大摩認定中國光伏價格已經見底，機構看好行業超跌反彈機遇（附概念股）

10月中旬，CPIA發文稱，低於成本投標中標涉嫌違法，呼籲製造企業依法合規地參與市場競爭，不要進行低於成本的銷售與投標。

該協會稱，2023年下半年以來，中國市場光伏組件價格不斷下滑，目前價格已經腰斬。中標價低於成本，已成為困擾光伏製造行業的難題。而每瓦0.68元的組件成本，已經是當前行業優秀企業在保證產品質量前提下的最低成本。

報告提到，中國光伏行業協會(CPIA)最近呼籲防止「內卷式」惡性競爭，為光伏招標市場建立健康的競爭環境，並建議設立價格底線，這將為供應鏈價格提供支持。

摩根士丹利稱，對中國太陽能供應鏈轉向更為積極的態度，認為隨着定價復甦和行業整固，價格已經觸底。

將隆基綠能、通威股份、晶澳科技的評級上調至超配。分析師Eva Hou等報告指出，將2024年太陽能裝機量預測上調4%至225GW，並將2025年的裝機量預測小幅上調至240GW。

光伏行業協會的呼籲是有效的，為供應鏈價格提供了支撐。

產業鏈中隆基是首選，其有最具彈性的資產負債表。將弘元綠能評級上調至平配。

大摩寫道：我們相信價格進一步下降的空間很小，CPIA的呼籲似乎正在奏效，為供應鏈價格提供了支持。

中原證券發佈研報稱，鑑於光伏板塊已陷入深度虧損，主材環節面臨虧現金流局面，以及反惡性競爭政策層面的影響，預計產能出清程度會加深。頭部企業有望憑藉規模優勢、成本優勢、銷售渠道優勢以及資金實力渡過行業低谷，實現持續成長。光伏板塊作為周期和成長雙屬性疊加的行業，股票具備較高的貝塔值。在市場風險偏好提升，板塊處於大周期估值區間低位，行業基本面有望觸底的背景下，行業存在超跌反彈的機遇。

光伏板塊相關企業：

新特能源(01799)、協鑫科技(03800)、信義光能(00968)、福萊特玻璃(06865)等。