財報前瞻 | 戴爾(DELL.US)業績「有近憂無遠慮」，分析師預計2025年上半年將加速增長

智通財經獲悉，戴爾科技公司(DELL.US)將於北京時間11月27日晨間美股盤后公佈第三季度財報。一些分析師預計目前業績增長温和，但在人工智能服務器的推動下，2025年上半年的表現將更為強勁。

以Erik Woodring為首的摩根士丹利分析師維持對戴爾的「增持」評級，目標價為154美元，並強調即使不考慮超微電腦(SMCI.US)的市場份額轉移，戴爾明年的基本面仍有可能「加速」。

事實上，瑞銀對76名IT高管的調查顯示，戴爾的存儲解決方案需求強勁，遠遠超過競爭對手。71%的受訪者認為戴爾的全閃存存儲「強大」，領先於美國網存(53%)(NTAP.US)、慧與科技(32%)(HPE.US)和Pure storage(20%)(PSTG.US)。總體而言，66%的受訪者認為戴爾的存儲業務「強勁」或「非常強勁」，高於一年前的57%。相比之下，慧與科技和美國網存分別只有24%和37%的人這麼認為。

不過，摩根士丹利表示，近期業績可能會受到人工智能服務器增長平平、存儲趨勢不一以及個人電腦市場表現疲弱等因素的制約。總體而言，分析師普遍預計第三季度調整后每股收益為2.07美元，營收為246.6億美元，增幅分別為10.1%和11.3%。

期權交易者預計會股價在業績公佈后將出現大幅波動。TipRanks的期權工具顯示，期權交易者預計戴爾股票在其收益報告發布后將有10.48%的波動——該數值通過計算收益公告后最接近到期的期權的現價跨界差價來確定的。

然而，值得注意的是，戴爾在過去10個季度的收益后價格波動已經五次超過了預期的10.48%，而且幅度很大。這表明，期權可能提供了一個投機機會，可以從收益后的大幅波動中獲利。

總體而言，基於過去三個月14個「買入」評級，3個「持有」評級和沒有「賣出」評級，分析師對戴爾股票的一致評級為「強烈買入」。戴爾股價在過去一年上漲了90%，平均目標價為146.43美元。