Invesco Mortgage Capital Inc報告2024年第三季度財務業績

亞特蘭大，2024年11月5日/美通社/--Invesco Mortgage Capital Inc.(紐約證券交易所代碼：IVR)(以下簡稱「公司」)今天公佈了截至2024年9月30日的季度財務業績。

首席執行官John Anzone更新

「第三季度機構抵押貸款估值有所改善，因為利率波動性下降，收益率曲線變陡，與美聯儲開始放松貨幣政策的決定有關。在這種宏觀經濟環境下，我們的較高票面利率機構RMBS投資表現優異，使每股普通股賬面價值增加1.1%，至9.37美元。再加上我們0.40美元的普通股股息，本季度的經濟回報率為5.4%。截至2024年10月31日，我們的普通股每股賬面價值估計在8.42美元至8.76美元之間。(4)

「第三季度末，我們的債務權益比為6.1倍，高於截至6月30日的5.6倍，而我們的經濟債務權益比(1)從5.9倍增加到6.1倍。截至季度末，我們59億美元的投資組合主要由52億美元的機構RMBS和7億美元的機構CMBS組成，我們繼續保持着相當大的無限制現金和無擔保投資余額，總計5.21億美元。

「本季度，每股普通股可供分配的收益為0.68美元，而第二季度為0.86美元。這一下降反映了我們的有效淨利息收入(1)的減少，這與我們對衝投資組合的規模和構成的變化有關。

「我們最近宣佈贖回B系列優先股，這將有助於優化我們的資本結構，並減少我們未來的股息義務。

「未來幾個月，貨幣政策的預期寬松應該會導致收益率曲線變陡，利率波動降低，為機構RMBS投資創造有利環境。然而，通脹加速、財政政策預期和持續到年底的短期融資壓力等風險可能會在短期內降低投資者對該行業的需求。儘管存在這些風險，但我們對該行業持建設性態度，因爲鑑於有吸引力的估值和支持性的供需技術，機構抵押貸款表現將受益於貨幣政策正常化。」

(1)可供分配收益(經計算，每股普通股可分配收益)、經濟債務權益比率和有效淨利息收入為非公認會計原則(「GAAP」)財務計量。有關重要披露和與最具可比性的美國公認會計准則衡量標準的對賬，請參閱「非公認會計原則財務衡量標準」一節。

(2)截至2024年9月30日和2024年6月30日的每股普通股賬面價值為總股東權益減去公司B系列優先股和C系列優先股的清算優先權(截至2024年9月30日分別為1.062億美元和1.819億美元，截至2024年6月30日分別為1.062億美元和1.836億美元)，除以已發行普通股總數。

(3)截至2024年9月30日的季度經濟回報定義為2024年6月30日至2024年9月30日每股普通股賬面價值的變化為0.10美元；加上宣佈的每股普通股0.40美元的股息；除以2024年6月30日的每股普通股賬面價值9.27美元。截至2024年6月30日的季度經濟回報被定義為2024年3月31日至2024年6月30日每股普通股賬面價值的變化(0.81美元)；加上宣佈的每股普通股0.40美元的股息；除以2024年3月31日每股普通股賬面價值10.08美元。

(4)截至2024年10月31日的每股普通股賬面價值進行了調整，以不包括本季度普通股股息的按比例部分(就本計算而言，普通股股息假定與上一季度相同)，計算方法為總股東權益減去公司B系列優先股和C系列優先股的清算優先權(截至2024年10月31日，分別為1.062億美元和1.812億美元)，除以已發行普通股總數6070萬股。

下表匯總了截至2024年9月30日和2024年6月30日的季度的主要業績指標。

(百萬美元，不包括股份)

2024年第3季度

2024年第2季度

差異

平均余額(%1)

(未經審計)

(未經審計)

平均收益資產(按攤銷成本計算)

$5,566.3

$4,847.1

719.2美元

平均借款

$5,004.5

$4,252.0

752.5美元

平均總股東權益

845.7美元

770.3美元

75.4美元

美國公認會計准則財務指標

總利息收入

73.8美元

$68.0

$5.8

利息支出總額

66.3美元

$59.4

6.9美元

淨利息收入

7.5美元

8.6美元

($1.1)

總費用

$4.7

$4.9

($0.2)

普通股股東應占淨收益(虧損)

$35.3

(18.8美元)

$54.1

平均收益資產收益率

5.31%

5.61%

(0.30)%

平均資金成本

5.30%

5.59%

(0.29)%

平均淨息差

0.01%

0.02%

(0.01)%

期末加權平均資產收益率(2)

5.41%

5.45%

(0.04)%

期末加權平均資金成本

5.15%

5.46%

(0.31)%

期末加權平均淨息差

0.26%

(0.01)%

0.27%

每股普通股賬面價值(3)

9.37美元

9.27美元

0.10美元

普通股每股收益(虧損)(基本)

$0.63

($0.38)

1.01美元

每股普通股收益(虧損)(稀釋后)

$0.63

($0.38)

1.01美元

債務權益比

*

*

*

非GAAP財務指標表(4)

可供分配的收入

$38.3

$42.3

($4.0)

實際利息支出

25.4美元

16.1美元

9.3美元

有效淨利息收入

$48.4

$51.9

(3.5美元)

資金有效成本

2.03%

1.52%

0.51%

有效利差

3.28%

4.09%

(0.81)%

每股普通股可分配收益

0.68美元

0.86美元

(0.18美元)

經濟負債權益比

*

*

*

(1)平均收益資產、平均借款和平均股東權益分別根據抵押貸款支持證券按攤銷成本、回購協議借款和美國公認會計准則股東權益總額的加權月末余額計算。

(2)期末加權平均資產收益率以期末攤銷成本為基礎，並在適當時納入未來提前還款和虧損假設。

(3)每股普通股賬面價值為股東權益總額減去公司B系列優先股和C系列優先股的清算優先權(截至2024年9月30日分別為1.062億美元和1.819億美元，截至2024年6月30日分別為1.062億美元和1.836億美元)除以已發行普通股總數。

(4)可供分配的收益(經計算為每股普通股可供分配的收益)、實際利息支出(及經計算的實際資金成本)、有效淨利息收入(及經計算的有效利差)和經濟債務權益比率是非公認會計准則的財務計量。請參考題為「非GAAP財務衡量標準」的章節，瞭解有關重要信息的披露，以及對普通股股東應占淨收益(虧損)(通過計算，每普通股基本收益(虧損))、總利息支出(通過計算，資金成本)、淨利息收入(通過計算，淨利差)和債務權益比的最具可比性的美國GAAP衡量標準的調整。

投資組合

下表匯總了公司截至2024年9月30日和2024年6月30日的MBS投資組合。

截至

2024年9月30日

2024年6月30日

以千為單位的$

公允價值

投資組合百分比

期末加權平均收益率

公允價值

投資組合百分比

期末加權平均收益率

代理RMBS：

30年固定利率直通券：

4.0%

577,105

9.8%

4.66%

562,192

11.6%

4.66%

4.5%

703,865

12.0%

4.95%

868,511

17.9%

4.95%

5.0%

1,147,475

19.5%

5.27%

876,344

18.1%

5.35%

5.5%

1,260,678

21.5%

5.59%

965,700

20.0%

5.59%

6.0%

1,418,691

24.2%

5.98%

1,087,049

22.5%

6.02%

中國30年固定利率直通合計

5,107,814

87.0%

5.43%

4,359,796

90.1%

5.40%

新華社-CMO

73,199

1.2%

9.91%

74,711

1.5%

9.94%

代理CMBS

675,074

11.5%

4.64%

384,593

8.0%

4.97%

非代理CMBS

9936

0.2%

8.91%

10,264

0.2%

8.91%

非機構RMBS

7,673

0.1%

9.31%

7,463

0.2%

9.44%

總MBS投資組合

5,873,696

100.0%

5.41%

4,836,827

100.0%

5.45%

下表列出了該公司截至2024年9月30日和2024年6月30日的借款的某些特徵。

截至

以千為單位的$

2024年9月30日

2024年6月30日

未付金額

加權平均利率

加權平均剩余期限(天)

未付金額

加權平均利率

加權平均剩余期限(天)

代理RMBS回購協議

4,535,956

5.15%

33

3,945,401

5.46%

20

代理CMBS回購協議

648,929

5.16%

25

315,074

5.46%

17

借款總額

5,184,885

5.15%

32

4,260,475

5.46%

19

下表匯總了截至2024年6月30日作為衍生品入賬的TBA的某些特徵。截至2024年9月30日，該公司沒有任何未償還的TBA。

以千為單位的$

截至2024年6月30日

概念

金額

隱含

成本基礎

隱含

市值

網絡

賬面價值

5.5%TBA採購合同

200,000

199,945

198,420

(1,525)

下表介紹了本公司利率掉期的某些特點，根據該利率掉期，本公司以固定利率支付利息，並根據截至2024年9月30日和2024年6月30日的有擔保隔夜融資利率(SOFR)收取浮動利息。

以千為單位的$

截至2024年9月30日

到期日

概念

金額

加權平均固定支付率

加權平均浮動收款率

加權平均到期年限

不到3年

1,730,000

1.93%

4.96%

2.1

3至5年

575,000

0.33%

4.96%

3.4

5至7年

950,000

0.54%

4.96%

5.8

7至10年

100,000

3.61%

4.96%

9.3

10年以上

435,000

1.84%

4.96%

19.0

合計

3，79萬

1.37%

4.96%

5.4

以千為單位的$

截至2024年6月30日

到期日

概念

金額

加權平均固定支付率

加權平均浮動收款率

加權平均到期年限

不到3年

180,000

0.48%

5.33%

1.6

3至5年

1,375,000

0.29%

5.33%

3.3

5至7年

1,150,000

0.55%

5.33%

6.1

7至10年

565,000

3.87%

5.33%

9.7

10年以上

645,000

2.25%

5.33%

18.8

合計

3,915,000

1.22%

5.33%

7.5

截至2024年9月30日，該公司持有代表超10年期美國國債空頭頭寸的期貨合約，名義金額為4.9億美元。截至2024年6月30日，公司未持有任何期貨合約。

資本活動

分紅

正如先前在2024年9月24日宣佈的那樣，該公司宣佈於2024年10月25日向2024年10月7日收盤時登記在冊的股東支付每股0.40美元的普通股股息。該公司於2024年11月4日宣佈了以下股息：2024年12月27日向其登記在冊的股東支付的B系列優先股股息每股0.4844美元和C系列優先股股息每股0.46875美元。

普通股發行

該公司在第三季度通過其在市場上的計劃出售了10084,138股普通股，淨收益為8850萬美元。

優先股回購

在截至2024年9月30日的三個月內，公司分別回購和註銷了66,507股C系列優先股，總成本為160萬美元。

贖回B系列優先股

公司於2024年11月5日宣佈，擬於2024年12月27日贖回其B系列優先股的所有流通股，現金贖回價格為每股25.00美元，另加至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未支付股息(無論是否申報)。

關於Invesco Mortgage Capital Inc.

Invesco Mortgage Capital Inc.是一家房地產投資信託公司，主要專注於投資、融資和管理抵押貸款支持證券和其他與抵押貸款相關的資產。Invesco Mortgage Capital Inc.由Invesco Advisers，Inc.進行外部管理和諮詢。Invesco Advisers，Invisers，Invisers是一家註冊投資顧問公司，也是全球領先的獨立投資管理公司Invesco Ltd.的間接全資子公司。

收益電話會議

投資界人士和公眾請於2024年11月6日(星期三)上午9：00收聽公司財報電話會議。ET，撥打以下號碼之一：

北美免費電話：

888-982-7409

國際：

1-212-287-1625

密碼：

景順

音頻回放將持續到2024年11月20日美國東部時間下午5：00，請致電：

866-363-4045(北美)或1-203-369-0206(國際)

將在電話會議期間查看的演示文稿幻燈片將在公司網站www.invescomortgagecapital.com上提供。

有關前瞻性陳述的告誡通知

本新聞稿以及在相關電話會議中作出的相關陳述和評論，可能包括構成《1995年私人證券訴訟改革法》所界定的美國證券法所界定的「前瞻性陳述」的陳述和信息，這些陳述旨在由該法案所提供的安全港所涵蓋。前瞻性表述包括我們對投資組合的風險定位、國內和全球市場狀況(包括抵押貸款支持證券、住宅和商業房地產市場)、我們目標資產的市場、我們的財務業績(包括我們可供分配的收益、經濟回報、綜合收入和我們賬面價值的變化)、我們支付股息的意圖和能力、我們持續業績趨勢的能力、投資組合收益率、利率、信用利差、提前還款趨勢、融資來源、資金成本、我們的槓桿和股權配置的看法。此外，「相信」、「預期」、「預期」、「打算」、「計劃」、「估計」、「計劃」、「預測」等詞匯和未來或條件動詞，如「將」、「可能」、「可能」、「應該」和「將」，以及任何其他必然取決於未來事件的陳述，都是爲了識別前瞻性陳述。

前瞻性陳述不是保證，它們涉及風險、不確定性和假設。不能保證實際結果不會與我們的預期大不相同。我們告誡投資者不要過度依賴任何前瞻性聲明，並敦促您仔細考慮我們的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中「風險因素」、「前瞻性聲明」和「管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析」等標題下確定的風險，這些報告可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。 我們作出的或歸因於我們的所有書面或口頭前瞻性陳述，均明確受本警示通知的限制。如果任何前瞻性陳述后來被證明是不準確的，我們明確表示不承擔更新任何公開披露中的信息的義務。

景順抵押資本公司。和子公司

精簡合併操作報表

(未經審計)

截至三個月

截至9個月

$(以千為單位)，共享數據除外

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

2024年9月30日

2023年9月30日

利息收入

73,825

68,028

75,132

210,436

215,847

利息支出

66,315

59,393

65,701

187,288

174,449

淨利息收入

7,510

8,635

9,431

23,148

41,398

其他收入(虧損)

投資收益(虧損)淨額

165,168

(45,212)

(224,897)

53,803

(272,620)

(增加)信貸損失準備金減少

80

(263)

(43)

(222)

(212)

未合併企業收益(虧損)權益

-

-

2

(193)

4

衍生工具淨收益(虧損)

(127,345)

28,262

151,689

(5,922)

203,418

其他投資收益(虧損)淨額

-

-

-

-

(66)

其他收入(虧損)合計

37,903

(17,213)

(73,249)

47,466

(69,476)

費用

管理費關聯方

2,888

2,945

3,090

8,694

9,237

一般和行政

1,805

1,943

1,691

5,544

5,743

總費用

4,693

4,888

4,781

14,238

14,980

淨收益(虧損)

40,720

(13,466)

(68599)

56,376

(43,058)

向優先股股東分紅

(5,474)

(5,508)

(5,772)

(16,567)

(17,474)

優先股回購和報廢收益

25

208

347

426

711

普通股股東應占淨收益(虧損)

35,271

(18,766)

(74,024)

40,235

(59,821)

每股收益(虧損)：1

普通股股東應占淨收益(虧損)

基本

0.63

(0.38)

(1.62)

0.78

(1.40)

稀釋

0.63

(0.38)

(1.62)

0.78

(1.40)

景順抵押資本公司。和子公司

簡明綜合全面收益(虧損)表

(未經審計)

截至三個月

截至9個月

以千為單位的$

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

2024年9月30日

2023年9月30日

淨收益(虧損)

40,720

(13,466)

(68599)

56,376

(43,058)

其他綜合收益(虧損)：

抵押貸款支持證券的未實現收益(虧損)，淨額

(287)

(150)

(91)

(639)

(698)

可供出售證券未實現損失重新分類為(增加)信貸損失準備減少

-

263

43

302

212

取消指定利率掉期的遞延(收益)淨損失攤銷重新分類為利息支出

-

-

(1,810)

-

(9,505)

對未合併企業投資的貨幣折算調整

-

-

-

-

(10)

將未合併合資企業投資的貨幣折算損失重新分類為其他投資收益(損失)，淨額

-

-

-

-

123

其他綜合收益(虧損)合計

(287)

113

(1,858)

(337)

(9,878)

綜合收益(虧損)

40,433

(13,353)

(70,457)

56,039

(52,936)

向優先股股東分紅

(5,474)

(5,508)

(5,772)

(16,567)

(17,474)

優先股回購和報廢收益

25

208

347

426

711

普通股股東應占綜合收益(虧損)

34,984

(18,653)

(75,882)

39,898

(69,699)

景順抵押資本公司。和子公司

精簡合併資產負債表

(未經審計)

截至

$(以千為單位)，股票金額除外

2024年9月30日

2023年12月31日

資產

按公允價值計算的抵押支持證券(包括分別為5,401,351美元和4,712,185美元的質押證券；分別扣除542美元和320美元的信貸損失準備)

5,873,696

5,045,306

按公允價值計算的美國國債

-

11,214

現金和現金等價物

48,254

76,967

受限現金

120,199

121,670

與投資相關的應收賬款

26,739

26,604

按公允價值計算的衍生資產

12,035

939

其他資產

1,307

1,509

總資產

6,082,230

5,284,209

負債和股東權益

負債：

回購協議

5,184,885

4,458,695

應付股息

24,292

19384

應計應付利息

10,686

15,787

持有的應付抵押品

336

2,475

應付賬款和應計費用

1,607

1,296

由於合作伙伴

3,421

3,907

總負債

5,225,227

4,501,544

承付款和或有事項(見附註14)(1)

股東權益：

優先股，每股面值$0.01；授權股份5,000萬股：

7.75%固定至浮動B系列累計可贖回優先股：分別發行和發行4,247,989股和4,385,997股(分別為106,200美元和109,650美元的總清算優先股)

102,678

106,014

7.50%固定至浮動系列累積可贖回優先股：已發行和已發行的分別為7,277,523股和7,545,439股(分別為181,938美元和188,636美元的總清算優先股)

175,995

182,474

普通股，每股面值0.01美元；授權股份分別為134,000,000股和67,000,000股；已發行和已發行股份分別為60,730,287股和48,460,626股

607

484

額外實收資本

4,119,347

4,011,138

累計其他綜合收益

361

698

留存收益(超出收益的分配)

(3,541,985)

(3,518,143)

股東權益總額

857,003

782,665

總負債和股東權益

6,082,230

5,284,209

(%1)

見公司截至2024年9月30日的季度報告10-Q表第1項中的公司簡明綜合財務報表附註14。

非GAAP財務指標

下表顯示了該公司用來分析其經營業績的非GAAP財務指標，以及最直接可比的美國GAAP指標。該公司相信這些非公認會計原則的衡量標準對投資者評估其業績是有用的，如下所述。

非GAAP財務指標

最直接可比的美國公認會計准則指標

可供分配的收益(通過計算，每股普通股可分配的收益)

普通股股東應占淨收益(虧損)(通過計算，每股基本收益(虧損))

實際利息支出(計算為資金實際成本)

總利息支出(通過計算，包括資金成本)

有效淨利息收入(通過計算，有效利差)

淨利息收入(通過計算，淨利差)

經濟負債權益比

債務權益比

公司管理層使用的非GAAP財務指標應與美國GAAP財務指標一起分析，不應被視為美國GAAP財務指標的替代品。此外，非GAAP財務指標可能無法與其同行公司的類似名稱的非GAAP財務指標相比較。

可供分配的收益

公司的經營目標是向股東提供有吸引力的風險調整后回報，主要是通過分紅，其次是通過資本增值。該公司使用可供分配的收益作為衡量其投資組合產生分配給普通股股東的收入的能力，並評估其在實現這一目標方面的進展。該公司將可供分配的收益計算為美國公認會計原則普通股股東應占淨收益(虧損)，經投資收益(收益)損失調整后為淨額；衍生工具已實現(收益)虧損，淨額；衍生工具未實現(收益)虧損，淨額；TBA美元滾動收益；優先股回購和報廢收益；外幣(收益)損失，非指定利率掉期淨遞延(收益)損失的攤銷。

通過剔除上述損益，本公司認為，可供分配的收益的列報提供了一種一致的經營業績衡量標準，投資者可以利用該指標來評估其在多個報告期的業績，並在一定程度上與同行公司進行比較。然而，由於並非所有本公司的同行公司都使用相同的經營業績衡量標準，本公司對可供分配的收益的列報可能無法與其同行公司使用的其他類似名稱的衡量標準相比較。該公司在計算可供分配的收益時不包括收益和虧損的影響，因為(I)當結合其美國公認會計原則的結果進行分析時，可供分配的收益提供了有關其投資組合的收益能力的更多細節，以及(Ii)根據美國公認會計准則，收益和虧損沒有得到一致的會計處理。根據美國公認會計原則，某些損益反映在淨收益中，而其他損益反映在其他全面收益中。例如，該公司的抵押貸款支持證券的一部分被歸類為可供出售證券，這些證券的估值變化記錄在其壓縮綜合資產負債表的其他全面收益中。本公司於2016年9月1日或之后購買的抵押貸款支持證券選擇公允價值期權，該等證券的估值變動計入簡明綜合經營報表的其他收益(虧損)。此外，某些收益和損失代表一次性事件。本公司可適當地在其可供分配計算的收益中增加並已增加額外的核對項目。

爲了保持REIT的資格，美國聯邦所得税法一般要求公司每年至少分配其REIT應税收入的90%，不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得。該公司歷史上至少分配了其REIT應税收入的100%。由於該公司將可供分配的收益視為對其投資組合產生分配給普通股股東的收入能力的一貫衡量標準，因此可供分配的收益是公司董事會用來確定普通股股息數額(如果有的話)和支付日期的一個指標，而不是唯一的指標。然而，可供分配的收益不應被視為公司應税收入的指示、支付股息能力的保證或可能支付的股息金額的代理，因為可供分配的收益不包括影響其現金需求的某些項目。

可供分配的收益是對公司財務業績的不完整衡量，還有其他因素影響公司業務目標的實現。公司告誡説，可供分配的收益不應被視為淨收益(根據美國公認會計原則確定)的替代，或公司經營活動現金流量的指示(根據美國公認會計原則確定)，公司流動性的衡量標準，或可用於滿足其現金需求的金額的指示。

下表提供了可歸因於普通股股東的美國公認會計原則淨收益(虧損)與下列期間可供分配的收益的對賬：

截至三個月

截至9個月

$(千)，每股數據除外

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

2024年9月30日

2023年9月30日

普通股股東應占淨收益(虧損)

35,271

(18,766)

(74,024)

40,235

(59,821)

調整：

(收益)投資虧損，淨額

(165,168)

45,212

224,897

(53,803)

272,620

衍生工具已實現(收益)虧損，淨額(1)

172,797

22,344

(84,565)

146,459

(19,611)

衍生工具未實現(收益)虧損，淨額(1)

(4,569)

(7,335)

5,002

(11,096)

6,220

TBA美元滾動收入(2)

39

1,078

-

1117

697

優先股回購和報廢收益

(25)

(208)

(347)

(426)

(711)

外幣(收益)損失，淨額(3)

-

-

-

-

66

非指定利率掉期遞延(收益)淨損失攤銷(4)

-

-

(1,810)

-

(9,505)

小計

3,074

61,091

143,177

82,251

249,776

可供分配的收入

38,345

42,325

69,153

122,486

189,955

每股普通股基本收益(虧損)

0.63

(0.38)

(1.62)

0.78

(1.40)

每股普通股可分配收益(5)

0.68

0.86

1.51

2.38

4.46

(%1)

美國公認會計准則衍生工具損益，簡明綜合經營報表中的淨額包括以下組成部分：

截至三個月

截至9個月

以千為單位的$

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

2024年9月30日

2023年9月30日

衍生工具已實現損益，淨額

(172,797)

(22,344)

84,565

(146,459)

19,611

衍生工具未實現收益(虧損)淨額

4,569

7,335

(5,002)

11,096

(6,220)

利率互換合同淨利息收入(費用)

40,883

43,271

72,126

129,441

190,027

衍生工具淨收益(虧損)

(127,345)

28,262

151,689

(5,922)

203,418

(2)

TBA美元滾動是一系列衍生品交易，其中具有相同指定發行人、期限和票面利率但不同結算日期的TBA同時被買賣。在較晚月份結算的TBA價格通常比在較早月份結算的TBA價格低。TBA美元滾動收入是指當月結算的TBA價格與遠期月份結算的TBA價格之間的差價。該公司將TBA美元滾動收入計入可供分配的收益中，因為它在經濟上相當於相關機構RMBS的利息收入，減去遠期結算期內的隱含融資成本。TBA美元滾動收入是衍生工具收益(虧損)的組成部分，扣除公司精簡綜合經營報表后的淨額。

(3)

外幣收益(損失)，淨額包括外幣交易損益和貨幣換算調整的重新分類，這些調整以前記錄在累積的其他全面收益中，並計入其他投資收益(損失)，淨額為簡明綜合經營報表。

(4)

簡明合併經營報表的美國公認會計准則利息支出包括以下組成部分：

截至三個月

截至9個月

以千為單位的$

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

2024年9月30日

2023年9月30日

回購協議借款利息支出

66,315

59,393

67,511

187,288

183,954

非指定利率掉期淨遞延(收益)損失攤銷

-

-

(1,810)

-

(9,505)

利息支出總額

66,315

59,393

65,701

187,288

174,449

(5)

每股普通股可供分配的收益等於可供分配的收益除以已發行普通股的基本加權平均數量。

下表顯示了以下期間可供分配的收入組成部分：

截至三個月

截至9個月

以千為單位的$

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

2024年9月30日

2023年9月30日

有效淨利息收入(%1)

48,393

51,906

79,747

152,589

221,920

TBA美元滾動收入

39

1,078

-

1117

697

未合併企業收益(虧損)權益

-

-

2

(193)

4

(增加)信貸損失準備金減少

80

(263)

(43)

(222)

(212)

總費用

(4,693)

(4,888)

(4,781)

(14,238)

(14,980)

小計

43,819

47,833

74,925

139,053

207,429

向優先股股東分紅

(5,474)

(5,508)

(5,772)

(16,567)

(17,474)

可供分配的收入

38,345

42,325

69,153

122,486

189,955

(%1)

關於淨利息收入與有效淨利息收入的對賬，見下文，這是一種非公認會計准則的衡量標準。

有效利息支出/資金有效成本/有效利息淨收入/有效利差

本公司計算實際利息支出(並通過計算，實際資金成本)為美國公認會計准則根據其利率掉期合同淨利息收入(支出)調整后的總利息支出，該淨利息收入(支出)記為衍生工具的收益(虧損)淨額，以及非指定利率掉期的遞延淨收益(虧損)攤銷(記為利息支出)。該公司將其利率掉期視為對其借款未來市場利率上升的經濟對衝。該公司將其利率掉期協議的淨支付或收入加回其美國公認會計原則利息支出總額，因為該公司使用利率掉期來增加利息支出的穩定性。該公司在計算實際利息支出時不包括非指定利率掉期的遞延淨收益(虧損)攤銷，因為該公司不認為攤銷是其借款成本的當前組成部分。

本公司計算有效淨利息收入(並通過計算，有效利差)為美國公認會計原則淨利息收入經其利率掉期合同淨利息收入(支出)調整后記為衍生工具的收益(虧損)，以及非指定利率掉期的淨遞延收益(虧損)記為利息支出。

本公司認為，有效利息支出、有效資金成本、有效淨利息收入和有效利差指標的列報與美國公認會計准則財務指標一起考慮時，將為投資者提供有助於瞭解公司借款成本和經營業績的信息。

下表對下列期間的總利息支出與實際利息支出、資金成本與資金實際成本進行對賬：

截至三個月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

以千為單位的$

對賬

資金成本/資金實際成本

對賬

資金成本/資金實際成本

對賬

資金成本/資金實際成本

利息支出總額

66,315

5.30%

59,393

5.59%

65,701

5.36%

添加：取消指定的利息和利率掉期的遞延收益淨額攤銷減少(損失)

-

-0.5%

-

-0.5%

1,810

0.15%

減少：合同淨利息支出包括利率互換的淨利息支出和淨收益，淨收益記為淨收益(虧損)，淨額

(40,883)

(3.27)%

(43,271)

(4.07)%

(72,126)

(5.88)%

實際利息支出

25,432

2.03%

16,122

1.52%

(4,615)

(0.37)%

截至9月30日的9個月

2024

2023

以千為單位的$

對賬

資金成本/資金實際成本

對賬

資金成本/資金實際成本

利息支出總額

187,288

5.48%

174,449

4.83%

新增：取消指定的人民幣利率互換的遞延淨收益(虧損)攤銷

-

-0.5%

9,505

0.26%

減去：利率的合同淨利息支出(收入)和衍生工具的掉期淨收益，淨額

(129,441)

(3.78)%

(190,027)

(5.27)%

實際利息支出

57,847

1.70%

(6,073)

(0.18)%

下表對下列期間的淨利息收入與有效淨利息收入以及淨利差與實際利差進行了覈對：

截至三個月

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

以千為單位的$

對賬

淨息差/有效利差

對賬

淨息差/有效利差

對賬

淨息差/有效利差

淨利息收入

7,510

0.01%

8,635

0.02%

9,431

0.11%

減值：遞延資產淨額攤銷--資產減值利率掉期損益

-

-0.5%

-

-0.5%

(1,810)

(0.15)%

新增：利率互換合約淨利息收入--淨利息支出-衍生工具的淨收益(虧損)

40,883

3.27%

43,271

4.07%

72,126

5.88%

有效淨利息收入

48,393

3.28%

51,906

4.09%

79,747

5.84%

截至9月30日的9個月

2024

2023

以千為單位的$

對賬

淨息差/有效利差

對賬

淨息差/有效利差

淨利息收入

23,148

(0.01)%

41,398

0.56%

減去：非指定資產利率互換的遞延(收益)淨損失攤銷

-

-0.5%

(9,505)

(0.26)%

增加：利率和掉期合約淨利息收入(費用)記為衍生工具收益(虧損)，淨額

129,441

3.78%

190,027

5.27%

有效淨利息收入

152,589

3.77%

221,920

5.57%

經濟債務權益比

下表顯示了截至2024年9月30日和2024年6月30日，公司股東權益與目標資產的分配情況、公司債務權益比、公司經濟負債權益比。該公司的債務權益比率是根據美國公認會計原則計算的，是總債務與總股東權益的比率。

該公司提出了經濟負債與權益比率，這是一種非GAAP財務槓桿衡量指標，考慮了其在TBA投資的表外融資的影響，這些投資根據美國GAAP作為衍生工具入賬。由於在TBA市場收購代理RMBS的遠期合同與在現貨市場購買並由資產負債表上的負債提供資金的代理RMBS具有類似的風險，因此本公司在其槓桿衡量標準中包括以隱含成本為基礎的TBA。同樣，遠期出售代理RMBS的合同與出售相關的代理RMBS並減少本公司的資產負債表內資金承諾具有基本相同的效果。本公司相信，將其經濟債務權益比率與其美國公認會計原則的債務權益比率財務指標一併考慮，可為投資者提供有用的信息，讓投資者瞭解管理層如何評估風險槓桿，併爲投資者提供與其他也投資於TBA的抵押貸款房地產投資信託基金的可比統計數字，並提供類似的非公認會計原則槓桿指標。

截至2024年9月30日

以千為單位的$

代理RMBS

代理CMBS

信貸組合(%1)

合計

抵押貸款支持證券

5,181,013

675,074

17,609

5,873,696

現金和現金等價物(2)

42,190

6,064

-

48,254

受限現金(%3)

115,416

4,783

-

120,199

按公允價值計算的衍生資產(3)

11,556

479

-

12,035

其他資產

25,598

2,448

-

28,046

總資產

5,375,773

688,848

17,609

6,082,230

回購協議

4,535,956

648,929

-

5,184,885

其他負債

37,289

2,360

693

40,342

總負債

4,573,245

651,289

693

5,225,227

股東權益合計(已分配)

802,528

37,559

16,916

857,003

債務權益比(4)

5.7

17.3

-

6.1

經濟負債權益比(5)

5.7

17.3

-

6.1

(%1)

對非機構CMBS和非機構RMBS的投資包括在信貸組合中。

(2)

現金和現金等價物是根據公司為每一資產類別制定的融資策略進行分配的。

(3)

受限現金和衍生品資產根據每個資產類別的對衝策略進行分配。

(4)

債務權益比率是指回購協議總額與股東權益總額的比率。

(5)

經濟債務權益比率是指回購協議總額和按隱含成本計算的總資產與股東權益總額的比率。截至2024年9月30日，該公司沒有任何未償還的TBA。

截至2024年6月30日

以千為單位的$

代理RMBS

代理CMBS

信貸組合(%1)

合計

抵押貸款支持證券

4,434,507

384,593

17,727

4,836,827

現金和現金等價物(2)

54,428

4,347

-

58,775

受限現金(%3)

109,485

15,182

-

124,667

按公允價值計算的衍生資產(3)

7,896

1,095

-

8,991

其他資產

35,665

1,474

130

37,269

總資產

4,641,981

406,691

17,857

5,066,529

回購協議

3,945,401

315,074

-

4,260,475

按公允價值計算的衍生負債(3)

1,525

-

-

1,525

其他負債

40,686

3,918

709

45,313

總負債

3,987,612

318,992

709

4,307,313

股東權益合計(已分配)

654,369

87,699

17,148

759,216

債務權益比(4)

6.0

3.6

-

5.6

經濟負債權益比(5)

6.3

3.6

-

5.9

(%1)

對非機構CMBS、非機構RMBS和一家未合併的合資企業的投資包括在信貸組合中。

(2)

現金和現金等價物是根據公司為每一資產類別制定的融資策略進行分配的。

(3)

受限現金和衍生品資產和負債是根據每種資產類別的對衝策略進行分配的。

(4)

債務權益比率是指回購協議總額與股東權益總額的比率。

(5)

經濟債務與股本比率是指按隱含成本計算的總回購協議和TBA(截至2024年6月30日為1.999億美元)與總股東股本的比率。

平均余額

下表列出了以下期間公司的平均盈利資產、平均盈利資產收益率、平均借款和平均資金成本的相關信息：

截至三個月

截至9個月

以千為單位的$

2024年9月30日

2024年6月30日

2023年9月30日

2024年9月30日

2023年9月30日

平均收益資產(%1)

5,566,299

4,847,125

5,498,298

5,130,153

5,344,055

平均收益資產收益率(2)

5.31%

5.61%

5.47%

5.47%

5.39%

平均借款(%3)

5,004,504

4,251,953

4,902,400

4,560,365

4,811,136

平均資金成本(4)

5.30%

5.59%

5.36%

5.48%

4.83%

(%1)

每個期間的平均余額以加權月末余額為基礎。

(2)

每一時期的平均盈利資產收益率是通過將利息收入(包括溢價和折扣的攤銷)除以基於投資的攤銷成本的平均盈利資產來計算的。所有收益率都按年率計算。

(3)

每個期間的平均借款是基於加權的月末余額。

(4)

平均資金成本的計算方法是將年化利息支出除以平均借款，其中包括非指定利率掉期的遞延淨收益(虧損)攤銷。

Greg Seals，投資者關係部404-439-3323

查看原始內容以下載multimedia:https://www.prnewswire.com/news-releases/invesco-mortgage-capital-inc-reports-third-quarter-2024-financial-results-302296925.html

來源景順抵押貸款資本公司