Innovex公佈2024年第三季度業績

德克薩斯州休斯敦/ACCESSWIRE/2024年11月7日/Innovex International，Inc.(紐約證券交易所代碼：INVX)(以下簡稱Innovex，「We」或「公司」)今天公佈了2024年第三季度的財務和經營業績。

第三季度亮點

Innovex Downhole Solutions，Inc.與前Dril-Quip，Inc.完成變革性合併，將合併后的業務定位為長期成功

收入1.52億美元，環比增長17%

淨收入1為8300萬美元，環比增長766%，淨利潤率為54%

稀釋后每股收益為1.99美元

調整后EBITDA2為2700萬美元，調整后EBITDA邊際2為18%

經營活動提供的現金淨額為2200萬美元

2000萬美元的自由現金流

運營虧損1,300萬美元

資本回報率2為9%

第一年實現了100%的年化節省1500萬美元的協同目標

由於合併完成日遺留Dril-Quip的股權價值相對於資產的公允價值，公司在2024年第三季度錄得約9300萬美元的便宜貨收購收益。這推動了該期間運營收入(虧損)和淨收入的重大差異。

調整后的EBITDA、調整后的EBITDA利潤率、自由現金流量和已動用資本回報率(ROCE)是非GAAP衡量標準。調整后的EBITDA與淨收入、調整后的自由現金流量與經營活動提供的淨現金以及淨資產收益率與運營收入的對賬，是根據公認會計原則提出的最直接可比的財務指標，在本新聞稿所附的對賬表格中概述。

首席執行官亞當·安德森評論説：「我很高興向公眾股票市場介紹Innovex國際公司。我們的願景是創建一個獨特的能源工業平臺，專注於為我們的客户創造非凡的價值和服務，併爲我們的股東帶來非凡的絕對回報。自成立以來，Legend Innovex一直做到了這一點：實現了22%的每股收入年複合增長率和17%的已用資本回報率(ROCE)。這些結果遠遠領先於我們的同行和S指數，后者是我們的終極基準。這一結果是我們願景和文化的產物。我們的文化，我們稱之為‘無障礙’，推動以客户為中心和不懈的創新，同時通過輕資本的商業模式保持靈活性。我們相信，與Dril-Quip的結合釋放了轉型機會，以擴大我們的市場份額，擴大我們的利潤率，取悦我們的客户，併爲我們的股東帶來價值。

我們很高興將Dril-Quip的產品組合和功能整合到我們現有的小成本、大影響的消費品和技術平臺中。與Dril-Quip的合併是我們迄今為止最大的一筆交易，特許經營權是我們投資組合中最好的之一。自關閉以來，我花了大量時間瞭解我們的員工、技術、客户和流程，對我們員工和技術的能力感到非常滿意。Dril-Quip在其領域提供最可靠和高性能的產品，這是當之無愧的聲譽。儘管如此，在我看來，越來越明顯的是，傳統的Dril-Quip運營模式並沒有為我們的客户提供卓越的服務，也無法產生高利潤率和自由現金轉換。我們正在立即做出必要的改變，以解決這兩個問題。我們要解決的首要問題是產品的準時交付。這一直是盈利能力和客户滿意度的障礙。我們還將努力利用我們聯合分銷足跡的深度；我們已經在美國墨西哥灣、巴西和美國大陸看到了交叉銷售產品的初步成功。我很高興地報告，我們提前實現了3,000萬美元的成本協同效應目標，並已100%實現了1,500萬美元的第一年協同效應目標。此外，我們更加相信，這一數字以上的潛力很大，而且有機會通過縮短交付時間、改善客户體驗和繼續投資於創新來擴大合併投資組合的市場份額。雖然現在還處於早期階段，實現這一目標的進展需要時間，但我們比以往任何時候都更有信心，相信合併后的平臺有潛力創造與我們歷史性業績相當的利潤率和回報。「

首席財務官肯達爾·里德表示：「儘管經營環境疲軟，但我們對持續的利潤率表現感到高興。我們的逆周期現金流在本季度提供了強勁的自由現金流，這幫助我們減少了債務並保持了強勁的資產負債表，為我們提供了選擇，如果我們找到滿足我們的嚴格標準的投資機會，即持續的利潤率、客户驅動的創新和高投資資本回報。」

財務摘要

(以千為單位)

截至三個月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

151,817

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130,302

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139,086

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82,586

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9,534

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15,366

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27,411

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29,516

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33,294

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20,051

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20,893

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26,432

調整后的EBITDA、調整后的EBITDA利潤率、自由現金流和已動用資本回報率(ROCE)是非GAAP財務指標。見以下補充信息表中的這些衡量標準的定義以及GAAP與非GAAP財務衡量標準的對賬。

運營和財務業績

Innovex的北美陸上(NAM)收入環比增長24%，而國際和離岸收入環比增長4%，這兩者都主要是Dril-Quip合併的結果。

首席財務官肯達爾·里德繼續説：「我對我們的NAM收入的彈性感到高興，儘管美國的土地活動持續回落，我們對我們在國際和離岸領域的機會感到非常興奮。Dril-Quip合併增加了我們在這些市場的增長機會，正如Adam指出的那樣，我們已經看到了初步的成功。

第三季度的另一個亮點是，儘管收購成本很高，但我們產生了強勁的自由現金流。由於我們的輕資本業務模式，我們可以將很高比例的EBITDA轉換為自由現金流。我們已經在部署我們的計劃，將這種商業模式應用於傳統的Dril-Quip業務。重要的是，我們可以將這些自由現金流再投資於高回報的有機和無機機會。事實上，在資本大量外逃的情況下，我們繼續監測適合我們現有投資組合和平臺的業務中強勁的投資機會管道。「

首席執行官亞當·安德森總結道。我們的業務建立在我們‘無障礙’文化的基礎上。我們消除了我們和客户之間的障礙，這些障礙減緩了創新的步伐。我們使我們的員工能夠高度響應客户的需求，我們優先考慮員工和我們產品的最終用户之間的直接和透明的互動。因此，我們擁有為客户和股東創造價值的始終如一的記錄。我們第一年的目標協同效應在短短八周內就實現了，證明了我們對為利益相關者創造價值的關注。我們感到高興，但不滿意，並將繼續尋找提高利潤率、市場份額和客户滿意度的方法。「

資產負債表、債務、現金流等

2024年第三季度，經營活動提供的淨現金為2200萬美元，資本支出為200萬美元(約佔收入的1.1%)。

Innovex在2024年第三季度產生了2000萬美元的自由現金流，本季度末現金和現金等價物為1億美元，總債務為2300萬美元(扣除融資費用)。Innovex在本季度末的總債務余額是12個月調整后EBITDA的0.2倍，其循環信貸安排有9100萬美元的可用資金。

Innovex相信保持保守的槓桿水平和充足的流動性，以最大限度地提高戰略靈活性，並使公司能夠利用具有強大數量和質量特徵的收購機會。

已動用資本回報率(ROCE)

Innovex致力於高效的資本配置和謹慎的投資，與其輕資本業務模式相結合，使公司能夠從其投資資本中產生強勁的回報。第三季度運營虧損為1300萬美元。由於與Dril-Quip合併相關的已動用資本增加，2024年第三季度的已動用資本回報率(ROCE)為9%。我們專注於優化合並后的業務和資產負債表，以使我們能夠實現長期回報目標。

2024年第4季度指導

展望2024年第四季度，Innovex預計將產生約2.2億-2.3億美元的總收入，調整后的EBITDA約為3500萬-4000萬美元，假設鑽機數量持平。

電話會議和網絡廣播詳細信息

公司將於2024年11月8日(星期五)上午9點召開電話會議，討論公司2024年第三季度的財務和經營業績。中部時間(上午10：00)東部時間)。演示文稿向所有感興趣的各方開放，可能包括前瞻性信息。要接聽電話會議，請在通話開始前大約10分鍾撥打。

網絡直播：

美國免費撥入：

877-545-0523

國際撥入：

973-528-0016

會議ID：

946398

對於無法參與現場通話的用户，通話結束后將提供音頻回放，直至2024年11月22日星期五午夜。要收聽重播，請撥打8774814010或9198822331(國際)，並輸入確認碼51431。電話會議后不久，還將對網絡直播的重播進行存檔，並可在公司網站上觀看。

關於Innovex International，Inc.

Innovex International，Inc.(紐約證券交易所代碼：INVX)是一家總部位於休斯頓的公司，成立於2024年，由Dril-Quip，Inc.和Innovex Downhole Solutions，Inc.合併而成。

我們全面的產品組合貫穿油井的整個生命周期，創新的產品集成確保了從一個油井階段到下一個油井階段的無縫過渡，從而提高了效率，降低了成本，並減少了客户的鑽井現場服務足跡。

我們的團隊遍佈北美、拉丁美洲、歐洲、中東和亞洲，無論您在哪里需要我們，我們的團隊都能隨時為您提供專業的技術、傳統和創新的技術以及無時無刻不在的客户服務。

前瞻性陳述

本新聞稿中包含的某些陳述和就本新聞稿中涉及的事項所作的口頭陳述屬於1995年私人證券訴訟改革法所指的「前瞻性陳述」。這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多不是Innovex公司所能控制的，這些因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。

前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，包括「可能」、「相信」、「預期」、「打算」、「預期」、「計劃」、「應該」、「估計」、「繼續」、「潛在」、「將」、「希望」或其他類似詞匯，包括本公司對本新聞稿中包含的未來業績的預期。這些陳述討論了未來的預期，包含了對經營結果或財務狀況的預測，或陳述了其他「前瞻性」信息。告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述可能會受到所使用的假設或風險或不確定性的影響。列入前瞻性陳述不應被視為Innovex表示其任何計劃都將實現。在考慮這些前瞻性陳述時，您應牢記與Innovex Downhole Solutions，Inc.和Dril-Quip，Inc.合併(「合併」)相關的風險，包括整合業務的最終結果和結果，合併的影響(包括公司未來的財務狀況、運營結果、戰略和計劃)，宣佈或完成合並對業務關係的潛在不良反應或變化，合併的預期收益和公司實現這些收益的能力，整合業務所需的重大成本，是否會發生與合併相關的訴訟，如果會，任何訴訟、和解和調查的結果，以及公司在公司向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊説明書(第333-279048號文件)、10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和其他文件中記錄的風險因素和其他因素。報告中提到的風險因素和其他因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大相徑庭。Innovex不承擔更新任何前瞻性陳述的責任，也不打算更新任何前瞻性陳述，以反映本新聞稿發佈之日之后發生的事件或情況，除非法律另有要求。

投資者關係聯繫人

Erin Fazio Investors@Innovex-inc.com(346)398-0000

Innovex International，Inc.簡明合併經營報表和全面收益(千元，不包括每股和每股金額)(未經審計)

截至三個月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

151,817

$

130,302

$

139,086

99,138

84,310

89,187

37,984

18,582

19,226

7,786

6,589

5768

-

3,522

266

20,296

4,423

760

$

$

13,070

$

23,981

729

607

1,516

62

1,018

744

844

92,659

-

-

$

79,999

$

13,860

$

23,247

4,326

7,881

$

82,586

$

9,534

$

15,366

2,457

$

85,043

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7,745

$

14,571

$

2.03

$

0.31

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0.50

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1.99

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0.30

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0.48

40,728,902

30,978,880

30,928,647

41,530,978

32,316,502

32,080,960

Innovex International，Inc.精簡合併資產負債表(千)(未經審計)

截至三個月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

99,895

$

10,356

$

8,307

225,067

119,637

128,085

297,519

146,690

140,155

54,851

18,299

19,139

677,332

294,982

295,686

182,230

51,808

52,391

19,923

19,615

19,449

59,719

61,726

67,746

47,352

26,214

32,110

138,523

15,116

17,115

7,704

2,168

2,483

455,451

176,647

191,294

$

1,132,783

$

471,629

$

486,980

$

83,613

$

36,708

$

39,718

55,884

25,486

28,734

9,093

6942

7,058

15,520

1,261

6,634

10,695

10,301

20,999

174,805

80,698

103,143

12,351

14,451

48,998

39,314

23,954

26,867

1,962

28

26

53,627

38,433

75,891

$

228,432

$

119,131

$

179,034

$

904,351

$

352,498

$

307,946

$

1,132,783

$

471,629

$

486,980

Innovex International，Inc.簡明合併現金流量表(千元，不包括每股和每股金額)(未經審計)

截至三個月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

82,586

$

9,534

$

15,366

11,777

10,447

1,456

20,020

$

21,722

$

22,767

$

31,954

$

$

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1,074

785

167

-

-

-

154,312

-

-

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153,715

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-

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-

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89,539

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2,721

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988

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10,356

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7,635

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7,319

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99,895

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10,356

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8,307

非GAAP衡量標準

調整后的EBITDA和調整后的EBITDA利潤率

我們將調整后的EBITDA(非公認會計准則計量)定義為扣除利息費用、所得税費用、折舊和攤銷前的淨收益、(資產收益)/出售損失和其他費用，進一步調整，以排除我們認為不能反映我們持續業績的某些項目或非現金性質的項目。管理層使用調整后的EBITDA來評估我們業務運營的盈利能力，並將我們的經營業績與我們的競爭對手進行比較，而不考慮融資方法和資本結構的影響，也不包括管理層認為不能反映我們持續經營業績的成本。我們在絕對美元的基礎上跟蹤調整后的EBITDA，並以收入的百分比進行跟蹤，我們稱之為調整后的EBITDA利潤率。

自由現金流

我們還使用自由現金流(一種非GAAP衡量標準)來評估我們的運營產生的現金和運營結果。我們將自由現金流量定義為經營活動提供的現金淨額減去資本支出，如我們的簡明合併現金流量表所示。管理層認為自由現金流是有用的，因為它表明在這一時期可用現金超過了我們為資本支出提供資金所需的現金。我們跟蹤絕對美元基礎上的自由現金流，以及自由現金流佔收入的百分比。自由現金流不代表我們可用於可自由支配支出的剩余現金流，因為我們有非可自由支配支出，包括但不限於我們的信貸安排條款要求的本金支付，這些本金不在計算自由現金流時扣除。

已動用資本回報率(ROCE)

我們使用資本回報率(ROCE)(一種非公認會計准則的衡量標準)來評估我們的資本配置在一段時間內的有效性，並將我們的資本效率與競爭對手進行比較。我們將淨資產收益率定義為運營收入、收購成本前和稅后收入(導致調整后的運營收入和稅后收入)除以平均使用的資本。已用資本定義為債務和股東權益的綜合價值。

調整后的EBITDA、調整后的EBITDA利潤率、自由現金流和淨資產收益率不代表也不應被視為經營活動提供的淨收入和淨現金的替代品，或比經營活動提供的淨現金或根據公認會計准則提出的任何其他財務業績衡量標準更有意義的指標。我們對調整后EBITDA、自由現金流和淨資產收益率的計算可能與其他公司類似名稱的衡量指標的計算有所不同。有關這些非GAAP衡量標準與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬情況，請參閱下表。

管理層提供了對調整后EBITDA的展望，調整后EBITDA是一項非公認會計准則財務指標，不包括某些費用。沒有提供這一非公認會計准則財務計量與相應的公認會計准則財務計量的對賬，因為沒有提供關於各種對賬項目的指導。公司無法為這些覈對項目提供指導，因為它們無法確定其可能的重要性，因為某些項目不在公司的控制範圍內，無法合理預測，因為這些項目可能在不同時期發生重大變化。因此，如果沒有不合理的努力，就無法與相應的公認會計准則財務措施進行對賬。

Innovex International，Inc.調整后EBITDA的淨收入對賬(千)(未經審計)

截至三個月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

151,817

$

130,302

$

139,086

$

82,586

$

9,534

$

15,366

729

607

1,516

4,326

7,881

7,786

6,589

5768

$

88,514

$

21,056

$

30,531

62

-

3,522

266

20,296

4,423

760

790

914

939

-

-

10,908

448

460

-

-

378

$

27,411

$

29,516

$

33,294

(1)主要指外幣匯兌損益、租賃終止損益及其他非營運項目(2)包括與收購有關的法律、會計、顧問費及其他整合成本，主要與Dril-Quip及DWS有關。這些收購成本是一次性的，代表我們不認為是運營我們業務所必需的正常運營費用的費用。(3)反映了扣除了權益法收益中與我們在DWS的未合併投資相關的利息支出、折舊、攤銷和其他非經常性支出的百分比。(4)反映與首次公開招股準備有關的法律、諮詢及會計費用及開支。

Innovex International，Inc.運營收入到ROCE的對賬(千)(未經審計)

截至12個月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

45,465

$

82,664

$

93,192

25,834

6,298

2350

$

59,398

$

66,593

$

76,596

$

69,997

$

93,042

$

88,493

307,946

292,915

232,950

23,046

24,752

69,997

904,351

352,498

307,946

$

652,670

$

381,604

$

349,693

Innovex International，Inc.運營現金淨額到自由現金流的對賬(千)(未經審計)

截至三個月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

21,722

$

22,767

$

31,954

$

20,051

$

20,893

$

26,432

Innovex International，Inc.地理收入明細(千)(未經審計)

截至三個月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

$

79,668

$

65,073

$

76,050

5,228

1,848

2,389

13,411

12,161

13,891

$

98,307

$

79,082

$

92,330

$

46,975

$

44,655

$

39,751

4,172

4,796

5896

2,363

1,769

1109

$

53,510

$

51,220

$

46,756

$

151,817

$

130,302

$

139,086

來源：Innovex國際公司