Edgewater預計2025年前景疲軟后，Micron股價下跌

美光科技(納斯達克股票代碼：MU)和西部數據(WDC)的股價周二下跌約5%，此前Edgewater Research下調了NAND和DRAM的價格預期。

該公司預計美光的前景在2025年上半年進一步疲軟。

分析師表示，原始設備製造商(OEM)和雲服務提供商(CSP)的NAND需求預測繼續壓縮。與此同時，數據中心NAND需求預計在2025年同比持平/略有上升。據分析師稱，一些CSP聲稱2025年是優化年。

該公司表示，供應商指出，供應商敦促客户簽署2025年LTA，在某些情況下，還上調了2025年LTA的BIT需求預測。供應商還指出，他們願意支持2025年的任何/所有需求請求。此外，對高帶寬內存(HBM)和企業級固態硬盤(ESSD)短缺的擔憂似乎基本消散了。

分析師補充説，所有細分市場--個人電腦、移動設備、服務器--以及NAND和DRAM的價格預測都再次下調。PC和移動OEM的再平衡仍計劃在2025年第二季度完成，BIT訂單將在2025年第二季度或下半年與實際需求增長保持一致。

該公司對該行業的短期看法非常謹慎，長期看法喜憂參半。

分析師表示，供應鏈反饋表明，對2025年供應增長有限和供應緊張的預測與行業現實存在脱節，即至少在2025年上半年可能出現過剩和價格壓力。

預測對2025年的定價和需求變得更加謹慎。分析師預計，未來幾個月的反饋將非常不穩定，這取決於企業需求；三星電子(OTCPK：SSNLF)HBM成功和/或轉向標準DRAM；圍繞NAND利用率降低的猜測。

對於美光(MU)，該公司短期內的看法喜憂參半，長期來看則是積極的。分析師補充説，行業反饋繼續變得更加謹慎，緩和了他們對美光對2025年上半年的樂觀情緒。

分析師表示，美光仍擁有公司特有的催化劑，可以推動業績出衆，包括HBM和eSSD的股價上漲。

在Edgewater的月度更新中，對美光在這些市場的相對地位的反饋繼續改善，分析師預計未來兩到三個季度的增長將是ASP和利潤率增加。從長遠來看，分析師們仍然認為美光在技術轉型、產品組合(eSSD、HBM)和成本結構/資產負債表方面處於更好的地位。