上市公司調研 | 11月11日-11月15日

本周電子、機械設備、汽車等行業成為投資者關注的焦點。其中，百濟神州、華鋭精密等公司備受矚目。調研紀要涵蓋了調研內容涵蓋公司經營狀況、發展戰略、技術創新等多個方面，為投資者提供了深入瞭解公司情況的窗口。本文將回顧本周上市公司調研熱點，並分析其背后的市場邏輯和投資機會。

 調研行業統計

投資者對不同業的關注差異，映射出當前金融市場的熱點趨勢和行業發展未來方向。在近期的投資者關係活動中，各行業的上市公司吸引了不同程度的關注。電子行業以28 家公司調研居首，顯示出市場對其發展潛力和投資價值的普遍認可。機械設備、汽車等行業緊隨其后，分別為16 家、12家，反映了其在各自領域的重要地位和投資者興趣。

 調研熱點前20公司

我們對上市公司特定對象調研接待量前二十的公司做了表格梳理。通過對調研時間、接待量以及申萬一級分類的分析，我們可以洞察一些公司的市場吸引力和投資者關注度，從而更好地把握金融市場脈搏和和行業發展趨勢。

熱點公司調研紀要

百濟神州2024年11月投資者關係活動記錄

一、公司情況概覽：

1、業績增長：2024年Q3產品收入70.79億元，同比增長65.1%。

2、產品銷售：百悦澤®銷售額49.14億元，同比增長91.1%；百澤安®銷售額11.69億元，同比增長11.7%。

3、財務狀況：Q3總收入10.02億美元，GAAP毛利佔全球產品收入的83%。

4、現金儲備：截至2024年9月30日，現金及現金等價物27億美元。

二、互動問答環節核心要點：

1、百澤安®進展：銷售額11.69億元，中國獲批14項適應症，全球66項試驗。

2、血液瘤進展：sonrotoclax臨牀試驗入組超1300人，預計2025年完成關鍵研究。

3、實體瘤研發：本季度4個新分子實體進入臨牀，全年目標超10個。

4、研發策略：快速生成早期臨牀數據，全球臨牀運營模式，降低項目優先級。

5、BD策略：關注早期和后期資產，協助全球臨牀開發與商業化。

6、未來盈利：預計2024年持續經營優勢，創造長期價值，提高股東回報。

華鋭精密2024年11月投資者關係活動記錄

一、公司情況概覽：

1、業績下滑：2024年Q3營業收入17,409.55萬元，同比下降24.46%；淨利潤511.87萬元，同比下降88.17%。

2、研發投入：2021-2023年研發費用分別為2,491.08萬元、4,155.66萬元、6,087.08萬元，呈上升趨勢。

3、定價策略：基於生產成本，結合產品性能、競品定價、市場行情等因素確定售價。

4、槽型結構：開發70多種槽型結構，覆蓋車削、銑削、鑽削等。

5、生產模式：以銷定產+適度備貨，自主生產為主。

二、互動問答環節核心要點：

1、產能消化：加大研發投入，引進人才，提升研發水平，加強校企合作。

2、市場開拓：完善經銷商體系，深化與優質客户合作，拓展國內外市場。

3、人才引進：培養與引進優秀人才，實施人才強企戰略。

4、銷售模式：以客户需求為導向，加大直銷團隊建設與客户開發。

5、競爭優勢：研發、生產、裝備、渠道和市場五個方面的優勢。

6、成長空間：數控機牀市場滲透率提升，國產刀具向高端市場延伸。

7、下游情況：模具、汽車、通用機械為主要市場，積極佈局航空航天等領域。

8、技術提升：加大基礎研究和新產品開發，提升產品綜合性能。

9、發展戰略：自主研發、持續創新，提升硬質合金數控刀具性能和製造工藝。

亞信安全2024年11月投資者關係活動記錄

一、公司情況概覽：

1、業績增長：2024年前三季度營業收入增長11.8%，第三季度同比增長4.4%。

2、毛利率提升：前三季度毛利率同比提升1.7個百分點，第三季度提升5.1個百分點。

3、費用控制：1-9月期間費用同比增長2.3%，第三季度同比下降4.3%。

4、淨利潤改善：第三季度歸母淨利潤同比增長59%，扣非淨利潤同比增長67%。

5、現金流改善：前三季度經營性現金流淨額同比改善36%，第三季度改善59%。

二、互動問答環節核心要點：

1、重大資產重組：亞信安全與亞信科技完成資產重組，增強綜合競爭力。

2、業務協同：雙方在產品開發、技術研究、市場拓展等方面進行充分協同。

3、客户深耕：雙方將協同深耕電信運營商市場，提升整體解決方案能力。

4、市場拓展：亞信安全已構建起完整的全行業市場營銷體系。

5、算力安全：亞信安全中標寧夏和四川東數西算網絡安全項目，預計帶來更多訂單。

6、行業需求：企業市場增長迅速，電力、醫療等行業信息化投入增長明顯。

7、現金狀況：公司現金充裕，有充沛的在手現金進行戰略投資和併購。

8、股權比例：短期內公司不會再考慮增加股權比例。

9、團隊整合：雙方在各自市場都有聚焦且產品互補，強調業務穩定和團隊穩定。

10、激勵措施：公司正在探討包括港股的員工激勵手段和A股的股權激勵方案。

豐樂種業2024年11月投資者關係活動記錄

一、公司情況概覽：

1、種業振興：國家實施種業振興戰略，生物育種政策頻出。

2、國投集團支持：國投集團作為控股股東，助力種業振興。

3、資本支持：國投種業出資10.94億元收購豐樂種業控股權。

4、資本結構優化：降低資產負債率，加強抗風險能力。

二、互動問答環節核心要點：

1、國投集團定位：國投種業成為豐樂種業控股股東，推動種業產業鏈發展。

2、業務合作：與國投集團旗下的轉基因性狀公司開展深度業務合作。

3、工作開展：推動戰略聚焦，科技創新，優化經營管理機制。

4、未來計劃：從生物技術、資本支持等方面全面賦能豐樂種業。

5、募集資金用途：加強科研創新，市場品牌建設，提升市場佔有率。

若羽臣2024年11月投資者關係活動記錄

一、公司情況概覽：

1、新品類拓展：計劃推出寶寶洗潔精、洗衣機清潔劑等新產品。

2、品牌優勢：高端家清品牌定位，香氛領域具有獨特優勢。

3、保健品市場：沉澱專業人才資源和知識儲備，服務近50個大健康品牌。

4、自有品牌策略：多品牌策略，關注新原料和新技術，滿足中高端需求。

5、業務結構調整：形成代運營、品牌管理、自有品牌三大業務板塊。

6、客户服務需求：客户期望業務增長同時成本控制，全權委託市場運營。

7、自有品牌目標：追求合理利潤率基礎上的高增長，深挖線上市場潛力。

二、互動問答環節核心要點：

1、產品創新：內衣洗衣液、洗衣凝珠等爆品不斷優化。

2、渠道發展：天貓旗艦店銷售表現良好，抖音銷量突破，線下山姆合作。

3、競爭環境：高端品牌定位，避免價格戰，保持價格體系穩定。

4、行業優勢：專業人才資源和知識儲備，服務大健康品牌。

5、品牌擴品類：關注原料方案足量添加，提升生物利用率。

6、代運營價值：提升運營效率，帶來生意增長，全渠道銷售和市場委託。

7、市場拓展：計劃推出新品牌，多元化產品線滿足市場需求。

8、規模目標：明年繼續深挖線上市場，實現業務拓展，維持高增長。

利歐股份2024年11月投資者關係活動記錄

一、公司情況概覽：

1、AI技術應用：AI技術在廣告營銷投放環節的使用，提升廣告交易操作次數。

2、業務效果：AI技術提升投放效率和效果，雙11期間廣告投放操作突破3500萬次。

3、併購經驗：公司通過併購進入數字營銷領域，構建完整服務鏈條。

4、發展方向：AI技術實現低成本大規模廣告內容生產，提供精準高效解決方案。

5、市場競爭：優化算法和提升技術實力，佔據市場競爭有利地位。

二、互動問答環節核心要點：

1、AI技術投放：AI技術在搜索、電商廣告領域實現智能化投放。

2、廣告製作成本：AI技術降低廣告製作成本，快速生成廣告內容。

3、併購策略：公司關注AI技術與營銷業務融合，探尋併購機會。

4、技術優化：不斷優化算法，提升廣告投放效率和效果。

5、行業變革：AI技術帶來數字營銷行業變革和機遇。

廣聯航空2024年11月投資者關係活動記錄

一、公司情況概覽：

1、業績增長：前三季度營業收入穩定增長，毛利潤水平改善。

2、研發費用：業務拓展導致研發、管理、財務費用階段性增長。

3、珠海航展：展出多款國產飛機、戰鬥機、直升機等。

4、發動機訂單：航空發動機零部件業務生產任務飽滿，燃氣輪機業務訂單充足。

5、復材成型：在複合材料成型工藝與輕量化應用等領域取得突破。

6、低空領域：與多家廠商接洽合作，產能和技術可滿足大批量生產需求。

7、發展戰略：全產業鏈佈局，提升研製能力，開拓無人機新機型研製。

二、互動問答環節核心要點：

1、業績展望：強化內部管理，優化費用支出結構，保障健康發展。

2、產品展出：東擂、雷鳴系列無人機系統將在航展展出。

3、航空發動機：沈陽、西安、貴陽地區業務呈現新增量。

4、燃氣輪機：機匣成套製造裝配任務，技術壁壘高，價值量大。

5、複合材料：大型複合材料機體結構整體共固化成型工藝獲認可。

6、C929合作：參與C929項目，提供成型工裝及產線。

7、低空經濟：積極佈局低空經濟新賽道，發揮通用航空優勢。

8、業務佈局：前擴產業鏈，后拓服務鏈，對接客户新機型研製需求。

水晶光電2024年11月投資者關係活動記錄

一、公司情況概覽：

1、業務轉型：從相機市場向手機市場切換，切入北美大客户供應鏈。

2、核心技術：積累八大核心技術，應用於智能手機、車載光學、AR/VR等領域。

3、產品結構：從單一大單品向多元化大單品轉變，產業鏈合作深度加深。

二、互動問答環節核心要點：

1、業績增長點：微棱鏡和薄膜光學面板業務出貨量提升。

2、旋塗濾光片：安卓市場滲透率提升速度不快，海外客户份額持續突破。

3、汽車業務：AR-HUD出貨量增長快速，海外品牌開拓力度加大。

4、AR板塊進展：全方位佈局，解決反射光波導量產性難題。

5、半導體光學規劃：關注空間感知、3D拍攝市場前景，準備快速跟進行業需求。

6、產品價格變化：新產品良率提升釋放利潤空間，抵消價格年降壓力。

7、微棱鏡安卓端：供應標準版三角棱鏡為主，滿足設備稼動率。

8、關税政策影響：在越南、新加坡佈局，降低國際形勢風險。

（轉自：Gangtise投研）