臺積電迴應下周一「斷供」傳聞，稱嚴格遵守出口管制法規，但寒武紀、地平線股價都已大跌｜硅基世界

來源：鈦媒體

（圖片來源：鈦媒體App編輯林志佳拍攝）

鈦媒體App 11月8日消息，今日有消息稱，臺積電已向其中國大陸 AI 芯片客户發送正式電子郵件，宣佈自下周（11月11日）起，將暫停向中國大陸AI/GPU客户供應所有7nm及更先進工藝的芯片。

對此，11月8日下午，臺積電向鈦媒體App迴應稱：「對於傳言， 台積公司不予置評。台積公司遵紀守法，嚴格遵守所有可使用的法律和法規，包括可適用的出口管制法規。」

據鈦媒體App多方瞭解到，上述傳聞消息基本屬實，臺積電也未直接否認此事。同時，此事件影響極大，涉及7nm、300平方毫米兩個條件，包括AI、CPU、GPU、NPU/DPU、服務器芯片、Chiplet產品、自動駕駛芯片、FPGA、手機/電腦消費級芯片等需要高算力、高性能的先進製程工藝的數字芯片產品訂單。此外，部分頭部 AI 芯片廠商目前也正與臺積電進行進一步溝通和商議后續的審查規則。

受此消息影響，11月8日下午，被市場稱為「AI芯片第一股」的寒武紀（SHA: 688256）午后突然跳水，收盤下跌9.45%，最新市值為1799億元；「智駕芯片第一股」地平線機器人-W（09660.HK) 下跌2.69%，至4.7港元/股，總市值612.4億港元。同時，國內芯片產業鏈中芯國際、中科曙光、北方華創、浩歐博（維權）、上海瀚訊等龍頭股均開始大漲；而臺積電股價則上漲2%左右。

臺積電開啟「斷供」？國內客户營收佔比僅11%

據悉，成立於1987年的臺積電，是全球最大的晶圓代工廠商，佔全球芯片代工市場的50%以上，7nm及以內先進製程芯片製造領域份額達90%以上，英偉達、AMD、蘋果、高通、微軟、亞馬遜等廠商都是臺積電的客户。

市場調研機構集邦諮詢的數據顯示，今年第二季度，排名第一是臺積電，市佔率62.3%，第二到第五分別是三星（11.5%）、中芯國際（5.7%）、聯電（5.3%）、格羅方德（4.9%）。

今年10月17日，臺積電（TPE：2330/NYSE：TSM）公佈2024年三季度業績，當季實現營收7596.9億新臺幣，同比增長39%；歸母淨利潤為3252.6億新臺幣，同比增長54.2%。以美元計，當季營收為235億美元，歸母淨利潤為100.6億美元。

按工藝製程劃分，三季度，臺積電量產的7nm及以下先進工藝芯片合計營收佔比高達69%。其中，臺積電最先進的量產製程3nm工藝營收佔比為20%，較上一季度的15%繼續提升；5nm製程營收佔比為32%，較上一季度的35%略有下降；7nm製程的營收佔比為17%，較上一季度持平。

事實上，生成式AI熱潮之下，數據中心AI芯片的旺盛需求是臺積電過去幾個季度業績復甦的最大驅動力。英偉達主力產品H100以及採用最新的Blackwell架構的GPU、AMD的MI300、英特爾的Gaudi 3等AI芯片，均使用臺積電5nm工藝。臺積電董事長、總裁魏哲家曾透露，2024年，來自於服務器AI芯片的收入增長至三倍以上，預計2024年15%（mid-teens）左右的收入來自於服務器AI芯片，同時2024年總收入同比增長也將達到30%。

鈦媒體App瞭解到，目前由臺積電代工製造量7nm/5nm芯片設計廠商包括阿里平頭哥、百度崑崙芯（二代部分是三星代工）、天數智芯、燧原科技、沐曦、黑芝麻智能、雲豹智能、蔚來、小鵬等，涉及型號包括阿里的倚天710（5nm）、百度崑崙芯3代P800、蔚來神璣NX9031（5nm）等產品。

早前，寒武紀、壁仞科技、摩爾線程前代 AI 芯片產品由臺積電代工生產，但自2023年被美國商務部工業與安全局（BIS）列入實體清單后，均已經停止與臺積電合作。

根據臺積電財報，2023年，中國客户收入約佔臺積電總營收的12%，而美國貢獻了65%。最近一個季度，美國客户佔臺積電收入的71%，中國企業貢獻為11%，因此「斷供」一事對於臺積電影響不大。

寒武紀早前已公佈7nm先進工藝下的芯片設計關鍵技術，併成功應用於思元100、思元220、思元270、思元290、思元370等多款芯片當中。針對臺積電「斷供」事件，寒武紀證券事務部相關負責人表示，一切信息以官方公佈信息爲準。最新財報顯示，2024年前三季度，寒武紀營業收入1.85億元，同比增長27.09%；淨利潤虧損7.24億元，比去年有所擴大。其中，第三季度寒武紀營收1.21億元，同比增長284.59%，淨利潤虧損1.94億元。寒武紀已連續7年虧損，累計虧損總額超過50億元。

除了寒武紀，黑芝麻智能此前則在招股書中提到，公司委聘臺積電製造所有SoC（系統級芯片），武當C12000和華山A2000製程均為7nm，黑芝麻智能同時表示，依賴臺積電製造公司所有SoC有一定風險。

地平線征程5也是由臺積電製造、日月光封裝，不過公開稱這是16nm產品。地平線在招股書中表示，「供應商A及供應商C總部均位於中國臺灣地區，我們獲得足夠處理硬件供應的能力可能會受到臺灣地區自然災害（包括地震、乾旱及颱風）以及地緣政治挑戰等事件的不利影響。我們獲得足夠處理硬件供應的能力亦可能受到國際貿易政策、地緣政治及貿易保護措施（包括實施貿易限制及制裁）的不利影響。該等因素亦可能對全球微芯片供應產生不利影響，並對全球汽車生產造成額外限制。」

AI芯片需求放緩，臺積電10月銷售額同比增29.2％，為2月以來最低增速

臺積電銷售增速開始放緩。

11月8日下午，臺積電公佈10月的銷售情況，銷售額3142.4億新臺幣，同比增長29.2％，環比增長24.8％。9月，臺積電銷售額同比增長近40%。而在此之前的3月至9月期間，該公司每個月的銷售額增長率都超過30%。

今年迄今，臺積電銷售額總計2.34萬億新臺幣，較去年同期增長31.5%，也略低於1月至9月期間31.9%的增幅。

分析師曾預計，截至12月的三個月內臺積電銷售額將增長36.1%，但最終低於預期。因此，彭博社稱，臺積電10月的銷售數據對 AI 芯片訂單的需求開始放緩，對市場敲響了警鍾。

不過，年初至今，臺積電股價已上漲逾80%，最新市值為8973億美元。

當前，拜登政府已經加大對華 AI、芯片、量子計算等先進技術限制力度。其中，英偉達A100/H100、英特爾Gaudi、AMD MI300/MI325等先進AI芯片已經對中國市場進行現售或禁售。

同時，10月28日，美國財政部正式發佈了《關於在特定國家的國家安全技術和產品領域進行美國投資的規定》，對中國（包括香港地區、澳門地區）資本實體進行限制和審查，進一步阻斷中方企業通過跨國資本鏈條獲取敏感技術的可能性。

所以，如果國內想發展國產 AI 算力增長，GPU必須要用先進製程，用更多的晶體管和製程工藝提高PPA（性能、面積、功耗），因此，中國 AI 芯片設計公司可選的晶圓代工企業不多，僅剩三星電子、中芯國際，但前者良率不高、芯片散熱不佳等，依然面臨一定技術和地緣政治風險。

有消息稱，三星也向部分芯片設計企業發送了郵件，稱其在覈查所有客户的投片資質。不過事實並非網傳的11月11日起切斷向客户供應7nm代工，而是要求配合覈查。

接下來，美國總統易主，特朗普即將入主白宮，中國半導體行業將迎來更深層次的限制和管制。

中信證券（維權）在近期研報中表示，預計特朗普在任內對華半導體制裁範圍或進一步擴散，以對抗中國科技進步，同時相關限制措施也將成為后續談判籌碼。這些限制措施可能包括：進一步將中國半導體和AI行業的重點企業列入實體清單進行制裁；擴大限制向中國出口的關鍵科技產品的清單範圍（如半導體設備零部件、半導體材料、先進封裝相關，乃至成熟製程等）；進一步限制美國資本流入中國半導體產業等。

蓉和半導體CEO（首席執行官）吳梓豪公開表示，目前看，11月11日不會直接停止供貨，而是重新制定審查規則並會從嚴，這對目前國內其他在臺積電生產或流片廠家的影響很大，但現在並沒有影響出貨，新規則出來需要重新拿license（授權），拿不到纔會被停供。目前，臺積電審查標準比現在（美國BIS）單裸片500億晶體管的規定更高，預計12月美國將會出臺新規，可能會帶來新的增項。

針對類似限制行動，中國外交部和商務部曾多次表態批評。今年3月21日，中國商務部新聞發言人何亞東表示，中方一貫反對將經貿科技問題政治化、武器化。最近幾年，美方濫用出口管制措施，無理制裁打壓中國企業，嚴重擾亂全球半導體產業鏈，全球產業鏈、供應鏈，損人害己。如果美方以所謂存在關聯為由，對中國更多企業實施制裁，這將是典型的經濟霸凌做法，違反國際經貿規則，損害國際經貿持續，為國際經貿界所不齒。中方敦促美方不要採取錯誤做法，並將適情采取必要措施，維護中國企業合法權益。

（本文首發於鈦媒體App，作者｜林志佳，編輯｜胡潤峰）

特別聲明：以上內容僅代表作者本人的觀點或立場，不代表新浪財經頭條的觀點或立場。如因作品內容、版權或其他問題需要與新浪財經頭條聯繫的，請於上述內容發佈后的30天內進行。