快手-W：獲納入恆指，多機構看好 目標價看漲

【11 月 25 日，快手-W盤初漲 5.3%，報 46.7 港元。】恆生指數有限公司上周五晚發佈截至 2024 年 9 月 30 日恆生指數系列季度檢討結果，快手-W 正式獲納入為恆生指數成分股，於 2024 年 12 月 9 日起生效。建銀國際近日發表研報，快手第三季收入按年增 11%，盈利增長達 24%，商品成交金額增長為 15%，符合預期。管理層稱，雙 11 期間電商 GMV 表現強勁，公司第四季 GMV 增長料符合預期。該行預期公司第四季收入增長按年 10%，毛利率將按年上升 1 個百分點至 54.1%，調整后純利按年增長 7%至 46.6 億元，季度淨利潤率料 13%。上調今年盈利預測 2.7%，對其目標價 66 港元，評級「跑贏大市」。華泰證券近日發表報告，快手第三季營收增長 11.4%至 311 億元，符合市場預期。毛利率按年改善 2.6 個百分點至 54.3%，經調整淨利潤按年增長 24.4%至 39.5 億，基本符合預期。展望第四季，預期快手總收入按年上漲 10%，廣告收入和 GMV 增速分別為 15%和 14%，經調整淨利潤達 48.1 億。快手電商受益於國補政策，雙十一 GMV 表現較好，中長線看，公司利潤仍會持續改善，維持「買入」評級，目標價 60.45 港元。