多元化是應對未來幾年風險挑戰的關鍵-分析師

高盛表示，明年各資產波動率(VIX)的任何下降都可能提供增加投資對衝的機會。

高盛(Goldman Sachs)全球外匯、利率和新興市場戰略主管卡瑪克什亞·特里維迪(Kamakshya Trivedi)提出了使用期權作為防範宏觀尾部的理由。

高盛(Goldman Sachs)分析師預計，美國各資產類別的回報率均為小幅正。Trivedi稱，「美國經濟增長的韌性反映在美國股市(SP500)表現優異，美國債券(SPLB)、(BSV)、(Govi)、(SPTL)表現不佳，以及美元的一些預期進一步上行.」

更廣泛的貿易戰是一種看起來被低估的風險；然而，在選舉后的波動性重置后，股票期權看起來更具吸引力，使得通過看漲期權再次獲得美國資產的上行敞口變得更容易。

Trivedi表示，將美國股票敞口擴大至中型股(VIMAX)、中盤股(SPD)、中盤股(SP400)或更平等的權重(RSP)配置，可能會緩解集中度和估值風險。

此外，非美國債券「應該提供一些針對增長風險的保護，包括那些來自更深層次貿易戰的風險。」

TIPS(TIP)，(SCHP)也可能提供一個很好的投資組合對衝。美國的通脹風險處於曲線的前端，但可能會放緩。

Trivedi表示，美元多頭頭寸「還應提供保護，以抵禦美國利率上升和關税擴大的風險，加強美國投資者繼續對衝其海外債券(和股票)敞口的理由.」

做多美元期權很有吸引力，特別是對歐元(美元：歐元)、加元(美元：CAD)、新加坡元(美元：SGD)和韓元(美元：KRW)。

黃金(GLD)、黃金(GOLDX)和石油(XOP)、(GUSH)也可以防範一些關鍵風險。

Trivedi表示：「由於市場已經消化了美國一些潛在政策轉變的影響，如果這些政策風險未能成為現實，一些資產也有可能受益。」

「更剋制的美國財政衝動，或更狹隘的貿易議程，現在可能會提供緩解，特別是在那些風險得到最明顯反映的新興市場(EEM)的部分地區。」