華安基金基金經理張序操作之迷：二個產品一個賺31%、一個虧12%涉嫌違反「以人為本，誠信守正」價值觀

　　來源：國際投行研究報告

華安基金基金經理張序操作之迷：二個產品一個賺31%、一個虧12%涉嫌違反「以人為本，誠信守正」

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　　華安事件驅動量化混合A和華安創新醫藥鋭選量化股票發起式A均是華安基金旗下的基金經理張序管理的基金。今年以來（截至11月21日，下同），這2只基金的收益率分別為31.07%、-12.85%，相差超過40個百分點。

　　研究顯示，這2只基金三季度末配置的行業、重倉股差異明顯。

　　華安事件驅動量化混合2024年三季度末的重倉股包括海光信息

　　、中際旭創、新易盛、工業富聯、中科曙光等市場熱門科技類股票。華安創新醫藥鋭選量化股票發起式三季度末前十大重倉股均為醫藥生物相關上市公司。

華安事件驅動量化混合A：年內收益31.07%，重點配置科技行業

　　華安事件驅動量化混合的基金合同生效日為2016年12月，基金的投資目標為：「在嚴格控制投資組合風險的前提下，利用公開信息，通過量化的方法，發掘可能對上市公司當前或未來價值產生重大影響的各類事件，把握投資機會，力爭為投資者帶來長期超額收益。」

　　華安事件驅動量化混合的基金經理為張序，於2020年5月開始任職。

　　2024年以來，華安事件驅動量化混合A取得收益率31.07%，跑贏業績比較基準超過18個百分點，同類排名35/2278，表現靠前。該基金近一年、近三年、近五年的收益率也排名靠前。

華安事件驅動量化混合A

　　2024年三季度末，華安事件驅動量化混合股票持倉佔基金總資產的比例為94.35%，基金重倉股包括海光信息、中際旭創、新易盛、工業富聯等市場熱門科技類股票。

　　基金經理在三季報中表示：「在行業配置上，我們重點關注科技創新行業在全球 AI 浪潮下的成長空間，通過基本面、資金面等多維度指標，優選與全球 AI 發展較為密切的優質公司。並增加配置一定權重的低波動行業，控制基金組合的波動。」

華安創新醫藥鋭選量化股票發起式A：今年淨值下跌12.85%

　　華安創新醫藥鋭選量化股票發起式成立於2022年3月，基金投資目標為：「通過優選創新醫藥相關的優質股票，在嚴格控制風險的前提下，追求基金資產的長期穩健增值。」該基金的基金經理同樣為張序，於2023年7月開始任職。

　　2024年以來，華安創新醫藥鋭選量化股票發起式A收益率為-12.85%，跑輸業績比較基準超過4個百分點，同類排名884/929，表現墊底。

華安創新醫藥鋭選量化股票發起式A

　　2024年三季度末，華安創新醫藥鋭選量化股票發起式股票持倉佔基金總資產的比例為93.05%，基金重倉股包括百濟神州、恆瑞醫藥、澤璟製藥、康方生物、和黃醫藥等醫藥生物企業。

　　百濟神州

　　百濟神州-U

　　基金經理在三季報中表示：「基金管理人採用量化醫藥研究框架，一方面使用價量及資金流指標，挑選當前動能更高的細分子行業。另一方面綜合包括企業成長、質量業績預期等基本面因子，進行子行業多因子選股。 兩者綜合建模，建立醫藥賽道專屬量化投資、交易模型。」

華安基金：是否不公平對待持有人？

　　華安基金成立於1998年，是中國證監會批准成立的首批5家基金管理公司之一。截至最新披露數據，華安基金公募資產管理規模超過6600億元，排名市場前列。

　　華安基金秉承「以人為本，誠信守正，專業專注，追求極致。」的核心價值觀。

　　公開資料顯示，華安基金董事長為朱學華，總經理為張霄嶺，督察長為楊牧雲。

　　《中華人民共和國證券投資基金法》明確規定公開募集基金的基金管理人及其董事、監事、高級管理人員和其他從業人員不得不公平地對待其管理的不同基金財產。

　　華安基金旗下同一基金經理管理的產品年內收益率相差超過40個百分點，是否存在不公平地對待其管理的不同基金財產的情況？是否與公司「以人為本，誠信守正」的核心價值觀相符？（以上來自麪包財經）

相關鏈接：美國聯邦檢方對明星債券投資者Ken Leech提起欺詐指控

　　美國聯邦檢方周一指控資深債券投資者Ken Leech犯有欺詐罪，指控他精心挑選了一系列交易，讓某些客户獲利，同時卻將虧損轉嫁給其他客户。

　　美國聯邦檢方周一指控資深債券投資者Ken Leech犯有欺詐罪，指控他精心挑選了一系列交易，讓某些客户獲利，同時卻將虧損轉嫁給其他客户。

　　根據周一在曼哈頓聯邦法院公佈的起訴書，Leech曾是富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）子公司Western Asset Management的首席投資官兼明星交易員，他涉嫌將超過6億美元的收益分配給了得到其偏袒的客户，而將6億美元的虧損分配給了其他客户。

　　美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission ， SEC）也對Leech另案提起訴訟。Leech的律師Jonathan Sack在一份聲明中稱，這些指控「毫無根據」。

　　SEC稱，該案所涉謀劃發生在2021年1月至2023年10月期間。該監管機構表示，正在尋求永久禁令，阻止Leech再次管理資金。

　　富蘭克林的一位發言人未立即置評。

　　檢方指控Leech犯有投資顧問欺詐和證券欺詐罪，每項罪名最高可判處20年監禁。他還被控犯有商品交易顧問欺詐、商品欺詐和虛假陳述罪。

　　Leech的律師Sack在一份聲明中表示，Leech在近50年的交易員和基金經理生涯中一直保持着清白的記錄，他們相信他在任何時候的行為都是正當的。