MARA Holdings面臨複雜的分析師情緒：比特幣反彈期間收入缺失和保守派預測

比特幣(密碼：BTC/美元)礦商Mara Holdings，Inc.(納斯達克股票代碼：MARA)周三股價下跌。分析師們對昨日公佈的第三季度收益發表了看法。

周二，Mara公佈第三季度營收為1.316億美元，低於市場普遍預期的1.5167億美元，調整后每股虧損34美分，低於分析師預期的每股虧損26美分。

H.C.Wainwright分析師凱文·迪德重申了買入評級，並將目標價從27美元上調至28美元。這位分析師指出，考慮到比特幣最近的飆升以及通過ETF獲得的機會增加，目前的倍數是合理的。

與此同時，分析師將2014財年的銷售額預期從6.211億美元下調至5.976億美元，原因是業績和更為保守的4.5美分散列價格預期。

Dede將25財年的銷售額修正爲7.744億美元，略低於7.774億美元，等待新的業務影響。這位分析師補充稱，預測假設到2025年初，依賴Bitmain和Auradine的礦商，EH/S的增長速度將放緩至50。

摩根大通分析師雷金納德·L·史密斯對該公司的評級為減持。這位分析師寫道，Mara是第三季度覆蓋範圍內少數幾個超過網絡哈希率增長的礦商之一，但由於BTC價格和託管收入下降，總收入下降。

這位分析師補充説，雖然Mara沒有管理AI/HPC計算的計劃，但它正在將自己定位為數據中心運營商的基礎設施供應商和擁有專有技術的能源轉換領域的領導者。

儘管按hashrate計算，必和必拓仍是最大的上市礦商，並正在從純粹的採礦業務轉向多元化，但這位分析師指出，考慮到日益惡化的經濟狀況，其溢價估值並不完全合理。

Needham分析師約翰·託達羅給予這家礦商持有評級。這位分析師表示，隨着比特幣反彈至2025年，達到每比特幣10萬美元左右的峰值，他們預計像瑪拉這樣的礦商將獲得保證金減免。

然而，這位分析師補充説，哈希率的上升可能會抵消部分收益。這位分析師假設Mara未來的哈希增長更加保守，該公司不會追求HPC/AI舉措。

投資者可以通過First Trust SkyBridge Crypto Industry and Digital Economy ETF(紐約證券交易所代碼：CRPT)和iShares Trust iShares BlockChain and Tech ETF(紐約證券交易所代碼：IBLC)獲得股票敞口。

價格行動：MARA股價周三收盤時下跌5.23%，至23.91美元。

通過Shutterstock拍攝照片

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