一周IPO觀察：龍蟠科技上市，晶科電子過訊招股，曹操出行，活力集團、多點遞表

港股IPO觀察

截止2024年的第44周，港交所3只新股上市，4只新股招股，2只新通過聆訊，5家遞交招股書。

當周上市

• 合成生物學技術驅動的全球化生物醫藥公司 $華昊中天醫藥-B(02563)$ （首日+0%）

• 專注於亞太地區的貨櫃航運公司 $德翔海運(02510)$ （首日-1.91%）

• 全球主要的磷酸鐵鋰正極材料製造商 $龍蟠科技(02465)$ （首日-13.64%）

當周招股

• 智能視覺產品及系統解決方案提供商 $晶科電子股份(02551)$

• 合成生物學技術驅動的全球化生物醫藥公司華昊中天生物

• 專注於亞太地區的貨櫃航運公司德翔海運

• 全球主要的磷酸鐵鋰正極材料製造商龍蟠科技

• 家俱家居類產品的線上零售商 $傲基股份(02519)$

通過聆訊

• 中國認知障礙數字療法市場的資深參與者$腦洞極光

• 智能視覺產品及系統解決方案提供商晶科電子

遞表公司

• 知名的綜合出行平臺活力集團

• 吉利集團旗下定製車和車服解決方案曹操出行

• 醫藥健康用品以及全面的數字醫療健康解決方案健康160

• 幕牆總承包解決方案提供商粵源建設

• 本地零售業的零售商提供零售數字化解決方案多點Dmall

其他

• 歌爾微電子擬赴香港上市，募資至少3億美元，中金、招銀國際、中信建投、瑞銀

• 智能駕駛及智能座艙解決方案供貨商佑駕創新赴香港上市獲備案通知書

• 互聯網保險平臺 $水滴(WDH)$ ，正考慮在香港進行第二上市

• 東南亞領先的數據驅動數字商務解決方案平臺、 $阿里巴巴(BABA)$ 旗下新加坡的獅騰控股成功SPAC在港上市

晶科電子開啟招股

晶科電子於10月31日起至11月5日招股，預計2024年11月8日在港交所掛牌上市，。公司全球發售3360萬股H股，每股發售價3.61港元，每手1000股，最多募資約1.21億港元。中信證券/中信里昂為其獨家保薦人。

公司成成立於2006年，作為涵蓋汽車智能視覺、高端照明及新型顯示的智能視覺產品及系統解決方案提供商，依託行業洞察及積極進行技術創新的方法，將LED技術與集成電路(IC)、電子控制、軟件、傳感器及光學等相結合，擁有各種LED+技術。

根據灼識諮詢的資料，於2023年按收入計：

中國高端照明行業，晶科電子在國內器件和模組製造商中排名第三

在所有器件和模組製造商中排名第五，市場份額為5.3%；

中國中高端汽車智能視覺行業，晶科電子在國內製造商中排名第五；

在所有制造商中排名第十二，市場份額為0.5%；

在中國液晶電視背光顯示行業的國內及所有制造商中均排名第四，市場份額為9.1%。

晶科電子通過了汽車智能視覺、高端照明及新型顯示業務的大多數國內外一線企業進行的產品驗證及生產設施審覈程序，公司已經形成了完整的技術和產品矩陣，具備了完整體系化的技術開發和產品迭代能力。公司的產品實現了以LED器件或模塊的形態直接銷售給燈具製造商和電視品牌，或以汽車整燈的形態直接銷售給汽車主機廠，實現各應用場景下的產品開發和製造產業鏈垂直整合。

公司與晶元光電股份有限公司等上游供貨商和吉利控股及其生態系統中的汽車主機廠等下游客户合作。根據灼識諮詢的資料，晶科電子是國內產業鏈中率先實現垂直整合的汽車整燈供貨商之一，實現了從車規級LED器件和模塊到智能照明系統的全鏈條覆蓋。

公司是中國最早開始量產大功率倒裝LED產品的公司之一，形成了系列化的倒裝LED技術。公司的基礎技術還包括先進白光封裝光轉換技術、先進LED集成封裝技術和高端LED器件封裝技術，各項技術協同發展，技術能力始終位於全球創新先進行列。

公司的收入來自汽車智能視覺產品(包括智能車燈、車規級LED器件和模塊)、高端照明產品(包括高端照明器件及高端照明模塊)、新型顯示產品(分為直下式及側入式，主要為背光顯示而設計)。按地域分收入來自國內以及亞洲、歐洲及北美洲等海外市場。

業績方面，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年前5個月，公司營收分別為13.88億、14.11億、18.58億和8.43億元；同期淨利潤分別為人民幣7,800.0萬、3,907.1萬、7,204.3萬和 3,217.3萬元。

腦動極光-B再次通過聆訊

10月31日，浙江紹興腦動極光醫療科技向港交所重新遞表，並更新聆訊后的招股書。腦動極光此前於2024年8月22日通過港交所聆訊，其於2023年8月8日、2024年3月28日、2024年10月31日先后三次遞表。中金公司、浦銀國際為其聯席保薦人。

公司成立於2012年，作為一家處於商業化階段的公司，已成為中國認知障礙數字療法市場的資深參與者，也是中國首家將腦科學與先進的人工智能技術相結合開發醫療級數字療法產品的公司，已建立從研發至商業化的端到端能力。

腦動極光的產品管線涵蓋由血管疾病、神經退行性疾病、精神疾病、兒童發育缺陷等誘發的廣泛的認知障礙的測評和干預。截至2024年10月22日，腦動極光的核心產品「腦功能信息管理平臺軟件系統」是一款以循證醫學為基礎的醫療級數字療法產品，也是中國首款獲得監管批准的認知障礙數字療法產品，目前已就四種主要類型認知障礙的八種適應症實現商業化，且正在開發其他幾種認知障礙適應症。

截至同日，腦動極光另有4款產品已獲監管批准、6款候選產品處於不同臨牀前和臨牀開發階段，包括：3款產品已於中國獲得監管批准：基本認知能力測驗軟件(BCAT)、認知能力輔助篩查評估軟件(SAS)、閲讀障礙輔助篩查評估軟件(DSS)；1款產品已於歐盟獲得監管批准：認知功能障礙治療軟件；6款候選產品：新型冠狀病毒致認知障礙測評與康復訓練軟件、ADHD(注意力缺陷多動症)評估與治療軟件、抑郁症認知量化評估軟件、抑郁症治療軟件、認知功能障礙測評軟件和認知功能障礙治療軟件。腦動極光的核心產品已納入中國30個省份的省級醫保報銷目錄。

腦動極光的收入來自(i)提供院內系統集成軟件解決方案，使醫院能夠向其認知障礙患者提供測評及干預；(ii)向個別患者提供院外系統集成軟件解決方案；(iii)向研究機構提供的研究項目服務；(iv)輔助培訓服務，協助客户為認知障礙專科醫療專家進行培訓課程的組織及后勤基礎工作；(v)其他，如銷售系統嵌入式硬件及相關用户賬户。

業績方面，在2021年、2022年、2023年和2024年前6個月，公司營業收入分別為229.9萬、1,129.1萬、6,720.0萬和5188.7萬元；同期研發開支分別為人民幣3,276.0萬、6,762.7萬、9,073.3萬和6423.1萬元；同期淨虧損分別為人民幣6.98億、5.02億、3.59億和1.14億元。

曹操出行遞交IPO招股書

10月30日，蘇州曹操出行在港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市。華泰國際、農銀國際、廣發香港為其聯席保薦人。

公司成立於2015年，孵化自全球最大的汽車集團之一吉利集團，目前已逐步發展爲中國最大網約車平臺之一。根據弗若斯特沙利文的資料，按GTV計算，曹操出行於2021年、2022年及2023年位居中國前三大網約車平臺。曹操出行於2021年開始專注於定製車和車服解決方案，於2022年開始部署定製車以提供專車服務，並領先行業組建出一支專注服務共享出行的定製車車隊。

根據弗若斯特沙利文，截至2024年6月30日，公司在29個城市擁有一支約33,000輛車的車隊，為中國同行業規模最大的定製車車隊。基於與吉利汽車集團的戰略合作關係，曹操出行在定製車上擁有獨特話語權。曹操出行深度參與車輛的設計過程，此外還參與車輛的部署、定價、銷售、營運及服務，實現對定製車全生命周期的掌控，從而優化車輛TCO（車輛持有和使用成本）。

根據弗若斯特沙利文，公司的第一代定製車楓葉80V及第二代定製車曹操60被認為是共享出行服務中最具成本效益的兩個車型。2023年1月，曹操出行與吉利集團成立曹智公司，進一步提升在定製車的設計及開發方面的參與度，並全權負責曹操60及曹操品牌未來的定製車的銷售及營銷。

曹操出行的收入主要來自以網約車形式提供的出行服務，其他還包括來自車輛租賃、車輛銷售等產生的收入。

業績方面，在2021年、2022年、2023年和2024年上半年，公司營收分別為71.53億、76.31億、106.68億和61.60億元，同期淨虧損分別為30.07億、20.07億、19.81億和7.78億元。

活力集團遞交IPO招股書

10月29日，廣東深圳活力集團在港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市，活力集團旗下活力天匯，曾於2017年9月11日在新三板掛牌，股份代碼為871860，后於2021年2月18日從新三板除牌，期間於2019年5月曾提交科創板上市輔導備案，2021年7月決定不再繼續進行A股上市申請並尋求在香港上市。

公司作為中國知名的綜合出行平臺，通過旗艦應用「航班管家」、「高鐵管家」為旅客提供一站式服務，涵蓋用户旅程的所有主要方面，包括計劃及預訂乃至實時旅行信息更新及旅行后支持，提供的一系列配套服務包括值機選座、列車選座、航班延誤查詢、機場信息導航及酒店預訂等。

截至2024年6月30日，活力集團的服務遍及逾220個國家和地區逾5,000個機場，包括逾3,000個國內火車站及為逾400,000家酒店提供預訂選擇。根據弗若斯特沙利文的數據，活力集團於2023年的總交易額為人民幣308億元，在中國一站式綜合出行平臺中位居第二。

根據相同來源，按2023年在線機票預訂產生的總交易額計，活力集團是中國第五大第三方平臺，而按2023年在線火車票預訂產生的總交易額計，活力集團是中國第三大第三方平臺。

活力集團於2009年推出中國首個為旅客提供實時航班動態信息的移動應用「航班管家」，於2012年推出首個可提供動態高鐵信息計高鐵票訂購服務的移動應用「高鐵管家」。截至2024年6月30日，活力集團所有平臺的註冊用户累計超過1.74億人。

公司也為企業提供行業垂直的出行大數據信息解決方案。截至最后實際可行日期，公司的數據及技術服務已服務超過150家企業，涉及不同行業，如出行、旅遊、招待、保險及物流業。活力集團的收入主要來自旅行相關服務(包括交通票務、企業差旅管理、網約車、住宿預訂及其他旅行相關服務)、在線營銷服務、數據及技術服務。

業績方面，在2021年、2022年、2023年和2024年上半年，公司營收分別為3.44億、2.80億、5.02億和2.81億元，同期淨利潤分別為-3.58億、-75.8萬、5930.9萬和3171.2萬元。

美股IPO觀察

當周新股上市

• $Polyrizon Ltd.(PLRZ)$ （首日-65%）

• $Gelteq(GELS)$ （首日-26%）

• $Thumzup Media Corporation(TZUP)$ （首日-16.67%）

下周上市

其他遞表

• 以色列開發階段生物醫藥公司Polyrizon（PLRZ）

• 新加坡用船燃料供應商Uni-Fuels（UFG）

• 供應鏈服務提供商誠天國際（TTG）

• 醫療跨境電子服務公司港藥數字科技（HKPD）

• 日本網狀WiFi接入點設備提供商PicoCELA（PCLA）

• 新加坡食品可追溯區塊鏈公司The GrowHub（TGHL）

其他

瑞幸咖啡計劃最快明年進軍美國市場，目前市值68億美元

港藥數字科技遞交IPO招股書

10月29日，瀚聯科技供應鏈的控股公司Hong Kong Pharma Digital Technology(港藥數字科技)公開向美國證券交易委員會(SEC)遞交IPO，擬HKPD為股票代碼。

公司是一家醫藥服務供應商，為內地非處方藥提供跨境供應鏈和分銷服務。該公司公司業務主要分為兩大類：OTC藥品跨境電商供應鏈服務、OTC藥品跨境採購配送，提供包括前期諮詢、產品信息審覈、海外OTC藥品採購等服務。

業績方面，在過去的2023年和2024年財年，公司營收分別為1256萬美元、1669萬美元，同期淨利潤分別為100萬美元、133萬美元

SPAC方面

無