊自主研發的第一輛新能源汽車正式下線，標誌着安徽省在新能源汽車領域的先行探索。2007年，奇瑞汽車年銷量突破40萬輛，並以破百萬的產量，成為國內首個達到此里程碑的自主品牌。2009年，國家四部委共同啟動「十城千輛」計劃，拉開了中國新能源汽車發展的序幕，合肥市成功入選國家十城千輛新能源汽車示範推廣應用工程，開啟了安徽省新能源汽車推廣應用的新時代。2013年，合肥與蕪湖雙雙入選國家首批新能源汽車推廣應用示範城市，進一步鞏固了安徽省在新能源汽車領域的領先地位。2015年，奇瑞汽車迎來了第500萬輛汽車下線，成為中國第一個乘用車累計產量達500萬輛的中國品牌汽車企業，刷新了中國汽車工業的新紀錄。2016年，江淮汽車與大眾汽車合作的全國首箇中外合資新能源汽車項目正式落户安徽省，該合作不僅為安徽省汽車工業注入了新活力，也為中國新能源汽車產業的發展樹立了新的標杆。從自主研發到國際合作，從傳統形式能源汽車到新能源汽車，安徽省汽車工業在該階段中持續引領中國汽車工業實現跨越式發展。

新能源產業發展加速階段(2018年至2023年)：儘管十城千輛政策自2009年起開始實施，但由於新能源汽車產業在早期面臨技術成熟度不高、成本相對較高、消費者認知度不足等挑戰，導致其市場滲透率增長緩慢。2018年，新能源狹義乘用車的零售滲透率僅為4.4%。自2018年起，我國新能源車才真正意義上開始步入高速發展階段，截至2024年5月，新能源乘用車滲透率已迅速攀升至39%。同期，安徽省汽車產業尤其是新能源領域的發展亦步入加速階段。2018年，江淮蔚來先進製造基地在合肥經開區投入使用。一年后，合肥市政府牽頭，向遭遇危機的蔚來汽車注入100億元資金，足見安徽省對新能源汽車產業的堅定支持。2020年，大眾中國增持江淮大眾股份至75%，合資公司大眾安徽有限公司在合肥揭牌，進一步加深了安徽省與國際汽車巨頭的合作，推動了技術和資本的深度融合。2021年，比亞迪在合肥投資150億的園區正式破土動工，進一步提升安徽省整車鏈主型產業集羣效應。目前，比亞迪已在安徽省佈局超132萬輛整車產能。至2023年，汽車產業已成為安徽省引領發展的優勢產業。同時，安徽省通過構建創新、智造、服務、人才、文化、資本、開放七大生態，進一步推動安徽省新能源汽車產業發展駛入「快車道」。

1.2智電引領，內外聯動，「汽勢磅礴」

從「一商一乘」到「合肥—蕪湖」雙核聯動，飛輪加速推動汽車產量與出口持續高增長。安徽省自20世紀60年代起步后，以江淮汽車與奇瑞汽車形成兩翼，形成了一商一乘的強勁雙輪驅動模式，並不斷強化區域優勢，帶動產業聚集，從雙企業增長極逐步發展成為「合肥-蕪湖」雙城區域增長極，帶動汽車產量持續高增長。

汽車產量方面：2000年至2023年期間，安徽省的汽車產量實現了從5.7萬輛到249.1萬輛的巨大飛躍，期間年均複合增長率達17.8%。全國汽車產量份額方面，安徽省從2018年的3.0%逐年攀升至2023年的8.3%。2024年上半年，安徽省在分省市排名中已躍升至第三名，產量份額在全國排名中僅次於廣東、重慶兩大汽車產業重鎮。我們認為安徽省份額近幾年顯著增長的外部原因在於我國自主品牌的強勢崛起，內部原因則在於區域產業聚集發展到一定階段后的涌現效應及地方政府的政策支持：自2018年以后，自主品牌依託不斷的技術創新、產品質量與服務的持續優化，以及消費者對國產汽車品牌認知的積極轉變，逐步在市場競爭中展現出了相對於合資車企的明顯優勢。而江淮汽車與奇瑞汽車，作為安徽省自主品牌的雙璧，充分受益於自主車企崛起的浪潮，帶動產業鏈在合肥-蕪湖雙城聚集，優化區域產業資源要素，同時疊加安徽省政府前瞻性的產業政策和規劃佈局，比亞迪、蔚來等新能源車企在安徽省先后聚集，持續放量，在帶動安徽汽車產業省份額快速提升的同時，也進一步優化區域產業資源要素，形成互相帶動的飛輪效應，為安徽省汽車產業進一步高質量發展儲備了充足的能量。

新能源車產量方面：在江淮汽車和奇瑞汽車這兩大傳統整車製造商的積極轉型推動下，加之蔚來、比亞迪等新能源整車企業的產能放量，安徽省的新能源汽車產量自2021年起呈現出迅猛的增長勢頭。2020年，全省新能源汽車產量僅為5.26萬輛，新能源車滲透率尚處於4.5%的起步階段。至2023年，安徽省新能源汽車產量已達到86.8萬輛，2020至2023年年均複合增長率高達154.6%，同時安徽省2023年新能源車滲透率高達34.8%，較全國水平高出3.2pcts。安徽省在新能源車產業化發展層面已處於全國領先地位。

2023年全省汽車全產業鏈的營業收入同比增長28.5%，成功突破萬億大關，各項統計指標占全省權重逐年快速提升。根據安徽省統計局覈算，截至2022年，安徽省汽車製造業職工總人數為247610人，佔全省製造業職工總人數比重高達9.4%。全省汽車製造業規模以上工業企業單位個數達1156個，佔全省規模以上工業企業比重達5.4%。根據企業預警通查詢，安徽省國家級「專精特新」小巨人企業已達70家。全省規模以上汽車製造業營業收入為3780.65億元，佔當年全省規模以上工業企業營業收入比重高達8.1%。此外，根據安徽省統計局的初步覈算，2023年全年，全省汽車全產業鏈的營業收入歷史性地突破了萬億元大關，達到了1.16萬億元，同比增長28.5%。同年，安徽省將汽車產業提升爲支柱產業，進一步確立了汽車產業在區域經濟發展中的核心地位，隨着產業鏈的不斷優化和創新能力的提升，安徽省汽車產業的未來發展前景廣闊。

鏈主引領，產業集聚，車生態持續進化

2.1主機企業密集佈局，帶動產業成長引擎

圍繞「鏈主」打造具有國際競爭力的新能源汽車產業集羣。安徽省在新能源汽車產業的發展初期就確定了「領軍企業—重大項目—產業鏈條—產業集羣」的發展思路，強化全鏈條佈局、全要素配置、全方位支持，圍繞「鏈主」打造產業集羣。具體動作方面，安徽省全力推進大眾全球第二研發中心、比亞迪合肥製造基地等重大項目，牽頭投資蔚來汽車並招引其將總部落地安徽以及鼓勵本土鏈主進行增資擴產。

截至目前，安徽省已成功通過投資扶持和政策引導，積極培育了包括蔚來汽車、大眾安徽、比亞迪合肥在內的國內外知名整車製造企業。上述企業與本土的江淮汽車和奇瑞汽車等傳統制造商共同構建起一個多元化且完整的整車製造企業矩陣。目前，安徽省在乘用車領域的鏈主企業包括奇瑞汽車、江淮汽車、蔚來汽車、大眾安徽、長安汽車和比亞迪。根據我們梳理，上述六家整車企業在安徽省本地的規劃產能總計達到577萬輛。在商用車領域，鏈主企業則包括江淮汽車、奇瑞汽車和漢馬科技，上述三家企業的本地產能佈局總計為39.2萬輛。

2023年，安徽省頒佈了《關於強化創新引領加快建設具有國際競爭力的新能源汽車產業集羣的指導意見》，其中明確提出了鏈主企業的培育策略，進一步加碼對於優質鏈主的支持力度，併力爭將省內鏈主進一步塑造為一批在解決方案、技術研發、生產製造、使用保障和運營服務等產業鏈核心環節發揮領導作用的生態主導型企業。我們預計，伴隨進一步資源的傾斜，安徽省各鏈主將維持行業領先地位，並且有望通過技術革新帶動安徽省新能源車產業結構持續升級。

通過培育優質鏈主，撬動了上下游完整供應鏈落户，快速形成產業集羣，實現產業鏈整體提升。由於在整車製造過程中需要大量的零部件，這些零部件從生產到最終組裝成整車，需要高效的物流和供應鏈管理。一種普遍的看法是，完備的新能源車產業集羣需要形成現代化產業體系特徵的「4小時產業圈」。因此，優秀整車鏈主企業，憑藉其雄厚的研發實力、深遠的品牌影響力以及強勁的市場競爭力，不僅能夠快速吸引並培育產業鏈上下游的配套企業，還能有效促進產業集羣的形成，為地方經濟的發展注入強勁動力。

以大眾安徽為例，自2017年與合肥攜手以來，不僅成功入股國軒高科，實現了電池供應鏈的本土化佈局，還與超過1,000家供應商建立了緊密的合作關係，百公里配套率已超過80%。根據蓋世汽車研究院統計，為與大眾安徽的生產佈局相配合，截至2024年5月底，共有40家企業總計投資超71 億元在合肥落地生根。再以國內新能源行業的領軍企業比亞迪為例，自2021年落户安徽省合肥長豐以來，先后吸引全國各地的汽車產業鏈企業匯集合肥長豐，僅2022年就有約350億元的產業鏈項目簽約落地。龍頭新能源企業入駐，引發產業鏈「裂變」效應。目前，長豐縣已經擁有近200家新能源汽車產業鏈上下游企業，全產業鏈產值超700億元。

2.2十六市分工合作，產業集聚共開新局

安徽省16個省轄市已全員「出動」，合力助推新能源車產業深化變革。空間佈局方面，安徽省內十六市全員出動，潛心佈局汽車產業各細分領域，力爭整合資源、分工合作、形成合力，並已形成以「合肥-蕪湖」為雙核，其他市多點支撐的一體化產業佈局。同時，根據安徽省各市發佈「十四五」期間產業發展目標來看，至少有合肥、蕪湖、馬鞍山、安慶、滁州、宣城、阜陽、淮南、六安9個城市對汽車產業設定了較為明確的目標。

在上游原材料和核心零部件製造方面，多個地市各具特色，為全省汽車產業高質量發展提供有力支撐：滁州以「新三樣」為重點，正爭當全省動力電池產業第二城和全省新能源汽車產業第三城；宣城聚焦新能源汽車電機及部件、橡膠及輕量化材料核心關鍵零部件，汽車產業相關年產值已突破600億元，併力爭將新能源車培育成為1000億級別核心產業；銅陵和馬鞍山專注於零部件配套和動力電池材料產業；安慶以新能源汽車及專用車為突破口，並圍繞電池、電控、電機和車身結構輕量化，力爭到2025年建設成為產值突破500億元的新能源汽車產業集羣；池州重點發展鎂鋁輕合金零部件、汽車電子及功率器件、新能源電池材料三大領域：亳州重點培育新能源汽車電池、電極、電機、電控等關鍵零部件配件生產企業；蚌埠在車載顯示、汽車玻璃、新能源電池、車用傳感器上發力；淮北聚焦陶鋁新材料汽車輕量化關鍵零部件、新能源動力電池箱體；六安則圍繞氫燃料電池產業先發優勢展開佈局。

在整車製造方面，安徽形成了以合肥、蕪湖為「雙核心」的發展格局，合肥市聚集包括江淮汽車、蔚來汽車、大眾安徽、安凱客車、合肥長安、合肥比亞迪在內的六大整車鏈主企業，圍繞「鏈主」發展汽車產業,合肥重點打造下塘、新橋和新港三大百萬輛整車基地，全市新能源汽車產業對工業增加值的貢獻超過60%，規模效應逐漸凸顯。蕪湖市則與自主培育的龍頭整車鏈主企業奇瑞雙向奔赴、相互成就，蕪湖市在2023年政府工作報告提出要實施核心產業鏈提升行動，重點要做好支持奇瑞做大做強。2024年一季度，蕪湖市一季度全市規模以上工業增加值同比增長7.4%，其中汽車製造業增長24.7%，對全市規模以上工業增加值增長貢獻率高達56.6%。

依託整車「強」鏈主，安徽省已成功構建全產業鏈的汽車製造體系。在奇瑞、江淮、比亞迪、大眾、蔚來等超過五家整車製造「鏈主」企業的引領下，安徽省成功構建起覆蓋全產業鏈的汽車製造體系。經梳理，我們發現至少有19家俱有代表性的整車製造商及基地、26家電池製造商及基地、14家電機和電控制造商及基地、8家動力系統製造商及基地（涵蓋發動機和變速箱）、18家智能座艙製造商及基地、11家智能駕駛零部件製造商及基地、14家智能駕駛解決方案提供商及基地、11家內外飾零部件製造商及基地、19家輕量化及結構件製造商及基地、8家汽車底盤系統製造商及基地，以及16家其他零部件製造商及基地（包括輪胎、汽車安全、線束、空調、開關等）在皖落地生根。此外，至少有84家上市公司參與到安徽省汽車產業鏈的各個環節，涵蓋了從整車製造到各類零部件供應的全鏈條。

2.3以投帶引，打造招商引資新模式

安徽省汽車製造產業鏈近年來實現高速增長以及產業結構升級，離不開基金招商新模式。2021年9月，安徽省正式出臺《新能源汽車和智能網聯汽車產業「雙招雙引」實施方案》，對新能源汽車和智能網聯汽車產業發展的總體目標、重點領域、主要任務、發展路徑等作出明確部署。《方案》提出應加大招商引資力度，並提出到2025年汽車零部件本地配套率需超70%，並培育若干家俱有國際競爭力的大型零部件企業集團，孵化或引進一批行業隱形冠軍和「小巨人」企業。進入2023年，安徽省進一步明確了產業發展的方針。5月，省發展改革委發佈了《安徽省新能源汽車和智能網聯汽車產業生態建設方案》，提出到2027年，將塑造2至3家全球領先的汽車整車企業及世界級品牌，匯聚眾多頂級關鍵零部件企業，培育一批后市場領軍企業，使安徽省成為全球知名的「智車強省」。同年，省發改委宣佈設立財政專項，5年累計安排200億元財政資金，其中省財政100億元，專項用於七大生態建設；並設立專項基金，設立超1000億元的汽車產業鏈投資基金。相較於過去傳統的財政資金補貼招商方式，安徽省通過成立政府引導基金，同時撬動社會資本、產業資本，並以股權直接投資的方式吸引重大項目落地，逐步完善汽車產業鏈，成功促進產業的超集羣化發展。

以省政府招引蔚來汽車總部為例：2020年4月，蔚來與合肥市政府簽署投資協議，蔚來中國總部正式落户合肥。2021年2月，雙方深化合作，簽署框架協議，計劃共同打造世界級智能電動汽車產業集羣NeoPark，加速推動產業集羣化發展。同年4月，蔚來新橋智能電動汽車產業園NeoPark破土動工，產業園佔地16950畝，並計劃引入包括安道拓、李爾座椅、上聲電子等在內的超百家上下游配套企業，構建完整產業鏈。根據NeoPark產業園發展規劃，產業園目標達到年產整車100萬輛，電池產能100GWh，預計總產值達5000億元。截至目前，園區內的蔚來第二先進製造基地（F2工廠）已實現達產，同時，主要負責生產其子品牌樂道汽車的F3工廠也已在園區內啟動建設。此外，安徽省與蔚來汽車的合作不僅加速了製造端的發展，更在新能源車領域實現了多維度的提升。2024年3月，蔚來能源與中安能源簽訂了合作協議，雙方計劃以安徽為起點，加速長三角地區充換電網絡建設，並計劃有序推進1000座儲充換一體站的建設，攜手助力安徽汽車產業高質量發展並打造新能源汽車出行最友好省份。

「合蕪雙城」入選首批新能源汽車推廣應用示範城市后，多隻省級汽車產業鏈投資基金正加速落地。近年來，省投資集團通過下屬省高新投公司、鐵路基金公司先后設立多隻股權投資基金，「以投帶引」賦能新能源汽車產業。省高新投公司旗下的新興產業基金設立新能源汽車科技創新（合肥）股權投資基金，省三重一創基金設立金通新能源汽車一期基金和二期基金，3只專項基金聯合其他子基金和母基金直投，累計投資蔚來中國、零跑汽車、合肥國軒電池、安孚科技、明天科技、伯特利等共計123家企業，覆蓋新能源汽車產業鏈上中下游，累計投資金額超71億元，並已助力11家企業實現上市。

「雙招雙引」模式逐步成熟，財政資金槓桿效應逐步凸顯。2023年3月《安徽省新興產業引導基金管理辦法》印發實施，標誌着以國資平臺為基礎，以股權投資為支點，通過投資、組建基金進行招商引資，發展當地戰略性新興產業的模式進一步成熟。同年，根據《安徽省新興產業引導基金管理辦法》要求，安徽省新能源汽車和智能網聯汽車產業主題基金正式成立，初定基金總規模180億元，以母子基金架構運行。其中，母基金規模40.4億元，存續期10年，合肥瑞丞私募基金管理有限公司為母基金管理機構，母子基金主要投資額需投向整車製造、零部件、材料、設備製造、汽車服務等六大領域，助推安徽省新能源汽車和智能網聯汽車產業提質擴量增效和「雙招雙引」。截至2024年6月，安徽省新能源汽車和智能網聯汽車產業主題基金已擁有十四隻子基金，產業主題基金總規模已超額完成初定目標規模，達到220.5億元。

「雙招雙引」成績斐然，高效助推安徽省汽車產業佈局。安徽省的新能源車與智能網聯汽車產業鏈在發展中，通過實施產業鏈招商、基金招商、平臺招商等多元化招商策略，成功構建了具有競爭力的產業生態體系。以合肥市為例，作為省內雙核之一，2023年合肥市成功引進151個新能源汽車和智能網聯汽車產業項目，協議投資額高達1158億元人民幣。其中包括大眾全球第二研發中心、深向科技新能源重卡項目、江淮高端乘用車項目、招商檢測華東基地以及踏歌智行特種車輛無人駕駛全國總部等重點項目。

與此同時，蕪湖市作為省內另一個雙核城市，正積極推進產業創新平臺的建設。截至2023年底，蕪湖市已擁有50多家新能源和智能網聯汽車領域的科技創新平臺，為產業的創新驅動和轉型升級提供了堅實的基礎。在招商引資方面，蕪湖市同樣取得了矚目成就，蕪湖市於2022年成功招引了127個億元以上的新能源汽車項目，總投資額高達1078億元人民幣。

此外，安徽省內其他城市如宣城、滁州、安慶、淮南、淮北、宿州、蚌埠、池州、亳州、阜陽、六安、銅陵、馬鞍山、黃山等，也在新能源車與智能網聯汽車產業鏈發展上取得了顯著成績。通過招引重大項目、培育產業集羣、加快技術創新等舉措，安徽十六市已實現佈局汽車產業各細分領域，力爭整合資源、分工合作，形成合力，並已形成以「合肥-蕪湖」為雙核，其他市多點支撐的一體化產業佈局。

2.4關聯要素撬動飛輪，產業生態加速進化

圍繞智能網聯汽車「車路雲一體化」融合，共同推動安徽省智能網聯汽車產業高質量可持續發展。比亞迪董事長王傳福曾表示，新能源汽車產業的上半場是電動化，而下半場是智能化。在上半場的電動化中取得身位優勢后，安徽省正積極擁抱智能網聯汽車的新時代，以汽車產業的深厚基礎和創新優勢，全力推進產業轉型升級，並且通過政策引導和戰略規劃，致力於將汽車從傳統交通工具轉變為智能終端和數字空間，培育新動能，加速經濟增長。

在省級政策層面，安徽省已將新能源汽車和智能網聯汽車產業作為重點發展的十大新興產業之一，並於近年來出臺了一系列政策方案，如《新能源汽車和智能網聯汽車產業「雙招雙引」實施方案》和《安徽省「十四五」汽車產業高質量發展規劃》，明確提出到2025年實現智能汽車市場化應用和智能基礎設施建設目標，同時明確了「十四五」期間，以合肥、蕪湖新能源汽車重大新興產業基地為全省汽車產業核心發展區，加快蕪湖汽車產業國際化步伐。在市級政策層面，目前合肥市與蕪湖市已於近年來連續出臺多個針對智能網聯汽車推廣的規範及徵求意見稿，具體政策涵蓋出臺多種促進產業發展的資金支持與獎勵、鼓勵開展示範應用，支持模擬商業化運營，推動測試牌照互認，建立通用檢測項目制度等。

截至目前，安徽省已成功搶佔智能網聯汽車「新賽道」，並已初步形成合肥、蕪湖雙核發力、多點支撐的產業空間格局，「三智一芯」相關企業超110家，逐步形成「車路雲網」融合發展新生態。目前，安徽省充分發揮科技創新策源地匯聚優勢，積極探索智能網聯汽車與智慧交通、智慧城市的深度融合路徑。分場景、分階段、分批次、規範有序推動智能網聯示範應用，合肥、蕪湖已完成「雙智」城市試點建設。開放道路測試與示範應用道路超2500公里，涵蓋公園觀光、智慧公交、智慧港口、礦山、航運等多個應用場景，發放道路測試和示範應用牌照241張，完成測試里程超200萬公里。

安徽省車企「單車智能化」佈局處於行業第一梯隊，有望與「智能網聯」融合，形成協同賦能。根據中國信息通信研究院最新發布的《車聯網行業發展白皮書》，目前單車智能技術與C-V2X智能網聯技術的融合應用正在快速成熟，並展現出巨大的市場應用潛力。2024年6月，工業和信息化部聯合公安部、住房和城鄉建設部、交通運輸部共同公佈了國家首批智能網聯汽車准入和上路通行的試點企業名單，這標誌着車輛智能技術的重要性在國家政策層面得到了正式確認。在推進單車智能技術的佈局上，安徽省的汽車企業通過自主研發和協同創新的雙輪驅動策略，已經確立了在行業內的領先地位。

蔚來汽車自成立起便選擇智能駕駛的全棧自研，目前已經建立起從關鍵芯片研發到軟件開發，從底層系統到控制策略，從地圖定位到感知算法的智能駕駛全棧自研能力。截至2024年4月，蔚來汽車已經向其第二代平臺的所有用户全面推送了全新的NOP+城區領航輔助功能。該功能的推出，使得蔚來成為全國範圍內用户規模最大、經過驗證的道路里程最長的城區智能駕駛服務提供者。目前，蔚來的智能駕駛技術已經覆蓋了全國726個城市，累計驗證可用的里程數接近140萬公里，其中城區智能駕駛的可用里程超過了103萬公里。此外，蔚來汽車在2024年6月4日榮獲國家首批自動駕駛L3/L4級別准入和上路試點企業的資格，標誌着蔚來在智能駕駛技術領域的領先地位已經獲得了國家級的認證與肯定；

江淮汽車和奇瑞汽車主要通過參與華為的鴻蒙智行聯盟，共享華為在智能駕駛領域的最新研發成果。截至目前，鴻蒙智行旗下所有智駕版車型都將搭載HUAWEI ADS 2.0，並基於多傳感器融合感知，結合高性能智能駕駛平臺以及擬人化智駕算法，實現了全國99%道路的無圖智能駕駛全覆蓋；

大眾汽車則通過向小鵬汽車投資7億美元，與小鵬汽車達成了戰略合作，雙方將共同開發兩款B級純電動汽車，並計劃將小鵬汽車的先進軟件和自動駕駛技術應用於雙方合作車型。目前，大眾汽車與小鵬汽車已經簽署了技術合作協議，並正在積極評估在智能電動汽車技術方面的更深層次戰略合作可能性。

獨木不成林，關聯產業有力支撐安徽省汽車產業實現產業快速發展與結構升級。安徽省汽車產業的蓬勃發展得益於一系列戰略性新興產業的強力支撐，包括電池、充換電與儲能、氫能、人工智能、通信、電子和計算機等。上述產業的協同發展爲汽車產業的轉型升級和高速增長提供了堅實的基礎。

其中，電池、充換電與儲能產業的發展優化了新能源基礎設施建設，並且通過構建高效的能源補給網絡，包括便捷的換電站、廣泛的充電樁佈局以及先進的儲能系統，為新能源汽車的廣泛應用和新能源滲透率的迅速提高提供了堅實的支撐和保障；

人工智能和通信技術配套產業的融合也為安徽省汽車產業帶來變革，該領域的快速發展，尤其是V2X（車聯網）技術的應用，極大地推動了自動駕駛和智能座艙技術的進步。同時輔以政策的引導和戰略規劃，全力協助安徽省實現智能網聯汽車產業結構性升級，搶佔汽車革命「下半場」先機；

電子和計算機產業則為汽車產業提供了先進的硬件支持和軟件解決方案。高性能的電子元器件和計算平臺是實現汽車智能化、信息化的關鍵，同時也為汽車產業的數字化轉型提供了技術支撐。

長期深耕，廣泛佈局，鑄造中國汽車出海高地

3.1汽車工業成功把握時代機遇，全球化進程持續加速

近幾年我國汽車出海實現跨越式的增長。近年來，中國自主品牌汽車在智能化、電動化、研發/生產、產業鏈整合等方面已獲得長足進展。此外，隨着碳中和進程加快，我國加大對自主品牌和新能源汽車的扶持力度，為中國自主品牌車企出海提供強大動力。雖然我國汽車出海面臨眾多困難和挑戰，但是疫情下由於全球市場供給不足、國際形勢動盪等因素，為我國汽車出海實現跨越式的增長提供了契機。同時在國內市場持續的價格戰與「內卷」之后，中國乘用車產品從產品力與價格競爭力角度迎來了全球化的領先時刻。舉例來看，比亞迪元PLUS(ATTO3)國內售價爲11.98-14.78萬元，而同款車型的海外市場售價則為3.8萬歐元，換算成人民幣為29.0萬元。

得益於江淮、奇瑞等本土汽車品牌的國際化方面的長期深耕，以及新能源汽車產業的迅猛發展，安徽省汽車出口業近年來成就斐然。2023年中國乘用車出口443萬輛，同比增長65.3%，並且超越日本，成為世界第一齣口國。2020至2023年期間，我國汽車出口量從108.5萬輛快速增長至522.3萬輛，3年年均複合增長率達68.9%。同期安徽省汽車出口增速高於全國平均水平。據乘聯會數據顯示，從2020年的8.4萬輛到2023年的72.9萬輛，期間年均複合增長率高達105.5%。至2023年，其出口汽車佔全國份額達到14.0%，緊隨上海市之后，位居全國第二。進入2024年，安徽省汽車出口的強勁勢頭不減。根據海關數據，2024年1-5月，安徽省出口金額達到2185.1億元，同比增加171.2億元。其中，汽車（包含底盤）出口金額高達311.6億元，在安徽省總出口金額中佔據首位，同時期增加金額對安徽省2024年前五個月總出口金額的貢獻度高達39.9%。

3.2汽車產業的「雙子星」——奇瑞、江淮的出海之路

奇瑞汽車的出海之路是中國汽車工業國際化的縮影，其歷程可概括為三個階段——走出去、走進去、走上去：

走出去(2001-2013年)：奇瑞汽車的國際化始於2001年，首次出口到中東市場，標誌着中國自主品牌汽車的海外拓展。隨后，奇瑞通過出口貿易，將產品陸續推向敍利亞、埃及、伊拉克、阿爾及利亞、黎巴嫩等市場，並逐步在中東、北非市場成為當地著名汽車品牌。自此，奇瑞成為我國第一個將整車、CKD、發動機及整車製造技術和裝備出口到國外的自主汽車品牌；

走進去(2004-2019年)：2014年起，奇瑞開始深化其國際化戰略，不僅出口產品，更在海外市場如巴西、俄羅斯等新興經濟體建立生產基地和銷售網絡，實現本土化生產和銷售，紮根當地市場。截至2018年，奇瑞汽車已獲得三次「中國企業海外形象20強」，同時奇瑞產品已走向80多個國家和地區，並實現累計出口140萬輛整車，在海外樹立了「中國製造」新形象；

走上去(2020年-至今)：從2020年起，奇瑞進入海外高速擴張期，並開始加速新能源轉型，其出口量從2021年的26.9萬輛激增至2023年的93.7萬輛，增幅達到248%。出口在奇瑞總銷量中的佔比也顯著提升，從2021年的28.0%上升至2023年的49.8%，使得奇瑞成為國內首個海外市場銷量接近總銷量一半的自主汽車品牌，並連續21年位居中國自主品牌乘用車出口第一。二十余年間，奇瑞織就了自己全球的經營網絡，如今已建成10個海外生產基地，在海外擁有1500余家經銷商，可以輻射全球80多個國家和地區，累計全球用户超過1300萬。

江淮汽車是中國汽車工業高質量共建「一帶一路」的「新標杆」，其歷程可概括為兩個階段——起步階段與高速發展階段：

起步階段（1990-2012年）：江淮汽車的海外征程起步於1990年，當年江淮汽車成功出口36台輕卡和24臺客車底盤到玻利維亞，標誌着安徽省整車製造首次走出國門。隨后，在2000年，江淮汽車將380輛輕卡出口到土耳其，實現首次進入歐洲市場。2006年，江淮汽車的重卡首次大批量走出國門，進入卡塔爾市場。2009年，江淮汽車與巴西SHC公司簽署銷售協議，開啟了長達十余年的合作。這一階段，江淮汽車在多個國家和地區建立了初步的市場基礎，為后續的國際化發展奠定了基礎；

高速發展階段（2013年至今）：自2013年「一帶一路」倡議提出以來，江淮汽車積極響應，加速了海外市場的擴張步伐。2014年，江淮汽車開始佈局哈薩克斯坦等區域國家市場，2015年公司與哈薩克斯坦SAP公司簽署KD組裝協議，並在同年收穫了首批318輛乘用車訂單。江淮汽車在哈薩克斯坦科斯塔奈項目的成功，不僅提升了品牌在當地的影響力，也為中國汽車品牌在海外市場的深耕提供了模板。此外，江淮汽車還涉足了阿聯酋、越南、沙特阿拉伯、烏拉圭等「一帶一路」共建國家，實現了對100多個國家的市場覆蓋。2017年，江淮汽車正式進入南非市場，並在5年時間內佈局70家營銷網點，實現終端銷量的大幅增長。截至2023年末，江淮汽車已累計出口至全球132個國家和地區，累計出口量近140萬輛。展望未來，作為「一帶一路」的「標杆企業」，江淮汽車也將完善產品佈局、加大海外市場拓展力度，進一步擴大中國自主汽車品牌在全球汽車市場的影響力。

3.3汽車產業「鏈主」招引典範——蔚來、大眾安徽的全球化發展

銷售渠道與配套設施雙輪驅動，蔚來以「高端電動車」標籤在歐洲持續拓展。蔚來汽車的出海業務佈局可以追溯到2020年11月，當時蔚來汽車內部正式啟動了名為「馬可波羅」的計劃，期望將產品銷往歐洲市場。隨后，蔚來在2021年9月在挪威設立了歐洲第一家蔚來中心，標誌着其在歐洲市場的正式佈局和運營。

海外團隊建設方面：目前蔚來汽車已分別於挪威、德國與荷蘭設立了蔚來中心，並制定了進入瑞典、丹麥等國的計劃。2022年9月，蔚來能源歐洲工廠投入運營，系蔚來在海外建設的第一座工廠，也是其在歐洲的製造中心、服務中心和研發中心。2024年4月，蔚來歐洲智能駕駛技術中心在德國柏林附近的舍內費爾德正式啟用，與蔚來柏林創新中心協作，為歐洲市場提供智能駕駛體驗。此外，蔚來已於2024年6月新設一級部門「全球業務發展」(GB)，負責多品牌及多區域全球業務的拓展，調整后蔚來汽車完成海外組織架構調整，並且新設8個二級部門，實現覆蓋全球六大地區銷售網絡；

配套基礎設施建設方面：為進一步提升歐洲用户的出行體驗，蔚來也在積極擴充其歐洲換電站網絡。截至目前，蔚來已在歐洲部署了42座換電站，為歐洲用户提供便捷的補能服務。此外，根據蔚來汽車創始人李斌的表述，蔚來計劃加快海外換電站的建設，並計劃在重要的交通路線上建立換電站，例如從上海到阿姆斯特丹的路線，沿途預計需要大約60個換電站。

根據澎湃新聞和21世紀經濟報道，蔚來汽車在2022年與2023年分別取得1204與2404輛的出口成績，隨着蔚來在全球範圍內的銷售網絡和基礎設施建設的迅速擴展，以及伴隨海外純電轎車滲透率的持續提升，蔚來在海外市場的發展前景廣闊，有望實現業務的高速增長。

深度投資中國並反哺全球市場，大眾安徽的另類合資發展路徑。大眾安徽起步於2017年，自成立之初便專注於新能源汽車的研發與生產。自我國於2018年從政策層面取消專用車、新能源車外資股比限制后，大眾汽車宣佈投資10億歐元，獲得江淮汽車母公司—安徽省江淮汽車集團控股有限公司50%的股份，同時增持電動汽車合資企業江淮大眾股份至75%，獲得合資公司管理權。在獲得主導權后，大眾安徽按下發展「加速鍵」：2021年4月大眾安徽全新純電動汽車工廠正式開工建設，並於僅僅20個月后下線了首款預量產車型；2023年4月，大眾繼續投資10億歐元，推動全資子公司100%TechCo落户合肥；同年5月，大眾安徽宣佈計劃追加231億元總投資額；2024年5月，大眾集團再次增資大眾安徽48.75億元。

基於本土供應鏈本土技術結盟的方式，維持集團全球核心競爭力。不同於其他傳統合資企業，大眾安徽在戰略規劃上採取了與本土合作伙伴結盟的創新路徑，深化本土化新能源車核心供應鏈的構建。在動力電池方面，大眾汽車集團（中國）於2020年宣佈投資約11億歐元，成為國軒高科最大股東，擁有其26.47%的股份。目前，雙方成立了聯合項目團隊，主攻標準電芯研發，並可匹配大眾旗下的平臺體系；在電子電氣架構研發方面，2024年2月，大眾汽車集團與小鵬汽車共同宣佈，雙方已簽署平臺與軟件聯合開發技術合作協議與EEA電子電氣架構技術戰略合作框架協議，雙方宣佈將基於小鵬汽車最新一代電子電氣架構，聯合開發並將其集成到大眾汽車在中國的CMP平臺上；在智能駕駛研發方面，大眾旗下的CARIAD於2023年與地平線成立合資公司，開發達到L4級別的高度優化的全棧式高級駕駛輔助系統和自動駕駛解決方案，並搭載於大眾汽車集團本土的純電動車型上；在智能座艙與智能網聯功能研發方面，大眾旗下的CARIAD於2023年與中科創達成立合資公司，專注本土座艙信息娛樂系統及智能網聯功能研發。在產品規劃方面:截至目前，大眾汽車集團基於MEB平臺打造的Cupra Tavascan電動車型目前已在大眾安徽全新純電動汽車工廠實現量產，並將反向出口至歐洲市場。另外，目前大眾安徽已公佈旗下新品類名稱——ID.UX點時成金，該品類下的全部新車都將採用金色大眾徽標。其中，ID.UNYX是該系列首款車型，並已於2024年7月正式上市。此外，大眾汽車與小鵬汽車聯合開發兩款中型智能網聯車型已確定於2026年上市。

3.4領先零部件企業的出海之路

安徽省的新能源汽車產業鏈正隨着中國汽車業的國際化浪潮高歌猛進。根據梳理，目前安徽省新能源汽車企業共在海外設立47家子公司，覆蓋美國、澳大利亞、南非、日本、德國等20個國家及地區。其中有代表性的零部件企業包括國軒高科、中鼎股份、伯特利、巨一科技、三聯鍛造、瑞鵠模具等：

國軒高科——以產能輸出的形式實現電池出海：作為零部件企業出海的標杆和先驅，國軒高科依託全球領先的動力電池研發與製造技術，全力加速推進其海外業務的佈局。目前公司海外產能已覆蓋至德國、斯洛伐克、越南、泰國、印度、印度尼西亞以及美國等國。2023年，公司境外收入達到了64.28億元，同比增長率高達115.7%。根據公司此前公佈的規劃，國軒高科計劃在2025年實現300GWh的鋰電池產能，其中國內產能200GWh、海外產能100GWh。展望2030年，公司將分別在國內和海外實現300GWh的產能規模，屆時電池總產能規模將達到600GWh，將進一步鞏固其在全球新能源市場中的領先地位；

中鼎股份——通過積極併購海外領先企業實現國際化戰略：公司自2003年起開始佈局出海，伴隨歷經全球併購、中國落地、海外管控三個發展階段，積累了深厚的國際化運營經驗。截至目前，公司在美國、德國等關鍵市場擁有KACO、WEGU、AMK、TFH等20多家在各自細分領域佔據領先地位的隱形冠軍企業。2023年，憑藉在空氣懸掛系統、輕量化底盤系統、熱管理系統等增量業務領域的持續技術創新，中鼎股份的全球競爭力持續提升，海外營業收入實現了同比16.1%的增長，達到91.03億元，佔公司總營業收入的52.8%，成為公司業績增長的重要引擎；

伯特利——從Tier2到Tier1，墨西哥建廠加速全球化佈局：2019年前，公司主要作為Tier2供應商，通過威海薩伯實現輕量化產品出海。2019年，伯特利獲取通用墨西哥工廠定點，升級為Tier1供應商。2021年，公司通過發行可轉債在墨西哥佈局年產400萬件輕量化零部件項目，新建14條鋁轉向節鑄造線和34條機加工線，加速全球化戰略。目前，公司墨西哥年產400萬件輕量化零部件建設項目（墨西哥一期工廠）產線已於2023年三季度投產使用。同時公司正積極建設墨西哥二期項目，並預計於2024年底投入生產。我們預計隨着公司墨西哥一二期工廠的順利投產，2025年起公司輕量化業務出海有望實現加速增長。

科創賦能，智電同行，決勝新能車競爭下半場

4.1人工智能高效賦能智能駕駛產業鏈

在人工智能產業鏈融合方面，安徽省全力培育開放、創新、活躍的通用人工智能產業生態。安徽省以「科大硅谷」為戰略中樞，輔以合肥「中國聲谷」、蕪湖「中國視谷」及蚌埠「中國傳感谷」為聯動板塊，深化全產業鏈融合與應用拓展，驅動區域全面發展。其中，「中國聲谷」顯著成就斐然，2022年入園企業突破2000家大關，營收跨越2050億元，雙里程碑達成，其智能語音產業集羣榮獲國家先進製造業集羣殊榮，為省內唯一。蚌埠「中國傳感谷」則躋身全國傳感器產業三大基地，蚌埠市更獨步安徽省乃至全國，兼具集成電路與MEMS晶圓生產能力，彰顯產業獨特優勢。

從細分領域看：智能算力和大數據方面：安徽省構建了合肥、蕪湖、宿州三大智算中心城市體系。合肥智能算力集羣以全國產化軟硬件為基石，率先實現萬億浮點參數大模型訓練能力，現已進入試運行階段；蕪湖則作為「東數西算」工程的關鍵節點，獲批建設國家數據中心集羣，在長三角及中部地區獨佔鰲頭；宿州淮海智算中心，通過與多家算力建設企業合作，崛起為長三角雲計算與量子通信的重要樞紐，同時享有「寬帶中國」示範城市殊榮；淮南則依託中國移動數據中心，構建了完整的大數據產業鏈生態，吸引眾多企業集聚，在數據管理、智能控制等領域具備堅實基礎；

大模型方面：合肥市依託中科大與科大訊飛等科研龍頭，以中國聲谷為技術高地，鏈主企業科大訊飛在AI領域實現技術飛躍，其星火認知大模型在知識問答、多輪對話及邏輯數學等維度引領國內，為安徽省通用AI產業奠定先發優勢，驅動各行業轉型升級；

其他「人工智能+」領域：合肥市智能語音及人工智能、智能裝備產業優勢突出，擁有科大訊飛、巨一自動化、華米科技、朗坤物聯網等行業領軍企業。蕪湖、宣城、池州、阜陽、六安市已成立人工智能相關協會，馬鞍山市是安徽省特種機器人產業集聚地，蚌埠、銅陵、宣城、安慶、阜陽等市初步集聚一批人工智能及機器人零部件相關企業。

外部招引與本地研發並舉，安徽省智能駕駛產業鏈加速發展。2021年，安徽省頒佈了《新能源汽車和智能網聯汽車產業「雙招雙引」實施方案》，其中將構建「智能汽車生態」作為核心發展目標之一。該方案明確提出到2025年，預計實現中高級智能汽車在特定環境下的市場化應用，並培育出一批業務規模超10億元的智能汽車零部件企業，以推動產業的規模化和集羣化發展。

產業鏈招引方面：目前，安徽省的智能網聯汽車產業發展緊密圍繞「車、路、雲、網、圖」五大關鍵要素展開。這一過程中，百度阿波羅、大唐高鴻、星雲互聯、北科天繪、倉擎智能、宏景智駕、楚航電子等70余家產業鏈上下游企業已經在安徽省落户，已初步形成新興產業集羣；

本土智能化產業鏈培育方面：安徽省在智能駕駛產業鏈的發展中，充分利用了本地高等教育和科研機構的深厚底藴，為智能網聯汽車產業提供了堅實的技術支撐和創新動力。同時，依託奇瑞、江淮、蔚來等本土優質鏈主帶動，安徽省成功培育了一批具有創新活力和市場競爭力的智能汽車零部件企業，包括科大訊飛、科大國創、中科星馳、森思泰克、域馳智能、雄獅科技、大卓智能、盟博科技等。初步構築起以整車為核心、智能網聯技術為引領，智能座艙，智能輔助駕駛系統、線控制動、毫米波雷達、AI大模型上車為支撐的一核兩翼、多支點關鍵配套的產業發展格局。

4.2先進電池技術助力新能源車產業擴大領先優勢

安徽省積極推動動力電池和燃料電池產業發展，發佈多項政策確立產業目標和支持措施。自2021年6月安徽省發佈《安徽省新能源汽車產業發展行動計劃（2021—2023年）》以來，安徽省對動力電池與燃料電池的支持力度不斷加大。

在產能規劃方面：安徽省發展改革委和安徽省經濟和信息化廳於2022年初聯合發佈的《安徽省「十四五」汽車產業高質量發展規劃》提出到2025年動力電池產量力爭達到100GWh，年產能超過200GWh。一年后，安徽省發展改革委更進一步，在《安徽省新能源汽車和智能網聯汽車產業生態建設方案》中將2025年動力電池產量目標上調至150GWh；

在完善回收處置體系方面：安徽省通過一系列政策強化動力電池和燃料電池的回收處置體系建設。《安徽省「十四五」汽車產業高質量發展規劃》和《支持新能源汽車和智能網聯汽車產業提質擴量增效若干政策》均強調建立完善的廢舊汽車拆解及動力電池回收利用體系，推動整車企業履行生產者責任延伸制度，確保動力蓄電池的可追溯性和透明去向。《安徽省工業領域碳達峰實施方案》進一步細化措施，包括建設規範化回收服務網點、推進動力電池的梯次利用和再生利用，深化回收利用試點，培育區域中心企業，促進廢舊動力電池的循環利用產業發展。《安徽省新能源汽車產業集羣發展條例》亦提出縣級以上人民政府應建立循環高效的回收利用體系，鼓勵整車和動力電池企業參與廢舊產品回收利用，推動行業市場化和專業化發展；

在支持先進電池技術發展方面：安徽省通過一系列政策積極佈局未來電池技術發展，重點支持固態電池、高比能量動力電池和燃料電池等關鍵技術的研發與產業化。《安徽省「十四五」開發區高質量發展規劃》提出應重點突破高比能量動力電池技術。在《安徽省新能源汽車產業集羣發展條例》中鼓勵新技術路線發展，包括固態電池和氫內燃機等，並強調優化整車與動力電池的安全性匹配。《安徽省氫能產業高質量發展三年行動計劃》則具體規劃了氫能產業的發展，包括燃料電池車輛推廣和氫能船舶運營，旨在培育具有核心競爭力的龍頭企業和「小巨人」企業，推動電池技術的創新和產業升級。

安徽省的動力電池產業鏈發展現狀呈現出企業集聚、產業協同與技術創新的特點：

企業集聚方面：安徽省目前已經形成了以國軒高科、華霆動力為代表的動力電池本土產業鏈，其中國軒高科2023年電池出貨達45GWh,位列全球第九名。此外，安徽省通過實施積極的「雙招雙引」政策，安徽省成功吸引了中創新航、弗迪電池、蜂巢能源、孚能科技等多家行業領先動力電池企業在省內建立生產基地，進一步擴大了產能規模。按照當前規劃，中創新航、弗迪電池、孚能科技與蜂巢能源四家企業在安徽省已儲備超230GWh的產能，有力支撐全省乃至全國的新能源汽車產業發展；

產業鏈協同方面：安徽省鋰電池產業鏈的三大環節—電池原材料、電池測試、電池回收—對當地電池產業的發展起到了關鍵作用。天賜材料、華創新材料、至信搏遠等企業在原材料供應上提供了強有力的支撐，保證了電池製造的質量和成本效益。科威爾在電池測試環節，通過先進的測試技術，確保了電池產品的性能和安全性。紅四方新能源、得壹科技等公司在電池回收領域，通過環保和資源再利用的方式，推動了產業的可持續發展；

技術創新方面：安徽省的電池技術發展呈現出多元化趨勢，涵蓋了半固態、固態、鈉離子以及氫燃料等多種技術路線，各代表公司在各自領域均取得了突破性進展，為推動能源轉型和新能源汽車產業發展提供了強有力的技術支撐。其中，國軒高科已於2022年推出了能量密度為360Wh/kg的半固態電池，並計劃實現量產裝車；在鈉電池方面，由江淮釔為與中科海鈉共同研製的鈉電池已經成功上車江淮釔為鈉電版「花仙子」，並已成為全球首款鈉電池量產車；燃料電池方面：明天氫能成功首發了210KW大功率燃料電池系統MTSYS210，刷新了國內自主燃料電池系統的功率紀錄。

百尺竿頭更進一步：產業新趨勢下看安徽汽車產業集羣

5.1產業競爭進入「下半場」，關注產業高端化發展趨勢

產業競爭進入「下半場」，智能駕駛引領產業高端化。根據乘聯會數據，2024年6月，國內新能源汽車滲透率48.4%，逼近50%臨界點，電動智能汽車競爭進入「下半場」。由於新能源滲透率提升，行業增速按自然規律進入逐步減慢通道，下半場的核心競爭要素則交棒至智能駕駛和自動駕駛發展方向。智能駕駛賦能新能源汽車形成具有差異化的產品，實現存量市場的競爭優勢，帶動技術領先企業競爭勝出；自動駕駛作為全新的汽車商業模式，逐步開啟ROBOTAXI、城配物流、礦山自動駕駛並逐步蔓延至干線物流以及主體乘用車領域，開啟汽車產業新增長曲線，引領新一波增長態勢。而在對應零部件層面，除了智能硬件的快速上車外，算法、軟件、解決方案層面的需求顯著提升。根據麥肯錫的研究，預計到2030年，軟件與服務在高端智能汽車價值量中的比重將從目前的20%大幅提升至41%。

產業發展的新趨勢，同樣帶來了產業佈局的新變化。傳統零部件企業對運輸成本、供貨周期、協同能力要求高，因此大多選擇跟隨整車製造基地就近佈局。與傳統零部件企業的生態模式不同，智能化、算法軟件、高科技零部件企業跟隨製造基地佈局的屬性較弱，而跟隨人才聚集區，領先企業總部與研發中心聚集的特性偏強。

以安徽省當前情況為例，在智能駕駛解決方案商方面：目前與安徽領先鏈主合作的智能駕駛解決方案商多數選擇把研發中心放在北上廣深等一線城市或海外城市；車載SoC芯片方面：除安徽本地企業傑發科技以外，在目前國內7家領先的車載SoC芯片廠商中，僅聯發科於2013年在合肥市設立了研發基地；車規級MCU芯片方面：除安徽本地企業傑發科技與賽騰微以外，在目前國內23家領先的車規級MCU芯片廠商中，僅芯海科技與兆易創新在安徽設立了分支機構。面對智能化引領的汽車產業鏈高端化、科創化趨勢，區域產業發展有必要重點關注生產基地引領向總部引領與研發中心引領的轉型。

5.2產業鏈由鏈式結構向網絡結構轉變，關注「小巨人」的力量

產業鏈由線性鏈式結構向網絡結構轉變，核心平臺和關鍵零部件共同發揮作用。汽車產業的傳統產業鏈模式是圍繞整車展開的線性鏈式結構。整車廠向TIER1廠商訂貨，TIER1再向TIER2尋求供應，TIER2的更小的零部件由TIER3供給，層層遞進，鏈式供應，整車廠較少與上游節點供應商直接對話。但隨着智能電動化的發展，以及疫情、俄烏衝突與「缺芯」等問題導致的全球供應鏈體系受挫；當下，汽車產業鏈格局正在加速轉型之中。首先是電動智能技術帶動汽車產品技術複雜度上升，革新速度加快。過去主要由零部件商創新，整車廠集成的創新傳導方式，轉變為整車廠根據市場前端需求定義產品和主要零部件，然后與TIER1、TIER2、TIER3等共同開發新產品的發展模式，上游創新性強，重要等級高的零部件商直接成本主機廠主動尋求合作的對象，不僅產生生態的信息傳導模式變更，不同環節企業的議價權也有明顯變化。其次，疫情、局部戰爭、貿易摩擦等外生不確定性衝擊下，關鍵重要零部件的自主可控已經成為大量整車和TIER1企業必須關注的話題。對相關產業鏈節點的直接對話與生態整合，也在成為主機廠商和TIER1廠商的重要工作。再次，在行業複雜度增加，創新型軟硬件不斷換代革新，通用零部件尋求輕量化和降本的大背景下，具備高度整合能力，與綜合解決方案提供能力的TIER0.5型供應商出現，並逐步形成對產業更強的話語權，開啟引導整車廠發展的道路。而具有較強實力的整車廠則開啟垂直整合之路，不僅自研或者產業內部化主要TIER1，也對上游關鍵部件如芯片、算法中心等開啟自研與內部化整合之路。汽車全產業鏈不同節點和經營主體間的關係日益複雜化，而產業鏈生態則向具有整合平臺作用的鏈主與關鍵重要零部件鏈主共同主導的模式發展。面向未來的產業佈局與招商，必須對包括整車、TIER1大平臺以及包含瞪羚企業、獨角獸企業在內的專精特新「小巨人」等不同類型的鏈主給予足夠重視。

5.3 新能源車發展進入成長期中后段，關注集中度提升的併購機會

產業發展行至中段，集中度提升漸成趨勢，關注高質量併購發展機會。從產業發展的角度看，滲透率進入50%左右階段，產業生命周期曲線進入發展中后段。該階段以后行業增長速度開始自然放緩，行業競爭加劇。行業企業一方面尋求未來新曲線的開拓，另一方面，在原有曲線激烈競爭的基礎上，開啟併購發展等方式，推進行業整體優勝劣汰，集中度提升，有序實現高質量發展。從中國汽車發展的歷史來看，燃油車階段我國已經經歷過一輪產業成長中后段的併購發展階段，在政策與市場力量的共同推動下，本世紀初以來主要燃油車企業經過多輪併購、投資、合資合作以及海外併購，逐漸形成了實力較強的國企、民企整車體系和產業環節完整的汽車零部件體系，為后續的新能源汽車快速發展奠定了良好的產業基礎。

對比世紀之初的燃油車汽車，截止2024年6月，我國新能源汽車月滲透率達到48.4%，產業發展行至生命周期曲線成長中后段，「內卷」競爭加劇。行業出清需求較高，同時政策層面也已開始了倡導提高行業集中度，開展高質量併購的提議。2024年初「兩會」及「電動汽車」百人會期間，國資委、工信部等部委，紛紛提出提高行業集中度，鼓勵高質量併購的提議，部分地方政府已經出臺鼓勵併購以及海外併購的政策指引。2024年7月30日剛剛結束的政治局會議則明確提出：防止「內卷式」惡性競爭。強化市場優勝劣汰機制，暢通落后低效產能退出渠道。由於汽車產業規模大、價值鏈長，就業帶動大，對地方經濟的影響較大。而併購整合是既能治理「內卷」，又能減小優勝劣汰機制對地方經濟衝擊的「軟着陸」式退出渠道，有利於行業與地方經濟的健康高質量發展，有望成為汽車「內卷」的長效解決機制，值得予以重視。

5.4汽車產業鏈價值后移，關注科技、消費與基礎設施的共同發展

汽車產業鏈價值重心后移，並與低碳城市、智慧城市相結合，形成廣義后市場機會。展望更長遠的電動智能汽車產業，可以預見兩種趨勢：一是，隨着電動智能車滲透提升，產品的穩定性逐漸進入穩定期，車端、零部件端的創新會逐漸變慢，並在激烈競爭之下呈現產品整體趨同，超額利潤縮減的現象。高利潤的環節后移至更具有差異化特徵，能夠給消費者提供個性化價值的二手車、改裝、定製化軟件以及定製化產品、多元化出行租賃，以及豐富的汽車金融方案等廣義后市場環節。汽車產業價值環節圍繞用户運營向用户全生命周期價值方向拓展。二是，面向更長遠的未來，隨着自動駕駛的普及，在取消了駕駛艙后，車輛將成為帶有儲能功能的多元化城市智慧移動空間。其背后在能源端是智慧能源體系，鏈接充電、換電、儲能等電力單元功能，在智慧城市端，則是城市移動空間綜合體，是智慧城市「車路雲網」的超級空間和超級終端。智慧移動空間可以在運營主體的大數據系統安排下按照出行用户需要提供會議車、電競車、影院車、親子車等多種移動空間模式，同時也是城市巡邏車、配送車、移動超市和餐廳等等，逐步發展成為城市的基礎設施之一。相應的運營，租賃、定製、算法開發、底盤適配等個性化服務，以及與城市基礎設施結合的充換電循環、車路雲信息協同等，均是未來全新的商業模式與方向。總結而言，可以認為當前的汽車產業主要在研發製造端競爭，未來的汽車作為向人類美好生活提供解決方案的產品，主要在美好生活的創造方面展開競爭。提振本地汽車消費，為本地汽車消費提供更便捷高效的新能源和智慧城市基礎設施等，無疑是面臨這一未來新競爭的堅實基礎。

總結與展望：向全球智能電動車創新和產業高地邁進

飛輪啟動，安徽汽車產業鏈進入加速運轉快車道。「飛輪效應」是指爲了使靜止的飛輪轉動起來，一開始你必須使很大的力氣，一圈一圈反覆地推，每轉一圈都很費力，但是每一圈的努力都不會白費，飛輪會轉動得越來越快。汽車產業發展具有明顯的飛輪效應。一方面，由於產業規模大，關聯要素多，要想驅動產業發展，需要很大的力氣進行啟動。但隨着發展產業的政策、要素、規模、配套資源以及產業集聚效應逐步形成，產業發展將進入持續收穫期，並不斷升級，進入自驅和帶動關聯產業發展的階段，形成巨大的經濟效益。

安徽省新能源汽車產業在「上半場」的蓬勃發展，得益於政府高瞻遠矚的戰略佈局與安徽企業的不懈努力，打造成功快速旋轉的安徽省汽車產業「飛輪」。安徽省之所以能在全國踴躍的新能源汽車的產業化發展中佔得先機，關鍵在於成功打造了一個以政策為引領、資金為支撐、科技創新為驅動力、產業升級為目標的良性發展循環。在發展新能源汽車產業之初，安徽省便通過省投資集團下屬公司，設立了多隻股權投資基金，利用投資的扶持、引導作用，大力引育蔚來汽車、大眾安徽、比亞迪合肥等一批龍頭企業，撬動了上下游一大批供應鏈。再加上奇瑞、江淮、合肥長安、漢馬科技，安徽省已經坐擁7家整車企業，形成了開放協同、互利共生的新能源汽車產業集羣，成功打造汽車產業「飛輪」，引領全國新能源汽車產業的「上半場」發展。

飛輪運轉，聚集資源，安徽省集齊汽車產業競爭優勢全要素，開拓汽車產業發展新階段。產業飛輪運轉，安徽省汽車產業高速發展，同時也帶動政策、資金、產業、科研的共同配合，打造了安徽省汽車產業的「黃金軍團」。在政策層面，安徽省既有體系完備的產業規劃與支持政策，同時具備其他地區稀缺的，具備一系列成功案例的 「以投帶引」經驗；在產業層面，七大整車廠協同十六市完備的汽車產業鏈企業，既協同又競爭，帶動全產業鏈不斷深化升級；在生產要素層面，豐富的股權投資基金為汽車產業提供了充足的資金要素，多年產業聚集效應為本地區培養了大量的優秀人力資源，以中科大、合肥工業大學為代表的全國領先的汽車、科技類高校持續為產業升級提供科研與智力要素；在需求層面，強勁增長的安徽經濟，持續創造本土汽車新需求；在關聯產業層面，新能源、半導體、AI等面向智能電動時代汽車產業所需的支持產業同樣也是安徽的產業強項；而在未來機會層面，新能源方興未艾，自動駕駛大潮席捲，固態電池、氫燃料趨勢逐步逼近，商用車電動化與汽車出海正在創造新一波的發展潮流，安徽汽車產業在上述領域，均有亮麗表現。上述這些因素集中在一起，恰好構成了邁克爾·波特產業競爭優勢「鑽石模型」的全部要素。為未來汽車產業進一步升級向前，奠定了堅實的基礎。

隨着新能源汽車產業進入「下半場」，安徽省進一步明確了產業發展的方向。2023年，汽車產業已成為安徽省引領發展的優勢產業，並在7家整車龍頭企業帶動下，安徽已經建立起全產業鏈體系，產值達1.15萬億元。安徽省十六市全員出動，潛心佈局汽車產業各細分領域，力爭整合資源、分工合作，形成合力，並已形成以「合肥-蕪湖」為雙核，其他市多點支撐的一體化產業佈局，成功構建新能源汽車「3小時產業圈」。資金支持方面，省發改委於2023年宣佈設立財政專項資金，計劃在五年內設立超過1000億元的汽車產業鏈投資基金，繼續加速技術研發和產業升級的步伐。

展望未來，安徽省有望打造具有全球競爭力的新能源汽車產業集羣。安徽省政府2024年工作報告中明確提出，要乘勢而上壯大汽車產業，支持汽車「皖軍」做強做大，建設世界一流企業。下一步，安徽將緊盯建設具有國際競爭力的新能源汽車產業集羣目標，圍繞創新、「智造」、服務、人才、文化、資本、開放七大生態建設任務，推動整車、零部件、后市場全面提升。拆分各城市目標，合肥與蕪湖作為「雙核」，將分別全力打造「新能源汽車之都」與「具有國際競爭力的新能源汽車產業集羣」。除合肥和蕪湖外，安徽十四個城市也正以產業集羣和創新驅動為雙翼，加速構建新能源車產業鏈，協助合肥-蕪湖「雙核」，十六市一齊助力中國新能源汽車產業揚帆出海，駛向世界舞臺。

本報告摘自國元證券2024年8月10日已發佈的《電動智能「飛輪」加速，優勢集聚「汽」勢磅礴——「深耕安徽」專題系列報告之汽車篇》查看原文，具體報告及分析內容請詳見報告。若因對報告的摘編等產生歧義，應以報告發布當日的完整內容爲準。

分析師：湯靜文 

執業證書編號：S0020524060001

分析師：劉樂

執業證書編號：S0020524070001