特朗普媒體科技觸發暫停交易！最新宣佈：「超配」！大選結果即將出爐，大宗商品怎麼走

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　　轉自：期貨日報

　　美國大選日風險偏好上升。

　　特朗普媒體科技集團盤中跳水超20%

　　周二，美股三大指數齊漲。標普500指數收漲70.07點，漲幅1.23%，報5782.76點。與經濟周期密切相關的道指收漲427.28點，漲幅1.02%，報42221.88點。科技股居多的納指收漲259.19點，漲幅1.43%，報18439.17點。納指100指數收漲1.32%。衡量納指100科技業成分股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲1.36%。對經濟周期更敏感的羅素2000小盤股指數收漲1.88%。恐慌指數VIX收跌6.78%至20.49。

　　中概指數跑贏美股大盤。納斯達克中國金龍指數收漲1.63%。ETF中，中國科技指數ETF（CQQQ）收漲4.67%。中概互聯網指數ETF（KWEB）收漲2.24%。富時中國3倍做多ETF（YINN）收漲7.01%。富時A50期指連續夜盤收跌0.22%，報13785.000點。

　　熱門中概股中，房多多收漲1.67%，小鵬汽車收漲6.13%，蔚來收漲2.72%，理想汽車收漲3.61%，極氪收漲5.05%，攜程網收漲1.75%，阿里巴巴收漲0.82%，百度收漲1.57%，B站收漲5.55%，老虎證券收漲3.39%，網易收漲1.44%，京東收漲0.43%，新東方收跌0.85%，而拼多多收跌0.14%，唯品會收跌0.07%。

　　值得關注的是，特朗普媒體科技集團（DJT）股價快速回落，早盤一度漲逾18%，隨后盤中大幅跳水超20%，觸發暫停交易。

　　繼OPEC+宣佈推迟增產一個月后，由於交易員周二在美國大選前平倉，美元指數跌至三周低點。美元走弱使得其他國家的石油價格下降，刺激了燃料需求。

　　WTI 12月原油期貨收漲0.52美元，漲幅達0.73%，報71.99美元/桶。美油亞市盤初最低跌近0.3%擊穿71.30美元/桶，隨后持續拉昇，美股早盤時最高漲近1.7%上逼72.70美元/桶。

　　布倫特1月原油期貨收漲0.45美元，漲幅達0.60%，報75.53美元/桶。布油亞市盤初最低跌超0.2%下逼74.90美元/桶，隨后持續拉昇，美股早盤時最高漲超1.5%升破76.20美元/桶。

　　民意調查顯示，特朗普和哈里斯在美國大選中勢均力敵，出現有爭議結果的可能性很高，「選舉的不確定性」引發避險需求，加之美聯儲降息預期利好金價，現貨金盤中一度漲近0.5%升破2750美元/盎司。COMEX 12月黃金期貨尾盤微漲0.19%至2751.4美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨尾盤漲0.41%至32.775美元/盎司。

　　瑞士百達資產管理公司：「超配」！

　　近日瑞士百達資產管理公司宣佈，將中國和美國股票評級從「中性」上調至「超配」，理由是經濟前景強勁。該公司首席策略師Luca Paolini稱，鑑於中國的貨幣刺激計劃正對經濟產生積極影響，而且預計還會有財政政策提供更多支持，現在是上調中國股票評級的好時機。

　　與此同時，時隔1個月后，高盛再度「唱多」中國資產。高盛研究部首席中國股票策略師劉勁津（KingerLau）及團隊在11月4日的研報中，維持了對中國A股和H股的「超配」評級，並預計未來12個月這兩個市場的潛在回報率在20%左右。

　　此外，高盛在日前發佈的另一份資金流向研報中指出，新興市場基金在過去一個月一直在增加對中國和北亞市場的敞口，一旦美國大選結束，籠罩在市場上的不確定性解除，這種敞口可能會迅速增加。

　　大選結果即將出爐，大宗商品怎麼走

　　2024年美國大選備受市場關注。隨着美國大選日的到來，大宗商品市場波動也隨之加大。

　　海通期貨投資諮詢部總經理助理顧佳男認為，美國大選對黃金價格的影響最為直接，選舉結果的不確定性推動了金價上漲。近期的「特朗普交易」推升黃金價格進一步上行，市場預期特朗普的關税政策會加劇國際貿易緊張局勢，逆全球化的風險提升，從而推動避險資產的需求上升。同時，特朗普主張對企業減税，並增加財政支出，或將導致美國財政赤字擴大，從而抬高長期通脹預期，對黃金價格形成強力支撐。

　　「從9月底開始，市場普遍預期特朗普勝選，但最近一周又出現反覆。」顧佳男稱，特朗普的領先優勢有所下降，「特朗普交易」降温，相關的商品行情也暫時停歇。除黃金之外，大選結果對大宗商品的影響主要體現在以下幾方面：一是從全球貿易層面來看，特朗普或對中國進口商品加徵高額關税，將對中國出口到美國的商品造成壓力。二是如果特朗普當選，美國可能開放更多地區進行勘探和開發，顯著提高美國石油產量，對長期油價中樞形成一定的壓制。三是特朗普時代的基建計劃對銅需求有提振作用，預計5500億美元的基建計劃將為銅消費注入強勁動力，顯著提振美國的銅消費，進而帶動全球銅消費量的增加。

　　中信建投期貨外匯與國際宏觀研究員朱冠華表示，自10月初開始特朗普選情相較哈里斯領先並擴大，市場通過回溯特朗普第一任期的資產表現和當前的政策主張，提前計價和進行了「特朗普交易」。貴金屬此輪上漲不僅計價了特朗普政策的通脹前景，也有地緣衝突加劇、資金避險等因素作用；能源方面，特朗普的傳統能源擴張政策引發能源價格的回落；受到可能存在的貿易摩擦影響，貿易商加大了農產品採購力度，並帶動了貼水和價格上漲。

　　目前，從以Polymarket為代表的多家博彩機構給出的綜合賠率看，特朗普勝選概率為58%，而哈里斯為41%，兩者差距相對較大，特朗普勝選概率更高。

　　物產中大期貨宏觀高級分析師周之雲分析認為，若哈里斯勝選，其在住房和財政方面的主張預計將提高通脹，抬升美債收益率中樞，同時利多新能源的發展；若特朗普勝選，其增加關税的主張旨在引導製造業迴歸美國本土，以原油為代表的傳統能源將更加受到市場的追捧。

　　周之雲表示，無論是特朗普還是哈里斯勝選，黃金所具有的抵禦市場不確定性和抗通脹的能力都使得其價格易漲難跌，但要注意短期黃金價格過高所帶來的波動風險。

　　顧佳男認為，金價回調可視為加倉機會。白銀受央行降息和全球供需缺口擴大影響，預計震盪走強。黑色金屬方面，國內市場情緒回暖，但黑色市場缺乏需求亮點，房地產鏈條轉暖需要時間，鋼廠復產，鋼材基本面可能轉差。能源化工方面，市場面臨需求淡季和OPEC+潛在增產的雙重壓力，預計油價重心將繼續下降，中東地緣衝突的持續為市場帶來額外風險。短期油價可能因需求淡季和供應增加而承壓，但美國經濟的韌性和OPEC+減產挺價的可能性為油價提供了一定支撐。

　　朱冠華認為，能化板塊是受選情影響最為直接的板塊，特朗普支持傳統能源行業發展，放松環境規定來增加石油、天然氣和煤炭生產的主張可能會帶動原油供應明顯增長，關税政策的實施也容易導致其他市場原油需求回落，進而引發原油價格更明顯的下跌。

責任編輯：張靖笛